著者: AYLO&FLOW
編集者: Deep Tide TechFlow
私たちは暗号通貨の歴史の中で重要な瞬間にいますレンシー。
過去数週間で、私たちは米国における仮想通貨に対する態度が180度変化するのを目の当たりにしてきました。 予期せぬことに、8つのイーサリアムETFすべてがSECによって承認されました。さらに、米国下院は仮想通貨FIT21法を可決しただけでなく、中央銀行デジタル通貨の作成を禁止する法案も可決しました。しかし、仮想通貨が次の米国大統領選挙でも重要な争点になり始めていることはさらに驚くべきことです。
したがって、あなたが大手金融機関であれば、メッセージは明確です: 暗号通貨は消えることはありません、取り残されないようにするために、暗号通貨に慣れ、そのさまざまな使用例を検討し始めた方がよいです。
この観点から、現実世界の資産のトークン化スペースには大きな成長の可能性があると考えるのは明らかです。
しかし、このトレンドは一体何なのか、なぜこれほどの流行を引き起こしているのか、そしてそれを最大限に活用するにはどうすればよいのでしょうか?この記事ではそれについて説明します。
ソフトウェアが世界を蝕んでいるなら、現実世界の資産トークン化は資本市場を蝕んでいます。
近年、実世界の資産をブロックチェーン上に配置することで、実世界資産 (RWA) セクターがブロックチェーン テクノロジーの最も有望なユースケースの 1 つとして浮上しています。 RWA のケースは単純です。現実世界の資産の安定性と価値提案と、ブロックチェーン テクノロジーと分散型金融 (DeFi) の革新的な機能と潜在的な効率との間に橋を架けるのです。
実際、多くの人がこの分野を金融業界の新たなホットスポットだと考えています。最近では、ブラックロックやフランクリン・テンプルトンなどの金融界の大手企業がこの分野に真剣な関心を示し、独自のトークン化ファンドを立ち上げているのを目にすることもあります。理論的には、簡単に取引できる現実世界の資産はどれもトークン化してチェーンに置くことができます。これには、有形資産と無形資産、および代替可能または代替不可能な資産が含まれます。以下は、これらの資産の一部の非網羅的なリストです。
資産をチェーンに置くことに明らかな利点がなければ、RWA はこれほど注目を集めることはなかったでしょう。以下の表は、トークン化の主な利点を説明しています。
DeFiの中核となる理論は、ブロックチェーンがさまざまな資産をシームレスに交換するためのより良い標準を作成できるというものです。この意味で、RWAは単にDeFiの価値提案を認識し、それをあらゆる取引可能な資産に拡張して、より透明性が高く、安全で、公平でオープンな次世代市場を構築することを目的としています。
私たちは市場のトークン化時代に突入しています。徐々に、すべての資産がチェーンに接続され、過去 30 年間にわたる世界資本市場の現状に挑戦することになります。特に、RWA のトレンドが、今日の世界を形作っている 2 つのトレンド、金融化とデジタル化の交差点にあることを考えるとなおさらです。
金融化: 今日、金融には国境がなく、個人が世界中で資産の所有権を相互に移転することで、経済はますますボーダーレス化しています。すべてのものには市場があり、すべてのものには価格があり、すべてのものは取引可能になります。したがって、より効率的で透明性があり、公正かつオープンな市場メカニズムを確立することがますます重要になっています。
デジタル化: 世界はますますデジタル化しています。私たちは電話や時計を接続し、やがて脳も接続しました。この意味で、資産所有権の証明をブロックチェーンネットワークに移すことは論理的な進歩のように思えます。
その意味で、RWAはこの2つのトレンドを十分に掴むことができます。
現実世界のオンチェーン資産が非常に興味深い機能を提供していることは疑いの余地がありません。しかし、それは多くの課題ももたらします。主な課題は以下を中心に展開します:
規制: 現時点では、複雑な規制環境に遭遇せずにトークン化された資産の市場をどこに確立するかについて明確な答えはありません。ただし、暗号通貨に対する認識が進化し続けるにつれて、これは変わる可能性があります。
流動性: 現実世界の資産に適切な市場構造を提供して流動性とマーケットメイクを可能にすることは、特に 24 時間 365 日取引される非流動性の高い市場にとっては課題となる可能性があります。
教育: ブロックチェーンテクノロジーとそのトレードオフは初期段階では理解することが難しいため、現実世界の資産をブロックチェーン上に置くことの真の価値提案を誰もが理解するには長い時間がかかります。
法定通貨に裏付けられたステーブルコインは、現実世界の資産のトークン化の最初のキラーユースケースです。この市場は近年大幅に成長しています。現在、法定通貨に裏付けされた 2 つの最大のステーブルコイン (Circle の USDC と Tether の USDT) の時価総額は合計 1,300 億ドルを超え、2020 年初頭の約 50 億ドルから増加しています。
貴金属のトークン化も、RWA の人気のある用途の 1 つです。例としては、物理的な金に裏付けされたトークンである Tether Gold (XAUT) や PAX Gold (PAXG) などが挙げられます。これは比較的新しい市場ですが、急速に成長しており、XAUT と PAXG の時価総額は合わせて約 8 億 4,000 万ドルとなっています。
