Auteur : AYLO&FLOW
Compilé par : Deep Tide TechFlow
Nous sommes à un moment important de l'histoire de la crypto-monnaie.
Au cours des dernières semaines, nous avons assisté à un changement à 180 degrés dans l’attitude à l’égard des cryptomonnaies aux États-Unis. De manière inattendue, les huit ETFs Ethereum ont été approuvés par la SEC. De plus, la Chambre des représentants des États-Unis a non seulement adopté la loi FIT21 sur la crypto-monnaie, mais a également adopté une législation empêchant la création de monnaies numériques de banque centrale. Mais il est encore plus frappant de constater que les crypto-monnaies commencent même à devenir un enjeu important lors de la prochaine élection présidentielle américaine.
Donc, si vous êtes une grande institution financière, le message est clair : La crypto-monnaie ne va pas disparaître, et vous feriez mieux de vous familiariser avec elle et de commencer à explorer ses différents cas d’utilisation pour ne pas vous laisser distancer.
De ce point de vue, il semble évident de penser que l'espace de tokenisation des actifs du monde réel a un énorme potentiel de croissance.
Mais quelle est exactement cette tendance, pourquoi suscite-t-elle un tel engouement, et comment en tirer le meilleur parti ? C’est ce que nous allons explorer dans cet article.
Si les logiciels dévorent le monde, alors la tokenisation des actifs du monde réel dévore les marchés des capitaux.
Ces dernières années, le secteur des actifs du monde réel (RWA) est devenu l'un des cas d'utilisation les plus prometteurs de la technologie blockchain, en mettant des actifs du monde réel sur la blockchain. L’argument en faveur de RWA est simple : établir un pont entre la stabilité et la proposition de valeur des actifs du monde réel et les capacités d’innovation et l’efficacité potentielle de la technologie blockchain et de la finance décentralisée (DeFi).
En fait, beaucoup de gens considèrent ce domaine comme un nouveau point chaud du secteur financier. Récemment, nous avons même vu les plus grands noms de la finance, tels que BlackRock et Franklin Templeton, manifester un sérieux intérêt pour cet espace et lancer leurs propres fonds tokenisés.
(Source : Bloomberg)
En théorie, tout actif du monde réel facilement négociable peut être tokenisé et mis sur la chaîne. Cela comprend les actifs corporels et incorporels, ainsi que les actifs fongibles ou non fongibles. Vous trouverez ci-dessous une liste non exhaustive de certains de ces actifs.
S'il n'y avait pas d'avantages évidents à mettre des actifs sur la chaîne, RWA n'attirerait pas autant d'attention. Le tableau ci-dessous explique les principaux avantages de la tokenisation.
La théorie fondamentale de DeFi est que la blockchain peut créer une meilleure norme pour un échange transparent de différents actifs. En ce sens, RWA consiste simplement à reconnaître la proposition de valeur de DeFi et à l’étendre à chaque actif négociable pour construire la prochaine génération de marchés – un marché plus transparent, plus sûr, plus équitable et plus ouvert.
Nous entrons dans l'ère de la tokenisation du marché. Progressivement, tous les actifs seront mis en chaîne, remettant en question le statu quo des marchés de capitaux mondiaux au cours des 30 dernières années. Surtout quand on considère que la tendance du RWA se situe à l’intersection de deux tendances qui façonnent le monde aujourd’hui : la financiarisation et la digitalisation.
Financialisation : Aujourd'hui, la finance ne connaît plus de frontières et les économies deviennent de plus en plus sans frontières, les individus se transférant la propriété d'actifs à travers le monde. Tout a un marché, tout a un prix, tout devient échangeable. Il devient donc de plus en plus important d’établir un mécanisme de marché plus efficace, transparent, équitable et ouvert.
DIGITALISATION : Le monde devient de plus en plus numérique. Nous avons connecté des téléphones, des montres et bientôt des cerveaux connectés. En ce sens, déplacer la preuve de propriété des actifs sur les réseaux blockchain semble être une progression logique.
En ce sens, RWA est tout à fait capable de capter ces deux tendances.
Il ne fait aucun doute que les actifs du monde réel en chaîne offrent des fonctionnalités très intéressantes. Mais cela entraîne également de nombreux défis. Les principaux défis tournent autour de :
Réglementation : Actuellement, il n'y a pas de réponse claire quant à savoir où établir un marché pour les actifs tokenisés sans se heurter à un environnement réglementaire complexe. Cependant, cela pourrait changer à mesure que la perception des crypto-monnaies continue d’évoluer.
Liquidité : Fournir la bonne structure de marché pour les actifs du monde réel afin de permettre la liquidité et la tenue de marché peut être un défi, en particulier pour les marchés très illiquides qui se négocient 24h/24 et 7j/7.
Éducation : Il faudra beaucoup de temps à tout le monde pour comprendre la véritable proposition de valeur consistant à placer des actifs du monde réel sur la blockchain, car la technologie blockchain et ses compromis peuvent être difficiles à comprendre au début.
Les pièces stables adossées à Fiat sont le premier cas d'utilisation tueur pour la tokenisation d'actifs du monde réel. Ce marché s'est considérablement développé ces dernières années. Aujourd’hui, les deux plus grandes pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires (l’USDC de Circle et l’USDT de Tether) ont une capitalisation boursière combinée de plus de 130 milliards de dollars, contre environ 5 milliards de dollars au début de 2020.
La tokenisation des métaux précieux est également devenue une autre application populaire du RWA. Quelques exemples incluent Tether Gold (XAUT) ou PAX Gold (PAXG), qui sont des jetons adossés à de l'or physique. Bien qu'il s'agisse d'un marché relativement nouveau, il connaît une croissance rapide, XAUT et PAXG ayant une capitalisation boursière combinée d'environ 840 millions de dollars.
