Les haussiers et les baissiers sont anxieux, les données sur les options suggèrent que BTC s'ajustera encore à court terme

Les crypto-monnaies sont entrées en mode consolidation jeudi alors que le rallye d’hier induit par l’IPC s’est estompé. Bitcoin s'échangeait principalement autour du support de 61 000 $ en début de séance jeudi avant de glisser vers le support de 65 000 $ dans l'après-midi. Au moment de la rédaction de cet article, le BTC se négocie à 65 215 $, en baisse de 1,55 % en 24 heures.

Alors que le rallye d'hier constitue la plus forte performance du BTC depuis fin mars, la faiblesse des données économiques américaines a accru la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre, un changement qui pourrait également inciter la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne à réduire leurs taux d'intérêt. tarifs dès juin. Mais les commentaires bellicistes de trois responsables de la Fed – la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, le président de la Fed de New York, John Williams et le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin – qui se sont exprimés jeudi ont provoqué une clôture en baisse des principaux indices.

À la clôture, le S&P et le Nasdaq étaient dans le rouge, en baisse respectivement de 0,15 % et 0,25 %, tandis que le Dow Jones a terminé à plat.

Sur le marché de la cryptographie, les performances du marché des altcoins ont été mitigées, la grande majorité des 200 premières pièces par capitalisation boursière ayant enregistré des pertes jeudi. Fantom (FTM) a gagné 12 %, Core (CORE) a gagné 11,9 % et Jito (JTO) a gagné 11,7 %. Les jetons communautaires nouvellement répertoriés Notcoin (NOT) ont chuté de 47 %, Nervos Network (CKB) a chuté de 8,7 % et Stacks (STX) a chuté de 8,4 %.

La valeur marchande globale actuelle des crypto-monnaies est de 2,35 billions de dollars américains, et le taux de domination du Bitcoin est de 54,6 %.

L'économie américaine est forte ?

Alors que le fort rebond de l'inflation « douce » de mercredi a excité les traders de crypto, l'analyste de marché Bloodgood a mis en garde contre toute conclusion hâtive, car le rebond induit par l'IPC « ne durera jamais ».

Il a déclaré : « Depuis début mai, Bitcoin fluctue entre le niveau de support hebdomadaire de 60 000 $ et le niveau de résistance quotidien de 64 000 $. » En regardant le graphique journalier, nous pouvons voir la formation d’un plus bas plus élevé, Bitcoin. se négocie juste en dessous de la résistance quotidienne au moment de la rédaction.

Bloodgood estime : « Ce niveau quotidien a été testé plusieurs fois, donc du point de vue de l'analyse technique, cela me porte à croire qu'il éclatera plus tôt. ou plus tard, et d'un point de vue plus macro, nous pouvons dire que cette hausse est due à l'actualité de l'IPC, nous savons que cette hausse ne se poursuivra jamais, alors n'attendez pas tout de suite que les niveaux soient dépassés et. confirmé avant de passer une transaction

Les traders d'options s'attendent à ce que Bitcoin reste corrigé à court terme

Selon l'analyse CF Benchmarks des options à terme CME Bitcoin, malgré l'inflation de l'IPC américain d'hier, le rapport était faible, mais les investisseurs sont toujours prêts à payer un prix. prime pour une protection contre les baisses à court terme.

Les analystes de CF Benchmark affirment que même si Bitcoin a dépassé la barre des 66 000 $ hier après une faible inflation, « la volatilité implicite reste plus élevée pour les options de vente hors de la monnaie que pour les options d’achat ».

Les traders de produits dérivés sont prêts à payer des primes plus élevées pour les options de vente hors de la monnaie (OTM), ce qui est un indicateur baissier du marché à court terme, ont-ils ajouté. L’augmentation de la volatilité implicite (IV) des options de vente OTM suggère que les traders se couvrent essentiellement contre une baisse potentielle de la valeur du Bitcoin.

IV est une mesure utilisée sur le marché des options qui représente la prévision du marché sur d'éventuels mouvements futurs ou fluctuations de prix d'un actif ou d'un titre.

Contrairement aux perspectives à court terme, les analystes notent que la courbe de volatilité entre les put et les call à plus long terme est « plus plate », tandis que les call sont légèrement en pente. "Cela suggère que les investisseurs sont plus optimistes quant aux perspectives à long terme de Bitcoin, et si les attentes de déflation commencent à s'accélérer après un rapport favorable sur l'IPC, il vaudra la peine de surveiller si le biais des options d'achat augmente", ont déclaré les analystes.

La stabilité relative des options de vente et d'achat à long terme peut également indiquer une participation institutionnelle accrue "car ces investisseurs sont moins sujets à des fluctuations extrêmes de sentiment", selon l'analyse de CF Benchmark.

Bitcoin Derivatives Flat

Le ratio long-short des meilleurs traders intègre des positions sur des contrats à terme au comptant, perpétuels et trimestriels, et en l'examinant, il est possible de spéculer sur le degré de hausse ou de baisse de ces traders.

Les données de Coinglass montrent que sur OKX, le ratio long/short s'élève actuellement à 0,96, ce qui indique que les positions longues et courtes sont à peu près égales. Cependant, cette position est moins optimiste par rapport au 14 mai, lorsque l'indicateur était à 1,25 en faveur des haussiers. De même, les meilleurs traders de Binance sont désormais moins optimistes qu’au 14 mai, le ratio long-short passant de 1,31 à 1,14.

Pour évaluer l’intérêt des commerçants de détail, il convient d’examiner les contrats à terme perpétuels, également appelés swaps inverses. Ces contrats contiennent des taux d'intérêt intégrés qui sont recalculés toutes les huit heures pour compenser les déséquilibres de la demande de levier. Essentiellement, les taux d’intérêt négatifs indiquent que les vendeurs à découvert ont tendance à utiliser l’effet de levier.

Les données montrent que le taux de financement du Bitcoin est resté inférieur à 0,01 % au cours du mois dernier, indiquant un équilibre de la demande entre les haussiers et les baissiers. Même le récent rallye au-dessus de 66 000 $ n'a pas réussi à inspirer confiance aux commerçants de détail, selon les indicateurs de produits dérivés.

Du bon côté des choses, la plupart des traders seront surpris si Bitcoin finit par dépasser les 68 000 $, car il y a de la place pour un effet de levier haussier et un rallye pourrait donc être alimenté.

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