Titre original : A Social and Financial Study of Memecoins
Auteur original : Andrew Hong
Compilation originale : Ladyfinger, Blockbeats
Note de l'éditeur :
Cet article traite en profondeur Cet article examine le comportement et l'impact des pièces meme sur le marché actuel et, à travers un cadre analytique détaillé, révèle les performances diversifiées et le potentiel d'investissement de ce type de crypto-monnaie. Les données et les graphiques de cet article sont dérivés d'un ensemble de données compilé spécifiquement pour la pièce meme Farcaster, offrant une perspective complète pour aider les lecteurs à comprendre la communauté et les performances financières des pièces meme. En combinant les données communautaires avec les données financières, les auteurs tentent de procéder à une évaluation et à une classification plus scientifiques de ces jetons afin de fournir une aide à la décision aux investisseurs et aux analystes.
Chaque cycle de marché s'accompagne de l'émergence de pièces mèmes. Si le concept ne vous est pas familier, pensez à l’engouement pour Reddit en 2021 qui a fait grimper le cours de l’action d’AMC. Un groupe de personnes se rassemble autour d’un mème pour faire monter le prix d’un actif sur une courte période de temps, allant d’un jour à quelques mois. C’est devenu une stratégie marketing populaire dans l’espace crypto, de la couche blockchain à la couche application, car les gens ne se concentrent pas seulement sur le prix, mais aussi sur un écosystème. Certains projets comme Avalanche ont même créé une fondation officielle pour les meme coins afin d'aller plus loin.
La différence entre une pièce mème et tout autre jeton n'est peut-être pas très nette, mais souvent, il n'y a rien derrière la pièce autre que l'image mème elle-même. Par exemple, DOGE en tant que jeton n'est réellement soutenu que par une image Shiba Inu, contrairement à ETH qui est sécurisé par la blockchain Ethereum, UNI qui est soutenu par le protocole Uniswap complet, ou MKR qui est soutenu par un service stablecoin entièrement garanti.
Les pièces meme Farcaster comme DEGEN sont la dernière tendance et leur principal avantage est que leurs communautés sont accessibles au public. Je voulais donc faire une analyse de base combinant des données communautaires et financières.
Nous pouvons utiliser le tableau suivant pour diviser toutes les pièces meme :
Le tableau ci-dessus divise cinq domaines principaux :
· Risque extrême : les mèmes avec une faible liquidité et un faible volume d'échanges. très dangereux et sujet au RUG car il y a trop peu de fournisseurs de liquidités
· Bot Arena : la plupart des pièces meme ne sortiront jamais de la guerre car il existe des milliers de pièces, même beaucoup avec des jetons identiques ou similaires. Les pièces meme avec des noms de pièces sont tous en lice pour attirer l'attention de la communauté et des actifs
· Croissance volatile : les pièces mèmes qui ont franchi leur période initiale doivent maintenir leur élan et leur croissance. Pendant cette période, vous pouvez constater des fluctuations de prix de 100 à 500 %, que la fluctuation soit à la hausse ou à la baisse, de nombreux KOL commenceront à s'accrocher à ce mème.
· Bien établi : le leader du marché des pièces mèmes occupera une position élevée en termes d'attention de la communauté et de valeur financière pendant un certain temps, formant ainsi un écart évident avec les autres concurrents. Cette avance peut se manifester par une moindre volatilité des prix, montrant une sorte de stabilité puisque le nombre de nouveaux investisseurs intéressés par la pièce meme s'équilibre avec le nombre d'investisseurs sortants, maintenant ainsi l'intérêt pour la pièce meme.
· Géant endormi : une pièce de monnaie qui a connu une croissance significative en termes de communauté et de financement et qui n'a pas souffert de « RUG » peut être temporairement inactive. Il est probable qu'un DAO ait été formé et qu'il commence à déployer du monnayage ou des produits et à faire face au chaos dans la communauté tout en espérant se faire remarquer à nouveau.
