Données du Token Terminal : les revenus de MakerDAO au deuxième trimestre 2024 atteindront 85 millions de dollars américains

Ce site (120bTC.coM) : selon les données de Token Terminal, les revenus de MakerDAO au deuxième trimestre 2024 ont atteint un nouveau sommet, atteignant le montant stupéfiant de 85 millions de dollars américains. Depuis décembre 2017, MakerDAO a émis et géré le stablecoin DAI sur-garanti, conçu pour être rattaché à 1:1 au dollar américain. Il s’agit actuellement du quatrième plus grand stablecoin avec 5,1 milliards de dollars en circulation.

L'activité principale de MakerDAO : créer une monnaie stable DAI

MakerDAO est une organisation autonome décentralisée fonctionnant sur la blockchain Ethereum pour émettre du DAI (monnaie stable en USD). Le stablecoin DAI est généré grâce à des prêts sur-garantis, et son mécanisme implique principalement les étapes suivantes :

• Actifs collatéraux : les utilisateurs déposent des actifs cryptés (tels que ETH, WBTC, etc.) dans le contrat intelligent de MakerDAO en garantie.

• Générer du DAI : le contrat intelligent permet aux utilisateurs de générer un certain montant de DAI en fonction de la valeur de la garantie et d'un taux hypothécaire prédéfini (généralement supérieur à 150 %). Par exemple, si un utilisateur mise pour 150 $ d’ETH, seuls 100 DAI peuvent être générés.

• Frais de stabilité : les utilisateurs doivent payer des frais de stabilité lors de la génération du DAI, qui seront ajustés en fonction des conditions du marché et des votes de gouvernance. Les frais de stabilité sont l’une des principales sources de revenus de MakerDAO.

• Circulation DAI : Le DAI généré peut être échangé sur des bourses décentralisées, utilisé dans les protocoles DeFi ou directement utilisé pour les paiements.

• Remboursement et rachat : les utilisateurs peuvent rembourser le DAI à tout moment et payer les frais de stabilité correspondants. Lorsque l’utilisateur rembourse tous les DAI, les actifs cryptographiques précédemment promis peuvent être récupérés.

• Liquidation : Si la valeur de la garantie baisse, entraînant une chute du ratio de garantie en dessous de l'exigence minimale, le système déclenchera automatiquement la liquidation. Lors de la liquidation, une partie de la garantie sera vendue pour rembourser DAI et payer les pénalités de liquidation.

Bien que DAI ne représente qu'une petite partie de la capitalisation boursière sur le marché du stablecoin, il reste le plus grand stablecoin décentralisé. Au 5 juillet 2024, les cinq principales pièces stables du marché des cryptomonnaies et leurs parts de marché sont les suivantes.

• Tether(USDT) : 70,02 %

• Pièce USD(USDC) : 21,13 %

• DAI : 3,3 %

• Ethena USDe(USDE) : 2,29 %

• Premier USD numérique (FDUSD) : 1,25 %

Source de revenus de MakerDAO

• Frais de stabilité (Frais de stabilité) : Lorsque les utilisateurs génèrent du DAI en jalonnant des actifs cryptographiques, ils doivent payer certains frais de stabilité. Ces frais seront ajustés en fonction des conditions du marché et des votes de gouvernance et constituent la principale source de revenus de MakerDAO.

• Taux d'épargne DAI (DSR) : les détenteurs de DAI peuvent déposer du DAI dans le contrat DSR et gagner des intérêts. La source d'intérêt est le revenu des commissions de stabilité du système, et le taux d'intérêt du DSR est déterminé par le vote de gouvernance.

• Pénalité de liquidation : lorsque la valeur de la garantie chute à un certain niveau, le système liquidera automatiquement la garantie pour assurer la stabilité de la valeur du DAI. Lors de la liquidation, l'emprunteur doit payer une certaine pénalité, qui constitue également l'un des revenus de MakerDAO.

• Revenus d'investissement : MakerDAO peut utiliser une partie des fonds pour investir dans des actifs à faible risque, tels que des bons du Trésor américain ou d'autres pièces stables, afin d'obtenir des revenus supplémentaires.

Proposition décisive : MakerDAO réinvestit dans les obligations du Trésor américain et les obligations d'entreprises

La proposition de gouvernance de l'année dernière a permis à MakerDAO d'atteindre encore 85 millions de dollars de revenus alors que le marché était confronté à un retracement au deuxième trimestre de cette année.

Ayant une expérience passée, le DAO, le forum de gouvernance MakerDAO, a adopté la semaine dernière une nouvelle proposition visant à investir 500 millions de dollars américains de stablecoin DAI dans des bons du Trésor américain et des obligations d'entreprises.

La proposition mentionne que 80 % des fonds seront alloués aux bons du Trésor américain à court terme et 20 % seront alloués aux obligations d'entreprises de qualité investissement pour obtenir des revenus d'intérêts.

TJ Ragsdale, responsable de la gestion d'actifs chez MakerDAO, a déclaré : « Les revenus du monde réel peuvent compenser une partie des revenus que nous perdons à cause des crypto-monnaies

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