Quel est le prochain LSD d'une valeur marchande de 100 milliards de dollars américains ?

Après la mise à niveau d'Ethereum Shanghai, 565 000 ETH ont été versés dans l'accord de jalonnement liquide. Au 24 mai 2023, la valeur totale bloquée dans les accords de jalonnement liquide tels que Lido Finance et Coinbase dépassait 18,3 milliards de dollars américains.

Selon les données de DefiLlama, avec la publication du temps de mise à niveau d'Ethereum Shanghai, le TVL de Liquid Staking a commencé à dépasser les emprunts DeFi et a fermement occupé la deuxième place début mars, et a maintenant dépassé DEX pour devenir le premier.

En conséquence, Liquid Staking Derivatives (piste de staking de qualité des dérivés de liquidité) est devenu la dernière tendance de développement dans le domaine DeFi, et est même considéré comme le récit le plus attendu dans l'industrie du cryptage cette année.

Alors, que sont exactement les Liquid Staking et les Liquid Staking Derivatives (ci-après dénommés LSD) ? Quels sont les avantages et inconvénients? Quels sont les futurs perspectives? Jetons un coup d’œil.

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Qu'est-ce que le Liquidity Staking et le LSD ?

Depuis le lancement de la chaîne de balises Ethereum en 2020, les détenteurs d'ETH peuvent devenir un validateur de nœuds sur la chaîne de balises en jalonnant 32 ETH et en recevant des récompenses ETH supplémentaires. Après cela, le jalonnement d'ETH commence, Et il arrive bientôt L'Ethereum Shanghai. la mise à niveau permettra aux utilisateurs de débloquer leur ETH précédemment mis en jeu, de gagner des liquidités et de gagner des revenus.

Pledge, également connu sous le nom de Staking, signifie que les utilisateurs verrouillent leurs actifs dans une période spécifique. Les détenteurs d'ETH peuvent devenir un validateur de nœuds sur la chaîne de balises en promettant 32 ETH. C'est le processus de Staking, mais ce modèle a du sens. ils manqueront l’opportunité d’échanger des ETH pour réaliser un profit.

C'est similaire à un dépôt bancaire traditionnel. À moins que vous ne retiriez l'argent, l'argent déposé ne peut pas être utilisé à d'autres fins en même temps.

Cependant, le développement du Liquid Staking permet aux détenteurs d'ETH de recevoir des récompenses de staking tout en utilisant leur ETH comme ils le souhaitent. Cela garantit que les investisseurs reçoivent des récompenses de mise et la possibilité d'utiliser l'ETH dans des transactions externes, les aidant ainsi à maximiser les rendements et à générer de multiples sources de revenus.

Selon l'article précédent, en raison de la nature verrouillée de l'ETH, le Liquid Staking a été inventé pour permettre aux utilisateurs de gagner de multiples avantages grâce au liquid staking. Cependant, recevoir de l'ETH pour mettre en gage l'ETH nécessite de fournir un reçu au donneur d'ordre. Le jeton est appelé liquidité Liquid Staked Derivative (LSD).

LSD est un jeton de liquidité, qui équivaut au remplacement du jeton gagé, mais ses fonctions sont similaires à celles du jeton gagé, comme vendre, fournir des liquidités, prêter, utiliser comme garantie, etc., de sorte que vous pouvez gagner Gagnez des revenus supplémentaires en plus des revenus de mise.

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Quels sont les avantages et les inconvénients du LSD ?

Les jetons « hypothécaires » signifient généralement les stocker sur la chaîne pendant un certain temps pour contribuer à améliorer la sécurité du réseau blockchain, mais l'inconvénient est que ces jetons ne peuvent pas être utilisés en cas de besoin, et l'émergence du LSD nous permet de Après avoir mis en jeu des jetons, vous pouvez utiliser ces jetons mis en jeu ailleurs dans DeFi tout en continuant à recevoir des récompenses grâce au jalonnement.

Cela peut non seulement améliorer la sécurité et la stabilité du réseau blockchain, mais également maintenir la flexibilité des détenteurs pour gérer leurs actifs de jetons afin d'encourager davantage de personnes à mettre en jeu leurs jetons et à participer au monde de DeFi, faisant finalement de toutes les personnes concernées avantage, c’est le plus grand avantage du LSD.

Mais il y a des avantages et des inconvénients, et le LSD a aussi quelques inconvénients.

Un problème majeur est la possibilité de « slashing » , où si la mauvaise conduite d'un jalonneur est détectée, même si elle n'est pas intentionnelle, il peut perdre une partie de ses jetons mis en jeu. Par conséquent, les investisseurs doivent prendre en compte les risques avant de décider de participer à un protocole de jalonnement de liquidité.

Un autre problème est le risque des contrats intelligents Si les contrats intelligents qui gèrent ces dérivés présentent des failles ou des erreurs et sont malheureusement piratés, tous les actifs et dérivés gagés sur ces contrats peuvent être définitivement perdus.

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Le développement futur du LSD

Avec l'achèvement de la mise à niveau de Shanghai et l'innovation et le développement continus de la piste LSD, le paysage concurrentiel du LSD va changer. Avec des capacités de jalonnement accrues, les détenteurs de Token ont plus de choix et de fonctionnalités lorsqu'ils choisissent une blockchain, telles que la vérification sans autorisation, la protection contre les barres obliques et l'efficacité fiscale, ce qui signifie une plus grande sécurité pour les jalonneurs et une plus grande flexibilité.

Ce changement apporte également de nouvelles opportunités à l'écosystème DeFi au sens large. Le développement du LSD permet à de plus en plus d'utilisateurs de participer au staking, et la liquidité affluera vers le LSD, créant ainsi une plus grande liquidité dans les protocoles DeFi qui utilisent le LSD, formant un effet Matthew.

Dans l’ensemble, l’avenir du LSD est prometteur, avec le potentiel d’une concurrence accrue et de capacités améliorées. À mesure que davantage d’utilisateurs participent au jalonnement, l’écosystème DeFi plus large en bénéficiera, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs et augmentant potentiellement l’efficacité et l’innovation dans l’espace.

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Résumé

Dans l'ensemble, Liquid Staking est un système de nouvelle génération qui permet aux utilisateurs de gagner des revenus passifs sur leurs actifs. Cela va au-delà du problème traditionnel du blocage de leurs fonds sans pouvoir les utiliser, et fournit plutôt aux utilisateurs une version liquide de leurs actifs à utiliser sur d'autres plateformes.

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