仮想通貨市場の流動性は急上昇するも影響は依然として小さい

暗号通貨市場は、市場への影響は依然として穏やかではあるものの、流動性が拡大し続けているため、興味深い傾向を目撃しています。

暗号通貨市場は流動性が継続的に増加しているという興味深い傾向を経験していますが、市場への影響は依然として最小限にとどまっています。

CryptoQuantのアナリスト、カウ・オリベイラ氏のレポートによると、過去30日間で36億5,000万ドル以上がステーブルコインUSDTを通じて市場に流入した。オリベイラ氏が強調したこの資本の流入は、新たな資本が仮想通貨市場に参入していることを示しており、将来の価格変動の舞台となる可能性がある。

しかし、この資本が市場に流入したにもかかわらず、まだ大きな買い圧力にはなっていないため、多くの人はこの流動性の完全な影響がいつ感じられるのか疑問に思っています。

これまでのところ、世界の暗号通貨市場は2兆ドルを下回っています。特にこの評価額を下回り、仮想通貨市場は徐々に下落し、評価額は過去1日で4.8%減の1兆9,400億ドルとなった。

オリベイラ氏によると、流動性の増加はステーブルコインの準備金の急増で明らかだという。特に、USDT のようなステーブルコインは、従来の金融とデジタル資産空間の橋渡しにおいて重要です。

新しい USDT が発行されるためには、従来の金融システムの資産が担保される必要があります。これは、この新しい流動性の多くが暗号市場に流入する外部資本と結びついていることを示しています。

ステーブルコインの準備金の増加は、デジタル資産に対する需要の高まりを示唆しているが、オリベイラ氏は、資本が依然としてほとんど傍観者にあることを強調した。アナリストによると、これらの資金は当面の購入に向けられていないが、いつでも放出される可能性がある大きな「火力」を表しているという。

仮想通貨市場の現在の状況を見ると、なぜこの資本がすぐに活用されないのかという疑問が生じます。 CryptoQuant のアナリストによると、考えられる説明の 1 つは、機関投資家が短期的な価格変動を最小限に抑えるように設計された手法を通じて慎重に市場に参入している可能性があるということです

アナリストは次のように説明しました:

機関投資家が短期価格への影響を軽減するために、TWAP注文またはアルゴリズムを使用してデジタル資産を購入している可能性があります。

背景として、多くの金融機関は、時間加重平均価格 (TWAP) 注文やアルゴリズムなどの手法を使用して、大規模な取引を段階的に実行し、購入活動によって価格が急激に上昇しないようにしています。

この戦略は、これらの投資家が長期的にポジションを蓄積できるようにしながら、市場への影響を軽減するのに役立ちます。特に、機関投資家の関心は、特に 2021 年の強気相場以来、仮想通貨市場の成長の主要な原動力の 1 つとなっています。

ヘッジファンド、資産運用会社、さらには伝統的な金融機関などの大手企業も仮想通貨の研究を行っていますが、通常、急激な大きな価格変動を引き起こすことを避けています。

その結果、流動性は拡大しているものの、この資本流入の完全な効果がビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号通貨の価格上昇という形で現れるまでには時間がかかる可能性があります。

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