執筆者: Alex Thorn、Gabe Parker、Galaxy Digital Research Analyst
編集者: Yangz、Techub News
第1四半期のビットコインと流動性仮想通貨との比較 好調なパフォーマンス、市場は冷え込んだ第 2 四半期にはわずかに減少しましたが、それでも前年同期より大幅に高かったです。第1四半期に見られた仮想通貨VCの上昇は継続しているようだ。第 2 四半期の業界創設者と投資家の業績は、資金調達環境が前四半期よりも活発であることを意味します。しかし、7 月 1 日の時点では、データは一般的な市場センチメントよりもわずかに悪かった。
第 2 四半期の業界ベンチャーキャピタル取引の数は、第 1 四半期の 603 件から第 2 四半期には 577 件にわずかに減少しましたが、投資資本は第 1 四半期の 25 億米ドルから第 2 四半期には 32 億米ドルに増加しました。米ドル。取引規模の中央値は 300 万ドルから 320 万ドルにわずかに増加しましたが、マネー前の評価額の中央値は 1,900 万ドルから 3,700 万ドルに増加し、過去最高値に近づきました。データは、過去のピークに比べて利用可能な投資資金が不足しているにもかかわらず、過去数四半期にわたる仮想通貨市場の回復が投資家間の熾烈な競争とFOMOを引き起こしたことを示唆しています。
2024 年第 2 四半期、VC は仮想通貨およびブロックチェーン企業に 31 億 9,400 万ドルを投資し (前四半期比 28% 増)、577 件の取引 (前四半期比 4% 減) が関与しました。
ビットコイン価格と仮想通貨スタートアップへの投資資本との数年にわたる相関関係は崩れた。ビットコインは2023年1月以来急騰しているが、ベンチャーキャピタルの活動は追いついていない。ビットコインは今年急騰し、投資資本も増加したが、それでもビットコインが6万ドルを超える2021年から2022年の水準を大きく下回っている。ビットコインETFや新興分野（再ステーキング、モジュラー、ビットコインL2など）などの仮想通貨ネイティブの触媒、さらには仮想通貨スタートアップの倒産や規制上の課題からの圧力とマクロ経済の逆風（金利）が、このような明確な分断をもたらした。現在、流動性のある仮想通貨の復活に伴い、VC は復帰の準備を進めており、今年下半期には VC の活動が増加します。
2024年第2四半期には、資金の78%が資金調達の初期段階の企業に割り当てられ、20%が資金調達の後期段階の企業に割り当てられました。アーリーステージの仮想通貨に焦点を当てたVCファンドは活動しており、2021年から2022年までの準備金が残っている一方、大規模な統合型VC企業は業界から撤退するか、活動を大幅に縮小しているようで、レイトステージのスタートアップは資金調達がより困難になり、より脆弱なままになっている。
取引量の観点から見ると、プレシードラウンド取引の割合はわずかに減少しましたが、それでも以前の市場サイクルよりも高いです。
ベンチャーキャピタルが支援する仮想通貨企業の評価額は2023年に大幅に下落し、第4四半期には2020年第4四半期以来最低のプレマネー評価額の中央値にまで落ち込んだ。しかし、2024 年の第 1 四半期までに、ベンチャー キャピタルの支援を受けた仮想通貨企業の評価額は回復し始め、第 2 四半期には 3,700 万ドル (前四半期比 94% 増加) まで急上昇し、2024 年の第 4 四半期以来の最高水準に達しました。 2021年。より多くのデータが利用可能になるにつれて、報告の遅れや公的評価データの欠如により、これらの数値が大幅に変動する可能性があることに注意することが重要です。私たちはこの情報を四半期終了後にタイムリーに提供するよう努めているため、データは改訂される可能性がありますが、この急増は依然としてシグナルです。さらに、取引規模の中央値は前四半期比でわずかに増加（7%増）し、過去 5 四半期とほぼ同じ 320 万ドルとなりました。評価額の上昇は市場心理の改善によるもので、投資資金の大幅な増加はないものの、創業者は既存の投資家層からの関心と競争を獲得している。
2024 年第 2 四半期に、「Web3 / NFT / DAO / メタバース / ゲーム」カテゴリの仮想通貨企業およびプロジェクトによって調達された仮想通貨ベンチャーキャピタルの総額は 7 億 5,800 万米ドルに達し、投資の中で最大の割合を占めました。すべてのカテゴリ (24%)。このカテゴリーで最大の取引は Farcaster と Zentry の 2 つで、それぞれ 1 億 5,000 万ドルと 1 億 4,000 万ドルを調達しました。
インフラストラクチャー、トレーディング、L1に関連する企業/プロジェクトが続き、それぞれ投資の15%、12%、12%を占めています。特に、Monad と Berachain がそれぞれ 2 億 2,500 万ドルと 1 億ドルを調達したため、L1 カテゴリーの投資資本の市場シェアは 6 倍以上に増加しました。さらに、ビットコイン L2 は 2024 年第 2 四半期に 9,460 万ドルを調達し、前四半期比で 174% 増加しました (第 1 四半期は 3,470 万ドル)。
