Tafsiran status semasa dan enam trend utama projek RWA hutang negara

Selepas analisis siri masa alamat dompet pemegang mata wang RWA, kami mendapati bahawa kebanyakan alamat mempunyai sejarah penggunaan yang panjang dan pelbagai blok Rekod aktiviti rantaian . Ini menggambarkan bahawa peserta dalam ruang RWA berasal dari pangkalan pengguna crypto jangka panjang yang sangat sihat.

Pada masa yang sama, kami juga melihat pertumbuhan beberapa alamat baharu. Ini mungkin bermakna dengan kemasukan institusi kewangan tradisional seperti Franklin Templeton dan Wisdom Tree, sektor RWA menembusi lebih banyak pengguna tradisional.

RWA merapatkan dunia kripto dengan kewangan tradisional, tetapi ia juga membawa risiko dan batasan yang wujud dalam dunia sebenar. Kebanyakan interaksi RWA memerlukan semakan sistem kewangan tradisional seperti KYC/AML, semakan kredit dan keperluan baki minimum. Prasyarat ini mengehadkan potensi RWA untuk mengembangkan rangkuman kewangan.

Analisis Produk Berdaya saing

Kami menjalankan perbandingan mendalam bahagian pasaran, kadar pertumbuhan, kos harga dan pengalaman pengguna projek yang berbeza untuk menilai landskap kompetitif. Dalam pasaran RWA bon perbendaharaan, Franklin Templeton menduduki bahagian pasaran terbesar dengan pengumpulan mendalam dan kelebihan jenamanya dalam bidang kewangan tradisional. Ondo Finance dan Matrixdock menunjukkan strategi pasaran dan kumpulan pengguna yang berbeza. Syarikat baru muncul seperti Hashnote dan Superstate, walaupun bahagian pasarannya kecil, berkembang pesat, menunjukkan daya hidup dan kepelbagaian pasaran.

Dari segi harga, kadar pengurusan projek berbeza berbeza-beza, yang mencerminkan strategi berbeza mereka untuk kedudukan pasaran dan kawalan kos. Franklin Templeton dan Ondo Finance, sebagai contoh, mempunyai yuran pengurusan yang rendah, yang membantu menarik pelabur institusi berskala besar. Yuran pengurusan Matrixdock dan Maple Finance yang agak tinggi mungkin untuk mengimbangi tekanan hasil yang disebabkan oleh bahagian pasaran yang lebih kecil.

Dari segi pengalaman pengguna, disebabkan sifat dan kerumitan produk Treasury RWA, menyediakan antara muka yang jelas, intuitif dan mesra pengguna adalah penting untuk menarik dan mengekalkan pengguna. Di samping itu, apabila persaingan pasaran semakin sengit, peningkatan kualiti perkhidmatan dan sokongan pelanggan akan menjadi faktor utama bagi setiap projek untuk membezakan dirinya.

Ringkasnya, projek RWA bon perbendaharaan berada dalam peringkat pembangunan pesat, dan projek yang berbeza mempunyai perbezaan ketara dalam bahagian pasaran, kadar pertumbuhan, strategi harga dan pengalaman pengguna. Pembangunan masa depan projek-projek ini akan banyak dipengaruhi oleh persekitaran ekonomi global, dasar kawal selia dan inovasi teknologi. Untuk kekal berdaya saing, projek ini perlu terus mengoptimumkan ciri produk mereka, menambah baik pengalaman pengguna dan menyesuaikan diri dengan persekitaran pasaran dan kawal selia yang berubah-ubah.

Projek RWA Bon Perbendaharaan terkemuka

Franklin Templeton

Franklin Templeton ialah syarikat pengurusan aset global Amerika dengan aset di bawah pengurusan melebihi AS$1.3 trilion. Sebagai sebuah syarikat pelaburan tradisional yang secara aktif menumpukan pada industri blockchain, Franklin telah melancarkan dana modal teroka dan dana ekuiti yang memfokuskan pada blockchain pada masa lalu.

• market Share: 48.6%

• Treasury Bond Product Nilai Pasaran: $ 350,077,608

• Yuran Pengawasan: 0.15%

• Pasaran Perubahan Saham pada suku yang lalu: -5.51 mata peratusan

ondo Kewangan

Ondo Finance ialah ETF berskala besar dan sangat cair yang diuruskan melalui institusi seperti gergasi pengurusan aset BlackRock dan Syarikat Pengurusan Pelaburan Pasifik (PIMCO) Ia telah melancarkan tiga bon dan produk bon Perbendaharaan A.S., iaitu Dana Bon Kerajaan A.S. ( OUSG), Dana Bon Gred Pelaburan Jangka Pendek (OSTB) dan Dana Bon Korporat Hasil Tinggi (OHYG).

Bahagian pasaran: 17.01%
Nilai pasaran produk bon perbendaharaan: $122,511,877
Yuran pengurusan: 0.15% pada suku tahun lepas mata umur
Matrixdock

• Matrixdock Ia adalah platform bon perbendaharaan dalam rantaian yang dilancarkan oleh platform pengurusan aset Singapura Matrixport. STBT ialah produk pertama Matrixdock, memperkenalkan kadar faedah bebas risiko berdasarkan sekuriti Perbendaharaan A.S.

