在加密貨幣的動態格局中，以太幣 (ETH) 的價格軌跡最近引起了人們的關注，因為它相對於比特幣 (BTC) 徘徊在 40 個月低點附近
整個 2024 年，以太坊 (ETH) 的價格相對於比特幣 (BTC) 表現不佳，徘徊在 IntoTheBlock 觀察到的 40 個月低點附近。這標誌著兩種領先數位貨幣之間的表現存在顯著差異。雖然 BTC 自年初以來表現出強勁的上漲勢頭，上漲了約 36%，但 ETH 的成長幾乎停滯不前，自 1 月 1 日開盤以來僅上漲了 0.02%。
本文將深入探討以太幣持續表現不佳的多面向原因，分析趨勢、市場情緒和鏈上指標，以全面了解其相對於比特幣的當前市場地位。
審視以太坊在過去 90 天內的表現 在上個季度，以太幣大幅貶值，較 4 月份下跌 34%，這與比特幣同期 15% 的較小跌幅形成鮮明對比。 ETH/BTC 比率下降 22%，達到多年低點，進一步凸顯了這種差異，這突顯了現在似乎青睞比特幣的投資者對以太幣的需求下降。
自 SEC 批准以來美國現貨 ETF 的相對錶現提供了對投資者偏好的深入了解。根據 Glassnode 報道，比特幣 ETF 的表現顯著優於以太坊同類產品，佔比特幣現貨交易量的 8%，而以太坊僅佔 1%。這表明市場對比特幣的興趣相當強勁，可能會影響以太幣的相對錶現不佳。
比特幣主導地位的崛起 根據 TradingView 的數據，在整個 2024 年，我們看到比特幣的市場主導地位持續上升，在 8 月達到 40 個月高點 58%。這種衡量比特幣市值相對於整個加密貨幣市場的指標顯示了其日益增長的影響力和投資者信心，而這往往是以犧牲以太幣等山寨幣為代價的。隨著比特幣主導地位的增強，預計以太幣的相對價值將持續下降，反映出人們對比特幣相對於以太幣的看漲情緒。
分析以太坊停滯的鏈上活動對鏈上指標的分析揭示了以太坊網路活動的下降。 DappRadar 的數據顯示，每日活躍地址的 30 天平均值較三個月前減少了 7.7%，與 2021 年 5 月的高峰相去甚遠。網路互動的減少表明對以太幣的交易需求減少。
此外，作為網路健康狀況的關鍵指標，以太坊區塊鏈上的 DApp 使用率也下降了 19%。相較之下，Solana 和 Tron 等競爭對手的用戶活動顯著成長，這表明以太坊在維持或增強網路參與度方面的滯後對其估值恢復至關重要。
為了克服這些挑戰，以太坊需要網路使用量的持續成長、以太幣交易的增加以及 DApp 參與度的增加。
結論 以太幣兌比特幣的疲軟表現是多種因素綜合作用的結果，包括投資者對 BTC ETF 的偏好、比特幣市場主導地位的上升以及以太坊網路活動的低迷。 ETH 要重新獲得競爭地位，不僅需要市場情緒的反彈，還需要其鏈上指標和更廣泛的生態系統健康狀況的實際改善。隨著數位貨幣格局的不斷發展，以太幣在重振市場地位的過程中面臨挑戰和機會。
常見問題 問：為什麼以太幣的表現不如比特幣？答：以太幣表現不佳歸因於投資者對比特幣的偏愛，BTC ETF 的成功、比特幣市場主導地位的增強以及以太坊鏈上活動的下降就證明了這一點。
問：什麼是鏈上指標，為什麼它們很重要？答：鏈上指標包括每日活躍位址、DApp 活躍度等多種指標，反映區塊鏈網路的健康狀況和使用率。它們很重要，因為它們提供了對區塊鏈原生代幣的需求及其生態系統活力的見解。
問：以太坊相對於比特幣能否恢復其價值？答：雖然以太坊面臨挑戰，但透過持續的網路成長、以太坊交易需求的增加以及 DApp 使用的復甦，復甦是可能的。
問：比特幣的市場主導地位顯示什麼？答：比特幣的市場主導地位是衡量比特幣相對於整個加密貨幣市場市值的指標。與其他加密貨幣相比，主導地位的上升表明投資者對比特幣的信心增強。
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