Laut K33 Research steht der Bitcoin-Markt vor einem Short Squeeze

(Bloomberg) – Ein Signal vom Bitcoin-Derivatemarkt weist auf das wachsende Risiko eines „Short Squeeze“ hin, der starke Rallyes auf dem größten Markt auslösen kann

Ein Maßstab für Bitcoin-Derivate zeigt, dass sich der Markt auf einen „Short Squeeze“ vorbereitet, der laut dem Kryptowährungsspezialisten K33 Research schnelle Rallyes beim größten digitalen Vermögenswert auslösen kann.

Die Kennzahl ist die Finanzierungsrate für Bitcoin-Perpetual-Futures, die hilft abzuschätzen, wie bullisch oder bärisch Spekulanten sind. Laut K33 war die siebentägige durchschnittliche jährliche Finanzierungsrate am 20. August die niedrigste seit März 2023 – als US-Bankpleiten die Anleger verunsicherten –, was auf eine Verbreitung von Abwärtswetten hindeutet.

„Perpetual Swap-Finanzierungszinsen lagen in der vergangenen Woche durchschnittlich auf einem negativen Niveau, während das Open Interest stark gestiegen ist“, schrieben die K33-Analysten Vetle Lunde und David Zimmerman in einer Notiz. „Dies deutet auf aggressive Leerverkäufe hin, die strukturell ein Umfeld schaffen, das für einen Short-Squeeze reif ist.“

Ein Short Squeeze entsteht, wenn ein schnell steigender Markt Händler, die schnell Geld verdienen, überrascht und sie dazu zwingt, bärische Wetten zu schließen, was den Aufschwung zusätzlich antreibt. Die Stimmung auf dem Bitcoin-Markt war in letzter Zeit düster: Der digitale Vermögenswert verzeichnete im August Verluste und hatte Mühe, sich über der 60.000-Dollar-Marke zu halten. In der Zwischenzeit ist ein globaler Aktienindikator wieder auf ein Rekordhoch gestiegen und Gold hat neue Höchststände erreicht.

K33 sagte, dass das fiktive offene Interesse – oder ausstehende Kontrakte – im Perpetual-Markt in der vergangenen Woche um den Gegenwert von fast 29.000 Bitcoin gestiegen sei. Die siebentägige durchschnittliche jährliche Finanzierungsrate lag am 20. August bei minus 2,5 %. Ein solch schnell steigendes offenes Interesse bei gleichzeitig negativer Finanzierungsrate sei ein vergleichsweise seltener Hintergrund, sagten Lunde und Zimmerman.

Perpetual Futures sind bei Spekulanten im Kryptosektor beliebt, da sie kein festgelegtes Ablaufdatum haben. Die Aktivität hat auch auf dem traditionelleren Bitcoin-Futures-Markt zugenommen, der von der in Chicago ansässigen CME Group Inc. betrieben wird, was ein Hinweis auf ein erneutes Engagement institutioneller US-Anleger sein könnte.

Bitcoin wurde kürzlich durch Bedenken geschwächt, dass die US-Regierung beschlagnahmte Token verkauft, und Händler warten auch auf eine wichtige Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, dessen Signale zu erwarteten Zinssenkungen für Volatilität sorgen könnten. Der Token lag um 13:05 Uhr stabil bei 59.375 $. am Mittwoch in Singapur, etwa 14.500 $ unter seinem Allzeithoch im März.

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