Defiance, 비트코인 ​​프록시를 표적으로 삼아 역대 가장 변동성이 높은 미국 ETF 출시 MicroStrategy

- 점점 더 위험해지는 상품으로 알려지게 된 미국 상장지수펀드 시장의 일부에서, 군중 속에서 눈에 띄는 새로운 상품이 출시되었습니다.

MicroStrategy Inc.에서 일일 레버리지 수익을 제공하는 새로운 상장지수 펀드가 출시되어 미국에서 가장 변동성이 큰 펀드가 되었습니다.

MSTX 티커로 거래되는 Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF가 목요일에 거래를 시작했습니다. MicroStrategy 주식의 일일 가격 변동을 1.75배 증폭하는 것을 목표로 합니다.

이 펀드는 파생상품을 사용하여 단일 기업에 대해 대규모 또는 역수익을 제공하는 점점 늘어나는 ETF 라인업 중 최신 제품입니다. 2024년 대부분 동안 주식이 급등하면서 이 펀드의 인기가 급상승하여 수십억 달러와 다양한 발행인 및 신제품을 유치했습니다.

그러나 MSTX의 투자자들은 잠재적으로 가장 급격한 변동에 직면할 것이라고 Bloomberg Intelligence의 Eric Balchunas는 말합니다.

그는 자신이 더 위험한 자금을 제공하는 별명을 언급하면서 “점점 더 많은 발행자가 변동성에 대한 한계를 뛰어넘기 위해 노력하면서 현재 치열한 군비 경쟁을 벌이고 있습니다.”라고 말했습니다.

비교를 위해 Bloomberg에서 집계한 데이터에 따르면 Tesla Inc.의 90일 변동성 척도는 상당한 변동이 발생하기 쉬운 또 다른 주식인 66%, Nvidia Corp.의 경우 63%입니다. S&P 500 지수를 추적하는 거대 State Street 펀드인 SPY의 경우 14%입니다.

레버리지 단일 주식 ETF는 2년 전 미국 증권거래위원회 관계자가 특히 개인 투자자들에게 경고를 했을 때 처음 등장했습니다. 펀드는 변동성을 활용할 수 있는 방법을 제공하지만 손실을 가중시킬 수도 있습니다.

SEC 의장 Gary Gensler는 해당 상품이 "특별한 위험을 안고 있다"고 말했지만, 단일 주식 ETF의 자산은 지난 2분기 동안 각각 두 배 가까이 증가했으며 현재 약 85억 달러에 달한다고 BI는 추산합니다.

Defiance의 CEO인 Sylvia Jablonski는 "레버리지 펀드는 이러한 자금의 변동성이 높아질 수도 있고 그렇지 않을 수도 있다는 것을 이해하는 전술적 거래자들이 사용하는 경향이 있습니다."라고 말했습니다.

업계에서는 모든 형태의 자산, 전략 및 테마에 대한 자금을 제공하고 있으며, 기업들은 혼잡한 분야에서 현금을 유인하기 위해 점점 더 복잡한 상품을 선보이고 있습니다. BI에 따르면 일반적으로 ETF에 대해 더 적은 비용을 청구하는 대규모 경쟁업체가 레버리지 및 인버스 펀드에 참여하지 않는다는 점을 고려하면 많은 사람들이 상품에 대해 더 많은 비용을 청구할 수 있다고 합니다.

Strategas의 ETF 전략가인 Todd Sohn은 "단일 주식 레버리지 상품이 거래자들의 마음을 확실히 사로잡았습니다."라고 말했습니다. "바닐라 주식은 흐름을 유인하는 데 큰 장애물이므로 이는 특히 업계에 타격을 주려는 소규모 발행자에게 새로운 개척지입니다."

2024년에 각각 330%와 290%의 수익을 올린 T-Rex 2X Long NVIDIA Daily Target ETF(NVDX) 및 GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)와 같은 눈에 띄는 수익률이 투자자들의 관심을 끌었습니다. . 예를 들어 NVDL의 자산은 올해 초 약 2억 달러에서 50억 달러로 급증했습니다.

이러한 성장은 다른 발행인들이 행운을 시험하도록 영감을 주었습니다.

“모든 종류의 실험적인 제품이 출시되는 거대한 자석이 되었습니다.”라고 발추나스는 말했습니다. "NVDL은 1.15%를 청구합니다. 평생 설정하려면 이와 같은 히트 한 번만 있으면 됩니다."

투자자에게 잘못된 베팅은 더욱 고통스러울 수 있습니다. NVDX와 NVDL이 올해 최고의 성과를 거둔 ETF인 반면, 3개의 인버스 Nvidia 펀드도 각각 70% 이상의 손실을 기록하며 최악의 성과를 낸 ETF 목록에 올랐습니다. T-Rex 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF(NVDQ)는 올해 90% 하락했는데, 이는 전체 3,600개 펀드 중 미국 ETF 중 최악의 기록입니다.

Vident Asset Management의 Amrita Nandakumar 사장은 새로운 MicroStrategy 펀드에 대해 “이 펀드 투자 설명서의 첫 페이지가 검정색 굵은 글씨로 표시되어 있는 데에는 이유가 있습니다.”라고 말했습니다. “업계로서 우리는 이러한 자금이 장기 투자가 아닌 단기 거래 수단이라는 점을 투자자가 이해하도록 할 책임이 있습니다.”

MicroStrategy는 비트코인에 대한 투자 덕분에 최근 몇 년간 소매 투자자들에게 인기를 얻었습니다. 회사의 CEO는 디지털 자산이 단기 국채와 같은 전통적인 필수 자산보다 엔터프라이즈 소프트웨어 회사의 현금에 더 나은 투자라고 말했습니다.

주제별 상품으로 유명한 Defiance도 최근 이중 레버리지 Eli Lilly ETF를 출시했습니다. 또한 일부 옵션 소득 상품을 관리하고 있으며 앞으로 Broadcom Inc.를 기반으로 한 2배 펀드를 도입할 예정입니다. 또한

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