Cela ne s'est pas encore produit dans l'espace DeFi, mais c'est une proposition alléchante : et si, au lieu de chercher un échange pour répertorier la paire que vous souhaitez échanger
dYdX se prépare à déployer sa suite d'outils illimitée cet automne, et l'un de ces outils permettra aux utilisateurs de créer des marchés sur la bourse sans autorisation. Cette décision est importante car elle pourrait potentiellement ouvrir la porte à un tout nouveau monde de possibilités de trading sur la plateforme.
Actuellement, dYdX propose un nombre limité de paires de trading, qui sont choisies par la bourse en fonction de divers facteurs tels que la demande et la liquidité. Cependant, grâce à la fonctionnalité MegaVault, les utilisateurs pourront créer leurs propres marchés en déposant n'importe quel jeton ERC-20 dans le coffre-fort. Cela permettra aux traders d'échanger presque toutes les paires de jetons de leur choix, à condition qu'il y ait suffisamment de liquidité.
Le MegaVault consolidera également la liquidité sur tous les marchés, ce qui signifie que les traders auront toujours accès aux meilleurs prix possibles. Cela contraste avec le système actuel, où la liquidité est souvent fragmentée entre différents marchés, ce qui rend difficile l'obtention du meilleur prix possible sur les transactions.
Dans l'ensemble, la fonctionnalité MegaVault est un développement majeur qui pourrait potentiellement révolutionner le trading sur dYdX. Cela donnera aux utilisateurs plus de contrôle sur la plate-forme et leur permettra d'échanger presque toutes les paires de jetons de leur choix. Cela attirera certainement plus de traders vers la bourse et augmentera encore son volume de transactions.
Voici un aperçu du fonctionnement du MegaVault de dYdX :
Une longue queue d'emplacements d'appariement
La version dYdX du « Consolidated Liquidity Vault » résout deux problèmes critiques, ce qui est une bonne chose car le premier problème crée en fait le deuxième problème. Le premier problème, comme mentionné ci-dessus, est la série d'espaces créés pour répertorier les paires de jetons.
Cet écart est causé par le calendrier des sorties, un manque d’intérêt perçu (la bourse ne crée pas de cotation sur le marché car elle ne voit aucune demande), ou elle ne suit tout simplement pas tous les nouveaux jetons. Étant donné que les paires de jetons les plus populaires sont répertoriées, la majorité des échanges se poursuivent et il n’y a pas de tollé majeur.
Cependant, si l’essor d’Internet nous a appris quelque chose, c’est bien le pouvoir de la longue traîne : utiliser l’efficacité des technologies numériques pour servir des marchés de plus en plus petits, y compris les marchés d’un seul client. Tous ces petits marchés peuvent s'additionner et devenir précieux lorsque le coût des affaires est très faible.
Dans ce cas, le coût de création de référencements sur le marché est assez faible. Il s’agit simplement d’identifier même de petites quantités de demande qui, ensemble, génèrent suffisamment d’activité globale pour enthousiasmer la communauté. Cette accumulation d'activité peut alors créer des frais, et donc des récompenses, pour ceux qui contribuent à rendre cela possible.
Si le processus peut devenir piloté par l'utilisateur, en particulier dans le cadre d'un processus sans autorisation, cela est encore plus efficace. Dans ce cas, l'autorisation ne nécessite pas l'intervention d'un organisme centralisé ou, s'il n'en existe pas, une approbation de gouvernance d'un DAO.
Le fait que les utilisateurs identifient et configurent les paires de jetons à longue traîne, et ce, sans autorisation, crée un système qui génère de nouvelles façons pour les utilisateurs d'échanger, tout en n'utilisant presque aucune ressource pour y parvenir.
Avec des organisations décentralisées telles que DeFi, il s'agit d'un moyen idéal pour trouver de nouveaux produits et services, où la demande du marché et la configuration des produits sont complétées par les utilisateurs eux-mêmes. dYdX suit à peu près ce processus, et il semble que ce serait un guide de jeu solide pour d'autres bourses cherchant à desservir le marché à longue traîne pour les listes de jetons.
Cette longue traîne, cependant, est ce qui crée le deuxième problème : la liquidité.
Liquidité à la demande
Avoir une offre longue traîne de produits de niche, c'est bien beau, mais seulement quand on n'a pas besoin de dépenser de capital pour les proposer, au moins jusqu'à ce qu'une commande soit confirmée. Dans un modèle traditionnel, vous pourriez chercher à attribuer un certain montant de liquidité aux paires en fonction de la demande que vous anticipez.
Cela fonctionnerait probablement pour les paires les plus populaires, mais ne crée aucune sorte de liquidité minimale nécessaire pour soutenir un marché pour ces paires de niche à négocier. De plus, comme il s'agit de paires axées sur des niches, toutes les estimations que vous donnerez seront des estimations approximatives, ce qui signifie que soit la liquidité ne sera pas suffisante et le marché sera inefficace, soit la liquidité est plus que suffisante et elle sera gaspillée. . Quoi qu’il en soit, c’est une situation laide si vous vous souciez un tant soit peu de l’efficacité.
La solution, qui a été gâchée par le titre, est de consolider la liquidité dans un seul coffre-fort qui dessert toutes les paires. Nommé MegaVault par dYdX, le concept serait similaire pour n'importe quel fournisseur.
在 dYdX 中，用户将 USDC 存入金库，金库立即开始创造收益。整合的流动性贯穿整个市场，并在需要的地方准确使用，以便为交易提供服务。这反过来又产生收入费用和其他回报，用于将收益返还给流动性提供者。
USDC可以随时提取，使金库成为用户的低风险资本持有。当然，选择创建自己的综合流动性金库的其他链也可以提供无惩罚锁定，或者可以
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