Bahagian pasaran: 10.78%

Nilai pasaran produk bon perbendaharaan: $77,674,902
Yuran pengurusan: 0.3%

• peratus perubahan dalam suku tahun lalu

• Disandarkan Finance

Backed Finance, sebuah syarikat berpangkalan di Switzerland yang menumpukan pada membawa aset dunia sebenar dalam rantaian, telah melancarkan blB01, ETF bon Perbendaharaan A.S. jangka pendek yang ditoken pada Pangkalan Layer2 Coinbase.
Bahagian pasaran: 6.73%

Nilai pasaran produk bon perbendaharaan: $48,485,006

• Yuran pengurusan: 0%

  peratus mata perubahan dalam suku tahun lepas

• Hashnote

Hashnote Ia adalah sebuah syarikat yang dikawal selia oleh CFTC (Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi A.S.) dan CIMA (Institut Akauntan Pengurusan Bertauliah Ia adalah platform pengurusan aset DeFi peringkat institusi yang dikawal sepenuhnya yang menyediakan pengguna dengan sokongan perkhidmatan yang komprehensif dan sifar rakan niaga). . strategi risiko/ganjaran boleh disesuaikan
market Share: 5.92%
Treasury Bond Product Nilai Pasaran: $ 42,613,396

Bayaran Pengawasan: 0%

• Pasaran Perubahan Saham Pada suku yang lalu: +0.2 mata peratusan -

Superstate

Superstate ialah syarikat pengurusan aset berasaskan blockchain. Pada November tahun lalu, ia mengumpul $14 juta dalam modal teroka untuk membangunkan produk dana rantaian terkawal untuk pelabur A.S. Pada Februari tahun ini, ia melancarkan dana bon Perbendaharaan A.S. token pertama pada blockchain Ethereum.

• Bahagian pasaran: 4.16%

• Nilai pasaran produk bon perbendaharaan: $29,985,969

• Yuran pengurusan: 0.15%🜎

  peratus perubahan dalam suku tahun lalu

• Buka Eden

• Nilai pasaran produk bon perbendaharaan: $23,328,886

• Yuran pengurusan: 0%
1 peratusan mata perubahan dalam suku tahun lalu
Maple Kewangan

• Maple Finance ialah rangkaian modal institusi yang menyediakan prasarana kepada pakar kredit untuk menjalankan operasi pinjaman dalam rantaian. Maple Finance adalah salah satu peneraju pasaran dalam kredit swasta. Pada April 2023, ia melancarkan kumpulan pengurusan dana baharu yang membenarkan pelabur dan entiti yang bukan bertauliah A.S. untuk melabur secara langsung dalam bon Perbendaharaan A.S. dengan USDC.

Bahagian pasaran: 1.45%

Nilai pasaran produk bon perbendaharaan: $10,428,616
Yuran pengurusan: 0.5%
• peratus perubahan dalam suku tahun lalu

Source: RWA.xyz, Bing Ventures, as of Mar 11, 2024

4. Platform mesra pengguna

Platform RWA bon perbendaharaan yang mudah dikendalikan dan menyediakan sokongan pelanggan dan sumber pendidikan yang komprehensif akan menjadi lebih popular, terutamanya untuk pelabur bukan profesional.

5. Penyelesaian kos rendah dan kecekapan tinggi

Projek yang cemerlang dalam kawalan kos dan kecekapan operasi, seperti platform yang menyediakan yuran pengurusan yang rendah dan perkhidmatan automasi yang tinggi, akan menduduki tempat dalam pasaran yang sangat kompetitif.

Ringkasnya, dengan latar belakang Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah, pelabur lebih cenderung untuk mencari peluang pelaburan dengan hasil yang lebih tinggi. Pertumbuhan pasaran RWA menunjukkan bahawa walaupun terdapat tekanan makroekonomi, potensi hasil tinggi yang ditawarkannya menarik modal yang besar. Apabila peraturan bertambah baik dan kemajuan teknologi, kami menjangkakan pasaran RWA bon perbendaharaan akan terus berkembang, terutamanya dalam konteks penggunaan meluas mata wang digital seperti stablecoin dan CBDC.

Walau bagaimanapun, projek RWA bon perbendaharaan mungkin menghadapi keperluan kawal selia yang lebih ketat pada masa hadapan, terutamanya dari segi pencegahan pengubahan wang haram (AML) dan pengenalan pelanggan (KYC). Memandangkan persekitaran kawal selia semakin stabil, projek-projek ini dijangka akan dapat disepadukan dengan lebih baik ke dalam sistem kewangan tradisional, sambil menyediakan saluran pelaburan baharu dan alat pengurusan risiko kepada pelabur.

Untuk mengimbangi risiko sedia ada yang terkandung dalam produk RWA, kami percaya bahawa penerbit RWA bon perbendaharaan harus menggunakan mekanisme terdesentralisasi untuk keputusan tadbir urus, sama seperti mekanisme DAO yang diterima pakai oleh banyak penerbit dalam bidang kredit swasta. Mekanisme ini meningkatkan ketelusan dan memastikan penilaian dan pengurangan risiko yang lebih baik, di samping membantu mengurangkan tekanan pematuhan.