Bitcoin (BTC) pourrait à nouveau se dissocier du S&P 500 (SPX), faisant écho aux modèles observés dans le passé

Bitcoin (BTC) et le S&P 500 (SPX) ont souvent montré une corrélation, en particulier lors d'événements économiques clés, tels que les baisses de taux de la Réserve fédérale.

Bitcoin (BTC) et le S&P 500 (SPX) ont souvent montré une corrélation, en particulier lors d'événements économiques clés, tels que les baisses de taux de la Réserve fédérale.

Cette relation a tendance à devenir plus prononcée lorsque les banques centrales modifient leurs politiques monétaires. Cependant, le comportement du Bitcoin s’est parfois éloigné de celui des marchés traditionnels, notamment lors des périodes d’ajustement des taux. La situation actuelle en 2024 suggère que cette divergence pourrait se reproduire, faisant écho aux modèles observés dans le passé.

Divergence historique entre BTC et SPX

En 2019, pendant une période de baisse des taux de la Réserve fédérale, Bitcoin s'est détaché de sa précédente corrélation avec le S&P 500. Alors que les deux marchés évoluaient ensemble avant les baisses, mais plus de volatilité sur le BTC, la cryptomonnaie a connu une baisse significative avant de toucher un plancher autour de 4 800 $. Dans le même temps, le S&P 500 a chuté brièvement et a ensuite poursuivi sa hausse lente et régulière.

Cette divergence, comme l'a noté l'analyste crypto Benjamin Cowen, met en évidence un schéma qui semble se répéter lors de tels changements monétaires. En 2019, le ralentissement du Bitcoin a été suivi d’une forte reprise, tandis que le S&P 500 est resté sur une trajectoire ascendante constante.

Pour rappel, en 2019, également année où la Fed a réduit ses taux, le #BTC s'est également écarté du #SPX.

Tant de gens continuent d'agir comme si tout cela était sans précédent et difficile à croire, mais *exactement* la même chose s'est produite au cours du dernier cycle. https://t.co/bTlm5yYtWk pic.twitter.com/hSmPn75ZcK

— Benjamin Cowen (@intocryptovere) 16 août 2024

Ce comportement n’est notamment pas nouveau sur les marchés de la cryptographie. Cowen a souligné qu’en période d’incertitude économique, Bitcoin a tendance à s’écarter des marchés financiers traditionnels car il réagit différemment aux risques et aux conditions macroéconomiques. Cela suggère que la divergence observée en 2019 pourrait constituer une feuille de route pour les tendances actuelles en 2024.

Un cycle qui se répète ?

Alors que les observateurs du marché spéculent sur une divergence similaire, Bitcoin et le S&P 500 semblent reprendre forme. Bitcoin a montré des signes de ralentissement par rapport à ses précédents sommets, tandis que le S&P 500 continue de croître régulièrement.

Cette divergence potentielle semble rappeler le cycle 2019, où Bitcoin a connu une baisse avant de finalement se stabiliser et entrer dans une nouvelle tendance haussière. Les parallèles entre 2019 et 2024 suggèrent que le récent recul du Bitcoin pourrait être temporaire, avec la possibilité d’un futur rallye à mesure que les conditions du marché changent.

Influence macroéconomique

Des conditions macroéconomiques favorables s’ajoutent aux perspectives de Bitcoin. L'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour juillet a augmenté de 2,9 %, légèrement en dessous des attentes, renforçant les perspectives de politique monétaire accommodantes. Ce rapport a donné lieu à des spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait arrêter ses hausses de taux ou même envisager une réduction, ce qui a historiquement profité au Bitcoin en affaiblissant le dollar américain et en augmentant la demande d'actifs alternatifs.

Pendant ce temps, des données récentes de CryptoQuant indiquent que les réserves de Bitcoin sur les bourses centralisées ont chuté à des niveaux jamais vus depuis 2018. La réduction du Bitcoin disponible pour le trading suggère que les investisseurs déplacent leurs avoirs vers des chambres froides, réduisant potentiellement la liquidité.# #

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