La plupart des pièces mème devraient être bloquées dans la « Bot Arena », avec certaines pièces mème de haut niveau dans la section « Croissance volatile », et peut-être qu'une ou deux pièces mème peuvent devenir « bien établies ». devenir Perdez le pouvoir de la communauté et devenez un « géant endormi », tandis que d'autres peuvent perdre des liquidités et devenir un « risque extrême ».
La feuille de route d'une pièce meme réussie devrait être la suivante :
Vous verrez peut-être de nombreuses pièces meme attirer beaucoup d'attention médiatique en raison de la promotion de robots ou de KOL, mais en fait leur liquidité n'est pas forte, ce qui peut exposer les investisseurs au risque d'être « RUG », ce qui signifie que si la partie au projet retire soudainement des liquidités, les investisseurs subiront des pertes.
Après de nombreuses analyses de données, j'ai créé un graphique lié à la pièce mème Farcaster sur Dune :
C'est en fait à peu près ce à quoi je m'attendais, vous pouvez voir DEGEN est à l'extrémité dans le coin supérieur droit, puis quelques autres comme ENJOY , HIGHER , TN100 X et EVERY sont au milieu. D’autres pièces mèmes sont bloquées sur la gauche, en compétition pour l’attention et la liquidité.
Il convient de noter que je ne filtre pas ici les attaques ou les robots Sybil, de sorte que les évaluations communautaires de certaines pièces mèmes peuvent être biaisées. C’est une direction qui peut être améliorée à l’avenir.
Maintenant, expliquons comment ces deux notes sont dérivées de ce tableau final. Je poserai également d'autres questions de recherche et détaillerai ma logique pour ceux qui souhaitent approfondir.
Il y a aussi quelques icônes que je n'ai pas répertoriées dans cet article. Si vous en avez besoin, vous pouvez les trouver ici.
Chaque score se compose d'une partie « Bases » et d'une partie « Croissance ». Pour les évaluations de la communauté, nous mesurons d’abord la livraison et l’engagement des mentions symboliques. Par conséquent, selon cette méthode, « $DEGEN » sera compté, mais « DEGEN » ne le sera pas. Les symboles liés aux jetons tels que le chapeau degen, la flèche supérieure, le tn100 x jambon seront également pris en compte dans le total.
Cela nous donne cinq métriques principales :
· Droppers : le nombre de personnes qui ont misé sur un token spécifique
· % de destinataires : le pourcentage de ces droppers qui ont déjà reçu ce token
· Nombre de Drops : le nombre de placements contenant des jetons spécifiques
· Nombre de chaînes : Le nombre de chaînes qui ont placé des placements contenant des jetons spécifiques
· Niveau d'activité : Participation (nombre de likes + nombre de réponses) plus le nombre de placements multiplié par le lanceur. racine cubique du nombre multiplié par la racine cubique du nombre de canaux.
La note globale de la communauté est calculée à l'aide d'un niveau d'activité « Base » et d'un multiplicateur « Croissance » basé sur les changements hebdomadaires des contributeurs et des destinataires uniques. Essentiellement, si nous voyons de plus en plus de personnes investir dans un jeton et que ces personnes cherchent des moyens de posséder ces jetons, c'est certainement un signe très sain.
Dans l'ensemble, cela ressemble à ceci dans le tableau :
Voici quelques mesures financières :
· Valeur entièrement diluée (FDV) : prix entièrement dilué, offre totale x prix
· Prix : Le dernier prix basé sur les transactions DEX
· Variation de prix quotidienne, hebdomadaire et mensuelle % : La variation en pourcentage du prix sur une base quotidienne, hebdomadaire et mensuelle
· Liquidité : Cette liquidité fait référence à la liquidité non symbolique, ce qui signifie que pour un pool de fonds DEGEN – WETH (Ethereum), nous en calculons uniquement la partie WETH. Cela nous donne un signal plus stable de la bonne liquidité d’un jeton donné.
