비트코인(BTC)이 다시 S&P 500(SPX)에서 분리될 수 있으며, 과거에 본 패턴을 반영합니다.

비트코인(BTC)과 S&P 500(SPX)은 특히 연방준비제도(Fed) 금리 인하와 같은 주요 경제 이벤트 기간 동안 종종 상관관계를 보여왔습니다.

비트코인(BTC)과 S&P 500(SPX)은 특히 연방준비제도(Fed) 금리 인하와 같은 주요 경제 이벤트 기간 동안 종종 상관관계를 보여왔습니다.

이러한 관계는 중앙은행이 통화 정책을 전환할 때 더욱 두드러지는 경향이 있습니다. 그러나 비트코인의 행동은 특히 요율 조정 기간 동안 전통적인 시장과 다른 경우가 있었습니다. 2024년 현재 상황은 과거에 보았던 패턴을 반영하면서 이러한 차이가 다시 한 번 발생할 수 있음을 시사합니다.

BTC와 SPX 간의 역사적 차이

2019년 연방준비제도이사회(FRB) 금리 인하 기간 동안 비트코인은 S&P 500과의 이전 상관관계에서 벗어났습니다. 두 시장은 금리 인하 이전에 함께 움직이고 있었지만 BTC의 변동성은 더 커졌습니다. 상당한 하락세를 보인 후 약 $4,800으로 바닥을 쳤습니다. 동시에 S&P 500은 잠시 하락한 후 느리고 꾸준한 상승을 이어갔습니다.

암호화폐 분석가 벤자민 코웬(Benjamin Cowen)이 지적한 이러한 차이는 화폐 변동 중에 반복되는 패턴을 강조합니다. 2019년에는 비트코인이 하락세를 보인 뒤 강력한 회복세를 보인 반면 S&P 500은 꾸준한 상승세를 유지했습니다.

참고로 연준이 금리를 인하한 해이기도 한 2019년에는 #BTC도 #SPX에서 갈라졌습니다.

너무 많은 사람들이 이런 일이 전례가 없고 믿기 힘든 일처럼 계속 행동하고 있지만, *정확히* 똑같은 일이 지난 사이클에 일어났습니다. https://t.co/bTlm5yYtWk pic.twitter.com/hSmPn75ZcK

— 벤자민 코웬(@intocryptoverse) 2024년 8월 16일

특히 이러한 행동은 암호화폐 시장에서 새로운 것이 아닙니다. Cowen은 경제적 불확실성의 시대에 비트코인은 위험 및 거시 경제 상황에 다르게 반응하기 때문에 전통적인 금융 시장과 다른 경향이 있다고 지적했습니다. 이는 2019년에 나타난 차이가 2024년 현재 트렌드의 로드맵이 될 수 있음을 시사합니다.

반복주기?

시장 관찰자들이 비슷한 발산을 추측함에 따라 비트코인과 S&P 500은 다시 한 번 모습을 드러내는 것 같습니다. 비트코인은 이전 최고치에서 하락세를 보이는 반면, S&P 500은 꾸준한 상승세를 이어가고 있습니다.

이러한 잠재적 발산은 비트코인이 하락을 경험한 후 결국 안정화되어 새로운 상승 추세에 진입했던 2019년 주기를 연상시키는 것으로 보입니다. 2019년과 2024년 사이의 유사점은 비트코인의 최근 하락세가 일시적일 수 있으며 시장 상황이 변화함에 따라 향후 반등 가능성이 있음을 시사합니다.

거시경제적 영향

비트코인의 전망에 유리한 거시경제적 상황이 더해졌습니다. 미국 7월 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 소폭 하회한 2.9% 상승해 온건한 통화정책 전망을 강화했다. 이 보고서는 연준이 금리 인상을 중단하거나 인하를 고려할 수도 있다는 추측으로 이어졌습니다. 이는 역사적으로 미국 달러를 약화시키고 대체 자산에 대한 수요를 증가시켜 비트코인에 이익이 되었습니다.

한편, CryptoQuant의 최근 데이터에 따르면 중앙 집중식 거래소의 비트코인 보유량이 2018년 이후 볼 수 없는 수준으로 떨어졌습니다. 거래에 사용할 수 있는 비트코인의 감소는 투자자들이 보유 자산을 콜드 스토리지로 옮겨 잠재적으로 유동성을 감소시키고 있음을 시사합니다.# #

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