L'arbitrage des fonds spéculatifs négocie-t-il le coupable?

Le prix du bitcoin chute: l'effondrement des transactions d'arbitrage et son impact sur le marché

Le prix du Bitcoin est passé de 99 000 $ à moins de 80 000 $, se repliant presque aux niveaux électoraux. Cet article analysera le krach de transaction d'arbitrage qui a conduit à ce phénomène et à son impact sur le marché.

Mécanisme de trading d'arbitrage et raisons de l'effondrement

Pendant des mois, les hedge funds ont utilisé des ETF Bitcoin Spot (tels que BlackRock, Fidelity) et Chicago Commodity Exchange (CME) Bitcoin Futures pour effectuer un trading d'arbitrage à faible risque pour gagner la différence de prix spot et à terme, avec un taux de rendement annualisé d'environ 5,68%. Cependant, la faiblesse récente du marché a conduit à une forte réduction des primes à terme, le trading d'arbitrage n'est plus rentable et les fonds ont commencé à se retirer à grande échelle, ce qui déclenche une forte augmentation de la pression de vente du bitcoin.

Réaction du marché et impact de suivi

Au cours de la semaine dernière, les FNB Bitcoin ont résisté à plus de 1,9 milliard de dollars, les contrats ouverts de CME ont considérablement baissé et les prix du bitcoin ont connu des baisses à deux chiffres en quelques jours. Ce n'est pas un simple ajustement des prix, mais un comportement de liquidation forcé causé par le retrait de grandes quantités de fonds après l'échec de la stratégie de négociation d'arbitrage.

Règle de règle: jeu de liquidité

Les fonds spéculatifs participent au trading Bitcoin pour ne pas être optimiste quant à leurs tendances à long terme, mais pour obtenir des rendements à faible risque. L'introduction des ETF a attiré non seulement les investisseurs à long terme, mais aussi les fonds spéculatifs qui mènent un arbitrage à court terme. Aujourd'hui, le retrait de ces fonds a exposé une partie de la "fausse demande" sur le marché.

Perspectives et conclusions futures

À l'heure actuelle, la clôture des échanges d'arbitrage se poursuit, et le marché du bitcoin doit trouver de vrais acheteurs biologiques pour soutenir le prix. La volatilité du marché continuera d'être élevée jusqu'à ce que les nouveaux acheteurs entrent sur le marché. Bien que le marché soit plein de défis à court terme, ce choc peut également jeter les bases de la prochaine série de marchés en hausse. Les investisseurs devraient être prudents dans le traitement de la volatilité du marché et éviter la clôture forcée des postes. En bref, cet événement révèle le risque de liquidité du marché et l'impact potentiel du comportement d'arbitrage à court terme sur la stabilité du marché. La distinction entre la demande réelle et le comportement spéculatif est cruciale.

Ce qui précède est le contenu détaillé de. pour plus d'informations, suivez d'autres articles connexes sur le site Web de PHP en chinois!