Le volume spot du Bitcoin (BTC) atteint 16 milliards de dollars alors que le marché attend une forte volatilité après la baisse des taux de la Fed

Le volume au comptant du Bitcoin (BTC) a atteint 16 milliards de dollars le 18 septembre après que la Réserve fédérale américaine a confirmé une réduction de 50 points de base du taux d'intérêt.

Le volume au comptant du Bitcoin (BTC) a atteint 16 milliards de dollars le 18 septembre après que la Réserve fédérale américaine a confirmé une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt.

Selon David Lawant, responsable de la recherche chez FalconX, le volume élevé associé à la configuration des liquidités observée au cours des six derniers mois pourrait être le signe d'une forte volatilité imminente.

« Ressort hélicoïdal »

Lawant a noté que le volume au comptant actuel est près de 30 % supérieur à la moyenne quotidienne du mois d'août, ce qui indique que la liquidité est nettement plus forte pendant les périodes de reprise que lors des ventes massives.

Il a fait écho au sentiment récemment partagé par Matt Hougan, CIO de Bitwise, affirmant que la dynamique de la liquidité sur le marché de la cryptographie ressemble à un « ressort hélicoïdal ».

Glassnode a également comparé l'action actuelle des prix du BTC à un ressort hélicoïdal dans un rapport publié avant la décision de la Fed.

Selon le rapport, la configuration à ressorts hélicoïdaux a été formée parce que le prix a été comprimé dans « une fourchette bien définie » au cours des six derniers mois. Historiquement, seuls août 2023 et mai 2016 ont enregistré une fourchette de prix sur 180 jours plus serrée que l'actuelle.

Il a ajouté que des événements macroéconomiques tels que la baisse des taux d’intérêt de la Fed relâchent la « pression » accumulée au cours de la période, ce qui conduit souvent à une forte volatilité des marchés.

De plus, Ki Young Ju, PDG et fondateur de CryptoQuant, a souligné que les institutions ne vendent pas de manière agressive le Bitcoin, ce qui constitue une autre amélioration des conditions du marché. Il a ajouté que les positions nettes des contrats à terme CME ont chuté de 75 % depuis avril et sont proches des niveaux de début octobre 2023.

Potentiel d'éclatement

Glassnode a également noté que les entrées et les sorties du marché sont devenues muettes, ce qui indique que Bitcoin est entré dans un état « d'équilibre ».

En outre, les bénéfices et les pertes nets réalisés sont « largement égaux » et le profit et la perte absolus réalisés ont considérablement diminué depuis le sommet historique de Bitcoin en mars. Les deux mesures suggèrent que la pression du côté acheteur est faible dans la fourchette de prix actuelle, ce qui se traduit par une faible demande de Bitcoin.

Glassnode a également noté que le « Hot Supply » de Bitcoin, une mesure utilisée pour définir les avoirs BTC les plus susceptibles d'être transférés, se situe à un niveau considérablement bas. Ces portefeuilles ne représentent que 4,7 % de la valeur en chaîne, ce qui suggère que l'offre est également restreinte.

Le rapport souligne également que l'offre croissante de pièces stables, actuellement à 160,4 milliards de dollars, pourrait sortir de cette situation difficile en ajoutant du pouvoir d'achat au marché, ce qui entraînerait une friction ultime entre l'inactivité et la demande.

Cependant, le rapport ajoute que cette offre doit tourner sur le marché pour que cela se produise, déclenchant le ressort hélicoïdal mentionné par les analystes.

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