RWAの最新の大きなトレンドは、米国国債のトークン化です。 21co のデータによると、この部門の時価総額が急速に成長し、13 億ドルを超えていることに注目します。しかし、さらに興味深いのは、伝統的な金融機関がこの市場に参入していることです。たとえば、フランクリン・テンプルトンの BENJI トークンは約 3 億 7,000 万ドルの預金を蓄積し、ブラックロックの BUIDL トークンは 3 億 8,000 万ドルを超える預金を集めています。
このトークン化のトレンドは始まったばかりで、今後も急速に成長すると予想されています。ボストン コンサルティング グループの予測によると、世界の金融資産のトークン化市場は 2030 年までに 16 兆ドルに達すると推定されており、ついに伝統的な金融と DeFi を結びつける、私たちが待ち望んでいた架け橋となり、次世代市場を構築する可能性があります。
将来に目を向けると、純粋な金融資産だけでなく、高級時計から美術品、不動産に至るまで、ほぼすべての簡単に収益化できる資産がブロックチェーン化された未来でトークン化される世界を想像できます。これが金融の未来です。
これを読んだ後、あなたはきっと次のように自問しているはずです。 RWA ウォッチ リスト (+ ボーナス) を準備しました。
しかし、本題に入る前に、警告の言葉があります。現在、仮想通貨市場では重大な投機が行われているため、細心の注意を払う必要があります。したがって、以下に述べるのは予測ではなく、単なる考えです。そして、データが利用可能になり、時間が経つにつれて、アイデアは大きく変化する可能性があります。
これは完全なリストではなく、私が徹底的に調査し、注目に値すると思われるいくつかのプロジェクトだけです。このカテゴリには他にもたくさんの項目がありますが、明らかに不足している項目がたくさんあります。
準備はできていますか?それでは、ウォッチリストに追加したいいくつかのプロジェクトを見てみましょう:
一言で言えば: Chainlink は最近ネットワークの説明を更新し、それを「オンチェーン」と呼びました ユニバーサルプラットフォーム世界市場の未来を創造するために。」 Chainlink は、現実世界のデータとブロックチェーンの間に橋を架けることで、現実世界の資産をトークン化する鍵となります。
以前書いたこのツイートは今でも非常に意味があります。 Chainlink は、Swift、DTCC、および世界最大手の銀行のいくつかと積極的に協力しています。これらは誇大宣伝されたパートナーシップではありません。このテクノロジーの実現可能性を証明するために、非常に実際的なパイロットとケーススタディが実施されており、RWA がオンチェーンで完全に定着するのは時間の問題です。
(ツイートの詳細はこちら)
長期的には、私はChainlinkに対して非常に強気です。
一言で言えば、Ondo は市場の効率性、透明性、アクセスしやすさを向上させるための次世代の金融インフラを構築しています。これにより、個人投資家や認定投資家はUSDY（米国財務省証券を裏付けとしたトークン化された債券）やOUSG（短期米国財務省証券）などの商品を通じてオンチェーンの債券市場にアクセスできるようになります。
ONDO について知っておくべきことは次のとおりです:
(詳細はツイートをご覧ください)
ONDO は、2024 年に最もパフォーマンスの高い新しいコインの 1 つです。このプロジェクトは非常に興味深いもので、最近とても勢いがあると思います。しかし、現時点では少し誇張され、過大評価されているかもしれません。それでも、RWA ウォッチリストに追加する価値は間違いなくあります。
一言で言えば: Pendle は、ユーザーが将来の収益をトークン化して販売できるようにする分散型金融プロトコルです。これは、ユーザーに柔軟で動的な収益管理オプションを提供する革新的なトークン化モデル ソリューションです。
こちらもポイントが貯まってお得です。
一言で言えば、TrueFi は、$TRU ガバナンスを活用した、スマートコントラクトを通じて貸し手、借り手、ポートフォリオマネージャーを接続するモジュール式のオンチェーンクレジットインフラストラクチャです。
一言で言えば: Mantra は、現実世界の規制要件に準拠するように設計されたセキュリティ優先の RWA レベル 1 ブロックチェーンです。 + 許可されたブロックチェーン。
このプロジェクトが重要な理由について詳しく知りたい場合は、次のツイートをチェックしてください:
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一言で言えば、Centrifugeはインフラストラクチャと現実世界の資産の完全で多様なポートフォリオをトークン化し、管理し、投資するためのエコシステム。資産プールは完全に抵当に入れられており、投資家は資産クラスに制限を設けていない。資産プールには、仕組みクレジット、不動産、米国債、炭素クレジット、消費者金融などが含まれる。
一言で言えば、Clearpool は、初の許可不要の機関流動性市場の創設に特化した分散型金融エコシステムです。
一言で言えば、現実世界の資産の市場です。すべてのチェーンのトークン化された国庫短期証券、クレジット、株式、不動産、商品だけでなく、収集品、アート、知的財産、クリエイターのロイヤルティ、高級品などを 1 つのプラットフォームにまとめます。
以上がRWA ナラティブ ロジックの理解と注目すべき 10 のプロジェクトの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。
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