取引高に関しては、「Web3 / NFT / DAO / Metaverse / Game」カテゴリーが 19% の比率で大きくリードしています。これは主に分散型ソーシャルメディアとゲーム関連取引の増加。 2024年第2四半期にはリステーキングに関連して資金を調達する仮想通貨スタートアップの数が減少したが、同四半期の取引件数ではインフラストラクチャカテゴリーが15％で2位となった。
それに続くのは取引とDeFiに関連する仮想通貨企業/プロジェクトで、それぞれ2024年第2四半期に完了した取引総数の11%と9%を占めています。
投資資本と取引量をステージとカテゴリーごとに内訳すると、各カテゴリーでどのような種類の企業が資金を調達しているのかがより明確になります。 2024 年第 2 四半期には、Web3、L1、およびインフラストラクチャ カテゴリの資金調達の大部分が初期段階の企業とプロジェクトに向けられましたが、ディール カテゴリのベンチャー キャピタルは資金調達の後期段階にある企業に向けられました。
各段階で各カテゴリに投資された資本の割合を調査することで、各タイプの投資可能な資本の成熟度についての洞察を得ることができます。
さらに、トランザクション数も同様のことを物語ります。ほぼすべてのカテゴリーにわたる完了した取引の大部分は、初期段階の企業やプロジェクトに関係していました。
各カテゴリー内の各段階で完了した取引の割合を調査することで、投資可能な各カテゴリーのさまざまな段階について洞察を得ることができます。
投資額の観点から見ると、2024 年の第 2 四半期には、ベンチャー キャピタル投資の 40% 以上が米国に本社を置く企業に向けられました。英国が10％、シンガポールが8.7％、UAEが3.13％、香港が2.78％となっている。
投資額に関しては、米国に本社を置く企業がベンチャーキャピタルの53%を集め、前月比23.5%増加しました。英国が12.78%、シンガポールが4.6%、UAEが4.39%を占めています。
2024年第2四半期のVC投資の大部分は、2021年から2023年の間に設立された企業に向けられました。
仮想通貨VCのセンチメントは改善し続けていますが、レベルは依然として2021年から2022年の強気相場よりも大幅に低いです。ビットコインとイーサリアムは今年約50％上昇し、投資資本は前月比28％増加したが、取引数は基本的に横ばいとなった。この成長率が年末まで続けば、2024年は投資資本と取引額の点で2021年と2022年に次ぐ3位となるだろう。
Web3 および L1 カテゴリへの投資は魅力的です。 Web3 カテゴリは、Farcaster (1 億 5,000 万ドル) と Zentry (1 億 4,000 万ドル) が牽引し、総資金調達額約 7 億 5,000 万ドルで先頭に立っていました。 L1 は、Monad (2 億 2,500 万ドル) や Berachain (1 億ドル) などの取引に牽引され、3 億 7,100 万ドルで 4 位にランクされました。
ベンチャー支援の仮想通貨企業の評価額中央値は急上昇し、前回の強気相場のピークだった2021年第4四半期以来の最高値に達した。 2022年の弱気市場とマクロ経済の悪要因の影響を受け、一般的なベンチャーキャピタル機関のほとんどは現在も傍観者にある一方、仮想通貨に焦点を当てているベンチャーキャピタル機関は競争が激化する環境にあり、プロジェクト創設者向けチップの交渉がさらに増えている。中央値は 7 月 1 日時点で入手可能なデータに基づいており、第 2 四半期の取引情報が入手可能になると中央値が更新され、下方調整される可能性があることに注意することが重要です。
ビットコイン L2 は引き続き多額の投資を受けており、関連企業やプロジェクトは総額 9,460 万ドルを調達しており、前月比 174% 増加しています。投資家は依然として、ビットコインエコシステムがより結合可能なブロックスペースを持ち、DeFiやNFTなどのモデルがエコシステムに戻ることを誘致することに非常に熱心です。当社の内部調査によると、「ビットコイン L2」を主張するプロジェクトが少なくとも 65 件あります。
第 2 四半期は初期段階の取引が大半を占め、投資資金の 80% 近くを受け取り、プレシードラウンドが全取引の 13% を占めました。初期段階のトランザクションに引き続き重点を置くことは、より広範な暗号通貨エコシステムの長期的な健全性にとって良い前兆です。一部の後期段階の企業が資金調達に苦戦している一方で、起業家たちは新しい革新的なアイデアに対する意欲的な投資家を探しています。
米国は、暗号通貨スタートアップのエコシステムを支配し続けています。米国は取引と資本において明確なリードを維持しているが、規制上の逆風により、より多くの企業が他国への移転を余儀なくされる可能性がある。米国が長期的に技術革新と金融革新の中心地であり続けたいのであれば、政策立案者は自らの行動や不作為が仮想通貨やブロックチェーンのエコシステムにどのような影響を与える可能性があるかを認識する必要がある。
以上がGalaxy Digital 第 2 四半期クリプトベンチャーキャピタルレポート: リバウンドは続いているが、前回の強気相場とは依然としてギャップがあるの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。
![[Web フロントエンド] Node.js クイック スタート](https://img.php.cn/upload/course/000/000/067/662b5d34ba7c0227.png)