· Volume des échanges : volume des échanges DEX au cours des 30 derniers jours
· Volume des transferts : le nombre de transferts ERC20 au cours des 30 derniers jours
· Volume total des échanges : volume des échanges en USD sur DEX au cours des 7 derniers jours
Le « base du score financier » « La » partie est déterminée par sa liquidité non symbolique et le volume des échanges de DEX, tandis que la partie « croissance » est calculée sur la base des changements de liquidité d'une semaine à l'autre. Dans l'ensemble, cela ressemble à ceci dans le tableau :
Voici quelques questions que j'espère explorer en profondeur à partir d'ici :
· Comment valoriser les « compte-gouttes » en fonction de la valeur de les jetons détenus dans le portefeuille « Mener des attaques Sybil ou un scoring du comportement des robots ?
· Est-il possible de classer les « éditeurs » en fonction de leurs relations avec des groupes ou des communautés connus ?
· Comment sont classées les étapes de croissance communautaire et financière ? Quelle est la corrélation entre eux ? Y a-t-il des décalages temporels ou des interdépendances ?
· Les mêmes données démographiques ou les mêmes types de personnes sont-ils à l'origine de la phase de croissance initiale ? Quelles sont les caractéristiques de ceux qui ont été les premiers, les derniers et les derniers à rejoindre un mème ? Quel est le rapport avec le niveau de l'utilisateur ?
· Lorsqu'un mème passe d'un point chaud à un autre, quels sont les facteurs déterminants qui le sous-tendent ?
· Comment est évalué le niveau d’intérêt d’une personne en termes de son engagement communautaire ou financier ? Les gens changent-ils leur comportement de « dropping » après avoir acheté ou vendu un jeton spécifique ?
· Quelle est la durée de vie moyenne d'un mème sur le plan communautaire et financier ?
Bien que tous les résultats ici semblent provenir d'un ensemble de données, en fait, les données en arrière-plan sont quelque peu compliquées. Vous pouvez interroger les données associées selon les instructions suivantes :
· dune.neynar... "L'ensemble de données est téléchargé par l'équipe de Neynar, qui indexe toutes les données Farcaster. Si vous n'êtes pas familier avec le concept de données Farcaster , commençons par mon guide du débutant. De manière générale, si vous voyez « ensemble de données » dans le nom de l'onglet, cela signifie qu'il a été téléchargé par le nom de l'équipe affiché après le préfixe « dune ».
· Tant que vous voyez "result" dans le nom de la table, c'est un matview. J'ai créé le « tableau récapitulatif des jetons erc20 » pour obtenir toutes les données commerciales, de prix, de liquidité et de transfert pour un jeton spécifique. Ce tableau récapitulatif est ensuite subdivisé en sous-requêtes afin que l'exécution de la requête finale ne prenne que 3 minutes. La durée totale d'exécution de toutes les requêtes prend environ 60 à 70 minutes.
· Si vous voyez un nom de table qui ne suit pas les préfixes ci-dessus (et s'il ne s'agit pas non plus d'une table brute ou décodée), alors il s'agit probablement d'un livre de sorts. Ainsi, tokens.erc20 me donne tous les jetons avec signe ou décimal, dex.trades me donne toutes les transactions DEX sur toutes les blockchains et ainsi de suite. Vous pouvez trouver la logique d'une table en recherchant l'espace de noms de la table ou le nom de la table (tel que « dex » ou « trades ») dans le référentiel github.
En tant que type unique de crypto-monnaie, la performance du marché des pièces mèmes est souvent fortement affectée par les médias communautaires et la dynamique communautaire. En plus de proposer un cadre systématique pour évaluer les pièces meme, grâce à l'analyse des données construite sur la plateforme Dune, nous pouvons surveiller et prédire plus précisément les performances de ces jetons.
Bien qu'il existe certains défis, tels que le risque potentiel d'attaques Sybil ou de manipulation de Bot, grâce à une surveillance continue et des améliorations techniques, l'analyse des pièces mèmes peut être plus précise et pratique. Les recherches futures pourraient approfondir davantage la compréhension de ces facteurs complexes et apporter de nouvelles perspectives dans le domaine plus large des crypto-monnaies.
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