Pourquoi tant d'investisseurs sceptiques vendent-ils à découvert les actions minières Bitcoin ?

Les intérêts à découvert ciblant les mineurs de Bitcoin ont grimpé de 50 % pour atteindre 4,6 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, selon le cabinet de recherche sur les ventes à découvert S3 Partners.

Les actions minières Bitcoin ont récemment attiré beaucoup d'attention de la part des vendeurs à découvert, les intérêts à court terme ayant augmenté de 50 % au cours des 30 derniers jours pour atteindre 4,6 milliards de dollars, le niveau le plus élevé d'activité de vente à découvert en 2024, selon Short vente du cabinet d'études S3 Partners.

Ce niveau d'intérêt à court terme est particulièrement remarquable étant donné que l'on s'attendait généralement à ce que Bitcoin augmente si Donald Trump remportait l'élection présidentielle américaine, et en effet, il a grimpé de 27 % depuis l'annonce de la victoire de Trump le 5 novembre, atteignant un niveau record. au nord de 89 000 $.

De plus, les analystes prévoient que la principale cryptomonnaie atteindra les six chiffres dès cette année.

Désormais, les vendeurs à découvert d'actions minières sont confrontés à la possibilité d'une vente à découvert, selon Matthew Unterman, directeur général de S3 Partners, qui s'est entretenu avec DL News.

Les vendeurs à découvert profitent en empruntant des actions et en les vendant sur le marché, en anticipant que leur prix baissera. Lorsque le prix baisse, les vendeurs à découvert achètent les actions et les restituent, gardant la différence.

Cette stratégie est intrinsèquement risquée, car les investisseurs longs ne peuvent perdre que leur investissement initial, tandis que les vendeurs à découvert peuvent perdre beaucoup plus.

De fortes hausses des cours boursiers peuvent être désastreuses pour les vendeurs à découvert. Un short squeeze se produit lorsque le prix d'une action augmente de façon si spectaculaire que les vendeurs à découvert sont obligés d'acheter l'action pour compenser leurs pertes.

Cet achat, à son tour, fait monter le prix de l'action encore plus haut.

Dans le flux et le reflux des marchés, il y a des périodes où les actions minières dépassent Bitcoin, incitant les investisseurs tolérants au risque à vendre ces actions à découvert en prévision de la réduction de l'écart.

Par exemple, depuis le dernier plus bas majeur de Bitcoin le 6 septembre, Riot est en hausse de 86 %, Marathon Digital est en hausse d'environ 55 % et CleanSpark a gagné 73 %, tandis que Bitcoin est en hausse de 65 % au cours de la même période.

Cependant, au cours des dernières 24 heures, les mineurs ont chuté entre 5 % et 20 %.

"Il y a beaucoup de forces sur le marché qui préfèrent ne pas augmenter", a déclaré jeudi l'investisseur en crypto Mike Alfred.

Contrairement à des sociétés comme MicroStrategy, les actions minières ont tendance à avoir des capitalisations boursières plus petites, ce qui signifie que les transactions importantes peuvent avoir un impact disproportionné sur les mouvements de prix.

Selon Alfred, cela implique qu'il existe un potentiel de hausse considérablement plus important à mesure que les investisseurs dans les actions minières « extrêmement sous-évaluées » rattrapent le sentiment général du marché.

«Maintenant, vous regardez votre portfolio et vous vous demandez : « Comment puis-je ajouter ? » Vous voulez être long sur tout », a-t-il déclaré.

De nombreux analystes attribuent la « zone d'euphorie » du Bitcoin aux investisseurs institutionnels, comme en témoigne l'afflux croissant d'ETF qui ont propulsé les prix du Bitcoin et de l'Ethereum à mesure que les fournisseurs montent en puissance.

En revanche, la participation des détaillants reste particulièrement faible.

«Il n'y a aucun intérêt pour le commerce de détail», a déclaré Alfred.

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