求人は投資家に利益をもたらすことはめったにありません。マイクロソフトは例外かもしれません

Wall Street Journalによると、企業は人工知能にリソースを注ぎ込んだとしても、従業員の削減をますます公表しています。しかし、その中には1つの会社、Microsoftは、より広範な市場よりも優れていることができました。

Microsoft、Wells Fargo、Loomis、Bank of America、Verizon、Amazon、Intel、およびUnion Pacificなどの8つの企業のより深い分析は、投資家のための絵を明らかにしています。

AI主導のレイオフを強調する企業への購入に投資家が慎重になる理由は次のとおりです。

• 公表されるジョブカットは、幹部がAIの支出を取締役会に正当化するのに役立つ場合がありますが、株式のパフォーマンスを大幅に向上させることはありません。
• 企業が一貫して収益と収益の予測を超え、将来を見据えたガイダンスを上げると、株価が上昇します。これは、これらの8社のほとんどが過去4四半期に不足していた実績です。
• AIが新しい成長手段を開くために使用されない限り、レイオフ中に宣伝された生産性の改善は、株主にとって優れたリターンを生み出す可能性は低いです。

Microsoftは、このグループの唯一の会社として、過去4四半期にわたってガイダンスを破って提起することを際立たせています。 AIイニシアチブからの具体的な成長を考えると、その在庫は、市場上のリターンの可能性が強い8人のうち唯一のものであるように見えます。

AI関連の労働力削減を強調する8つの企業

これらのAI中心のコストカッターの平均在庫性能は、2025年にS＆P 500をかろうじて上回っています。

以下は、各企業の内訳、7月25日現在の年頃の株式変更、および人員配置の変更に関する重要な声明です。

• Microsoft（株価の上昇：22.7％） 。 Microsoftは、さらに9,000のポジションを排除する予定であり、2か月で総計削減を15,000に引き上げます。ジャーナルによると、目標は「そのビジネスをAIに再び回転させる」ことです。 7月24日のメモで、CEOのサティア・ナデラは、リーダーシップに関するレイオフの感情的な犠牲を認めました。
• ウェルズ・ファーゴ（20％） 。人員が5年間で23％減少したため、CEOのチャーリー・シャーフは最新の収益の呼びかけで、消耗は「私たちの友人」であり、強制レイオフなしで有機的な削減を強調していると述べました。
• ルーミス（12.3％） 。スウェーデンの現金物流会社は、スタッフを減らしながら拡大しているとジャーナルは指摘し、運用効率の向上を強調しています。
• バンクオブアメリカ（9.4％） 。従業員の数は300,000から212,000に減少し、2025年だけでさらに1,500の役割が削減されました。 AIツールは現在、クライアント情報でウェルスアドバイザーを支援し、17,000人のコーダーがAIアシストプログラミングを使用し、AIチャットボットは750人の従業員の貿易調整を処理します、とCEOのBrian Moynihanはジャーナルに語りました。
• Verizon（7.1％） 。人員は過去1年間で4％減少しました。 CEOのハンス・ベストバーグは、ジャーナルが報告したように、リソース管理における会社の効率性を称賛し、「それに非常に満足している」と述べた。
• Amazon（5.1％） 。 2022年以来、Amazonは約27,000人の従業員を削減しています、とTechCrunchは報告しました。生成AIにより、さらに減少が予想されます。 6月のメッセージで、CEOのアンディ・ジャッシーはスタッフに、AIは仕事を再構築すると語った。
• Intel（2.4％） 。半導体リーダーは、労働力の15％を削減し、中間管理職を合理化する予定です。 「私たちは会社を権利を与え、縮小する必要があります」と、CEOのLip-Bu Tanは7月24日にジャーナルによると述べました。
• ユニオンパシフィック（-4.4％） 。鉄道会社は、スタッフが3％減少したにもかかわらず記録的な労働生産性を報告した、とジャーナルは、運用効率の向上に利益をもたらしたと述べた。

レイオフの発表が投資家のリターンを後押ししない理由

求人の発表は、株主に意味のある価値をもたらすことはめったにありません。せいぜい、このようなニュースは、株価の一時的な2％のバンプにつながります。投資家がレイオフが一貫したAI駆動型の生産性戦略の一部であると信じている場合のみです。

それでも、レイオフアナウンスに対する株式投資家の反応、メタ分析のような学術調査によると、肯定的な反応は1〜3日以内に衰退する傾向があります。レイオフが弱い需要への対応として認識されている場合、または明確な戦略的根拠を欠いている場合、ストックリターンはしばしばフラットラインまたはディップを返します。

では、実際に株主価値を推進するものは何ですか？証拠によると、企業が期待を上回り、見通しをアップグレードすると株価が上昇しています。ワープ速度の動き：収益の発表後のジャンプなどの研究によると、「肯定的な収益の驚きとガイダンスの上方の改訂」によると。

なぜマイクロソフトの株はさらなる利益を得る態勢を整えているように見えるのか

Microsoftは、他の7社を明らかに、1株当たりの収益と収益（EPS）の予測を一貫して上回り、過去4四半期にわたって楽観的な将来のガイダンスを提供しています。

具体的には、Microsoftは過去4四半期のそれぞれで収益とEPSの推定値の両方を超えており、時にはアナリストのコンセンサスを超えた前方ガイダンスを発行しました。

これらの結果は、第1四半期の収益コールで議論されているように、特にクラウドとAIを搭載したサービスに対する需要の高まりを通じて、同社がAI投資の収益化に成功していることを示唆しています。

AmazonとIntelのレイオフが在庫を解除していない理由

AmazonとIntelは、過去1年間、S＆P 500のパフォーマンスを低下させてきました。これは、主に収益の期待を一貫して打ち負かしたり、励ましのガイダンスを提供しなかったためです。

たとえば、AmazonはEPSの予測を四半期ごとに満たしたり超えたりしましたが、収益が不足していることがよくありました。さらに、投資家は、今後の四半期のYahoo！の会社の保守的な見通しに否定的に反応しました。財政が報告した。

インテルは別の問題に直面しました。 Investing.comによると、過去4四半期にわたって一貫して収益の見積もりを打ち負かし、EPSの目標を頻繁に逃し、投資家の期待以下のガイダンスを発行しました。

雇用削減を大幅に促進する企業は、トップの人材を疎外し、革新を妨げ、長期的な成長を妨げる可能性があります。より良いリターンのために、投資家はAIに投資するだけでなく、一貫してパフォーマンスの期待を上回り、ガイダンスを上げる企業に焦点を合わせたいと思うかもしれません。

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