WTI(서부 텍사스 중질유) 원유는 이전 세션에서 3% 이상 하락한 데 이어 1달러 이상 급등하여 배럴당 78달러 이상으로 마감했습니다.
이스라엘에 대한 이란의 보복 가능성에 대한 우려가 커지고 수요에 대한 우려가 완화된 견고한 미국 경제 데이터에 힘입어 금요일 유가가 반등했습니다.
WTI(서부 텍사스 중질유) 원유는 이전 세션에서 3% 이상 하락한 데 이어 배럴당 78달러 이상으로 마감하며 1달러 이상 급등했습니다. 이러한 상승세는 주식 시장의 희망적인 정서에 의해 뒷받침되었습니다. 강력한 미국 소매 판매 수치가 세계 최대 경제의 지속적인 회복력을 부각시켰기 때문입니다.
Vanda Insights의 설립자인 Vandana Hari는 "시장은 지정학적 긴장으로 인해 위험 프리미엄에 가격을 책정하고 있으며 이로 인해 수요 수치가 약함에도 불구하고 유가가 바닥을 유지하고 있습니다."라고 말했습니다.
"그러나 생산량이 증가하고 미국 운전 시즌이 끝나면서 시장은 소비 전망 약화에 더 초점을 맞출 가능성이 높으며, 이로 인해 앞으로 몇 달 안에 가격이 하락할 수 있습니다."
석유 시장 참여자들은 자국 영토 내 하마스 고위 지도자 암살에 대한 이란의 대응을 면밀히 감시하고 있습니다. 이스라엘은 가자지구의 장기 분쟁을 중단하기 위해 제안된 합의에 대해 국제 중재자들과 대화를 시작했습니다.
그러나 이러한 협상의 느린 진행으로 인해 원유 투자자들은 불안해졌고 유가의 위험 프리미엄이 지속되었습니다.
한편, 중국의 실망스러운 석유 수요 수치는 7월 겉보기 석유 수요가 전년 대비 8% 감소한 것으로 나타나 아시아 최대 경제의 소비 둔화에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
이러한 우려를 더욱 가중시키는 것은 미국 에너지정보청(Energy Information Administration)의 최근 데이터에 따르면 원유 재고가 증가한 것으로 나타났습니다. 이러한 추세는 WTI의 신속한 스프레드가 1.18달러로 강화되었음에도 불구하고 엇갈린 전망을 나타냅니다. 이는 거래자들이 여전히 공급 상황을 타이트하다고 보고 있음을 시사합니다.
"백워데이션에 남아 있는 신속한 스프레드는 특히 쿠싱 재고가 계속 감소함에 따라 시장이 여전히 공급 부족에 초점을 맞추고 있다는 신호입니다."라고 Hari는 덧붙였습니다.
"일반적으로 북반구 여름 운전 시즌이 끝나갈수록 석유 수요가 완화되는 경향이 있습니다. 그러나 특히 현재 중동 긴장이 촉매제로 작용하고 있다는 점을 고려할 때 가격이 나중에 반등하는 것은 드문 일이 아닙니다."
Infrastructure Capital Advisors의 CEO인 Jay Hatfield에 따르면 이러한 역동성과 시장의 모멘텀 중심 접근 방식이 결합되어 단기적으로 가격 인상을 뒷받침할 수 있습니다.
"소비 데이터에도 불구하고 시장이 거시적 측면에서 낙관적인 태도를 유지한다면 특히 85~90달러 범위로 반등할 수 있습니다"라고 Hatfield는 이메일 논평에서 말했습니다.
"그러나 궁극적으로 수요 전망 약화로 인해 가격이 제한될 가능성이 높으며 내년에도 하락세를 볼 수 있습니다."
오늘의 가격 반등에도 불구하고 원유 가격은 중국의 비관적인 소비 전망과 청정 연료 사용 증가로 인해 지난달 최고치보다 약 7.5% 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
미국 정유소 운영 속도가 느려 과잉 공급에 대한 우려가 커지고 있습니다
글로벌 석유 시장에 다소 우려스러운 신호로 미국의 여러 주요 정유업체가 시설 운영을 축소하고 있으며, 이로 인해 임박한 원유 공급 과잉에 대한 우려가 깊어질 수 있습니다.
미국 최대 규모의 정유소를 운영하는 Marathon Petroleum Corp.(NYSE:MPC)은 이번 분기에 13개 공장을 평균 90% 용량으로 운영할 계획입니다. 이는 2020년 이후 해당 기간 동안 가장 약한 실적을 기록합니다.
PBF Energy Inc(NYSE:PBF)도 3년 만에 최저량의 원유를 처리할 것이라고 밝혔으며 Phillips 66(NYSE:PSX) 및 Valero Energy Corp(NYSE:VLO)도 비슷한 감소를 예상하고 있습니다.
4개 정유소의 총 처리량은 미국 휘발유 및 디젤 생산 용량의 약 40%를 차지하므로 운영 축소를 모니터링해야 할 중요한 요소입니다.
정유 활동의 이러한 침체는 연료 소비 정체와 이윤 감소로 인해 발생합니다. 분석가들은 정유소의 마진 압박으로 인해 원유 공급 과잉으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 가을 동안 대규모 유지 관리가 다시 시작될 수 있다고 제안합니다.
맥쿼리의 글로벌 석유 및 가스 전략가인 Vikas Dwivedi는 "정제 마진 하락으로 인해 미국 시설 전반에 걸쳐 유지보수가 중단되어 원유 재고가 증가할 수 있습니다"라고 로이터에 말했습니다.
"이러한 발전은 새로운 생산 능력 추가를 포함하여 전 세계 원유 생산량이 증가하고 있다는 점을 고려할 때 특히 우려스럽습니다."
随着新炼油厂的投产，全球原油产量预计将上升，尽管今年晚些时候 OPEC+ 国家的产量可能会增加。圭亚那的产量增加和其他即将开始运营的新设施有助于市场发生根本性转变，这可能会减轻地缘政治紧张局势对原油价格的影响。
Dwivedi 预计第四季度布伦特基准油价平均为每桶 75 美元，预计到明年第二季度将进一步下跌。
“对于原油定价地缘政治溢价的持续，市场情绪似乎越来越谨慎，这表明风险与实际供应中断之间的脱节，随着产量的增加，这一趋势可能会持续下去。”
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