La dernière grande tendance de RWA est la tokenisation des obligations du Trésor américain. Notons que la capitalisation boursière de ce secteur a connu une croissance rapide, dépassant 1,3 milliard de dollars, selon les données de 21co. Mais ce qui est encore plus intéressant, c’est que les institutions financières traditionnelles entrent sur ce marché. Par exemple, le jeton BENJI de Franklin Templeton a accumulé environ 370 millions de dollars de dépôts, tandis que le jeton BUIDL de BlackRock a recueilli plus de 380 millions de dollars de dépôts.
Cette tendance à la tokenisation vient de commencer et devrait continuer à croître rapidement. Selon les prévisions du Boston Consulting Group, le marché mondial de la tokenisation des actifs financiers devrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030 et pourrait enfin devenir le pont que nous attendions pour connecter la finance traditionnelle et la DeFi, créant ainsi le marché de nouvelle génération.
En regardant vers l'avenir, nous pouvons imaginer un monde dans lequel non seulement les actifs purement financiers, mais presque tous les actifs facilement monétisables, des montres de luxe à l'art en passant par l'immobilier, seront symbolisés dans un avenir blockchainisé. C’est l’avenir de la finance.
Après avoir lu ceci, je suis sûr que vous devez vous demander maintenant : « D'accord, je comprends, mais comment mon portefeuille peut-il profiter de cette nouvelle tendance ? J'ai ce qu'il vous faut. J'ai préparé une liste de surveillance RWA (+ un BONUS).
Mais avant d’entrer dans le vif du sujet, un mot d’avertissement. Il existe actuellement une spéculation importante sur le marché des cryptomonnaies, il faut donc faire preuve d’une grande prudence. Ce qui suit n’est donc pas une prédiction, juste quelques réflexions. Et à mesure que les données deviennent plus disponibles et que le temps passe, les idées peuvent changer considérablement.
Ceci n'est pas une liste exhaustive, juste quelques projets que j'ai étudiés en profondeur et qui, selon moi, méritent attention. Il existe de nombreux autres articles dans cette catégorie et il m'en manque évidemment beaucoup.
Êtes-vous prêt ? Explorons maintenant quelques projets que vous voudrez peut-être ajouter à votre liste de surveillance :
En un mot : Chainlink a récemment mis à jour sa description du réseau, l'appelant « en chaîne » Une plateforme universelle pour créer l'avenir des marchés mondiaux. En reliant les données du monde réel et la blockchain, Chainlink est la clé de la tokenisation des actifs du monde réel.
Ce tweet que j’ai écrit auparavant est toujours très d’actualité aujourd’hui. Chainlink travaille activement avec Swift, le DTCC et certaines des plus grandes banques du monde. Ce ne sont pas des partenariats à la mode. Des projets pilotes et des études de cas très réels ont été menés pour prouver la faisabilité de la technologie, et ce n'est qu'une question de temps avant que nous assistions à un règlement complet du RWA en chaîne.
(Détails du tweet ici)
À long terme, je suis très optimiste sur Chainlink.
En un mot : Ondo construit la prochaine génération d'infrastructures financières pour accroître l'efficacité, la transparence et l'accessibilité du marché. Il permet aux investisseurs particuliers et accrédités d'accéder au marché obligataire en chaîne via des produits tels que l'USDY (notes symboliques adossées à des titres du Trésor américain) et l'OUSG (titres du Trésor américain à court terme).
Voici ce que vous devez savoir sur ONDO :
(voir tweet pour plus de détails)
ONDO est l'une des nouvelles pièces les plus performantes en 2024. Je pense que ce projet est très intéressant et il y a eu beaucoup d'élan ces derniers temps. Mais c’est peut-être un peu exagéré et surfait en ce moment. Pourtant, cela vaut vraiment la peine de l’ajouter à votre liste de surveillance RWA.
En un mot : Pendle est un protocole financier décentralisé qui permet aux utilisateurs de tokeniser et de vendre des revenus futurs. Il s'agit d'une solution innovante de modèle tokenisé qui offre aux utilisateurs des options de gestion des revenus flexibles et dynamiques.
C'est aussi une bonne affaire pour gagner des points.
En un mot : TrueFi est une infrastructure de crédit modulaire en chaîne qui connecte les prêteurs, les emprunteurs et les gestionnaires de portefeuille via des contrats intelligents, alimentés par $TRU Governance.
En un mot : Mantra est une blockchain RWA niveau 1 axée sur la sécurité, conçue pour se conformer aux exigences réglementaires du monde réel. + Blockchain autorisée.
Si vous souhaitez en savoir plus sur l'importance de ce projet, vous pouvez consulter ce tweet :
)
En un mot : Centrifuge fournit des infrastructures et écosystème pour tokeniser, gérer et investir dans un portefeuille complet et diversifié d’actifs du monde réel. Le pool d'actifs est entièrement hypothéqué et les investisseurs disposent de recours juridiques. L'accord ne comporte aucune restriction sur les classes d'actifs. Le pool d'actifs comprend le crédit structuré, l'immobilier, les bons du Trésor américain, les crédits carbone, le crédit à la consommation, etc.
En un mot : Clearpool est un écosystème financier décentralisé dédié à la création des premiers marchés de liquidité institutionnels sans autorisation.
En bref : c'est un marché d'actifs du monde réel. Il rassemble des bons du Trésor, du crédit, des actions, de l'immobilier, des matières premières ainsi que des objets de collection, de l'art, de la propriété intellectuelle, des redevances des créateurs, des produits de luxe et bien plus encore de toutes les chaînes sur une seule plateforme.
Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!
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