Bitcoin ETF mempunyai aliran keluar bersih satu hari Mengapa sangat penting untuk memantau paip air ETF?

Bagaimana untuk menyemak data aliran masuk/aliran keluar bersih Bitcoin $BTC Spot ETF?

【Siri Jangan Minta Bantuan】

1. Data jauh: https://farside.co.uk/?p=997

2. Data Blok: https://theblock.co/data/ crypto-markets/ bitcoin-etf/spot-bitcoin-etf-flows

S: Mengapa anda perlu mengambil berat tentang aliran masuk dan keluar Bitcoin ETF?

Bitcoin spot ETF memainkan peranan penting dalam dana saham AS dan merupakan saluran utama untuk dana memasuki pasaran mata wang kripto. Selagi saluran ini kekal stabil, Bitcoin tidak akan menjadi terlalu teruk.

S: Betul ke? Berapakah jumlah wang yang dibawa oleh saluran paip ETF?

Pada masa ini, BlackRock dan Fidelity telah menjadi peneraju dalam pasaran ETF, mereka memegang lebih daripada 500,000 bitcoin, yang telah membawa lebih daripada $30 bilion aliran masuk modal ke seluruh industri. Dana ini adalah dana sebenar, bukan mata wang maya. Perlu dinyatakan bahawa aliran masuk dana ini telah memberi kesan yang mendalam ke atas pasaran Bitcoin dan membawa dorongan penting kepada pembangunan pasaran aset digital.

Sumber data: https://coinglass.com/bitcoin-etf

S: Mengapa perlu menekankan aliran masuk “bersih”?

J: Kerana pelabur $GBTC Skala Kelabu terus menebus BTC, iaitu "aliran keluar". Termasuk aliran keluar GBTC, aliran masuk bersih ke dalam 11 ETF masih melebihi $12 bilion.

S: Adakah banyak ETF mula mengalir keluar? J: Pada asasnya hanya skala kelabu yang sentiasa mengalir keluar.

Sesetengah data:

Sebelum ETF diluluskan, "ETF kecil" Grayscale telah mengumpulkan 600,000+ Bitcoin

Lebih daripada dua bulan selepas ETF diluluskan, Grayscale masih mempunyai baki 380,000 Bitcoin.

S: Skala kelabu ialah penyumbang utama kepada kelulusan ETF, mengapa ia terus mengalir keluar?

J: Dua sebab.

(1) Keperluan migrasi: Yuran pengurusan Grayscale sangat mahal, dan yuran pengurusan tahunan ialah 1.5%. Institusi lain biasanya mengenakan bayaran 0.2%-0.25%, dan ada juga yang mengetepikan yuran tersebut.

(2) Permintaan keluar: Skala kelabu telah ditubuhkan sangat awal, pelabur $GBTC membuka kedudukan purata kira-kira $27.8 (dari: webull, harga semasa ialah $57.4).

Pelabur besar dalam $GBTC termasuk 3AC dan FTX yang muflis, yang mempunyai motivasi kuat untuk menghantar.

Bagi $iBTC BlackRock, kos purata mungkin sekitar $30, tetapi kini hanya $36, jadi terdapat sedikit insentif untuk keluar.

S: Mengapa Skala Kelabu tidak menurunkan yurannya?

Skala kelabu: Terdapat rancangan untuk mengurangkan yuran secara beransur-ansur dalam beberapa bulan akan datang.

Pertahanan CEO Grayscale: Kami mempunyai prestasi sejarah untuk membuktikannya, jadi kami berani mengenakan bayaran ini. Syarikat lain tidak mempunyai prestasi sejarah, jadi mereka secara semula jadi perlu mengurangkan yuran dan mempromosikan promosi.

PS1: Sophistry ini agak kelakar. Mengetepikan fakta bahawa GBTC dan iBTC naik dan turun pada masa yang sama, K-line Bitcoin ialah "prestasi sejarah" biasa bagi semua ETF.

PS2: Retorik yang samar-samar seperti itu ≈ tiada rancangan, cuma ambil langkah demi langkah.

PS3: Terutamanya akaun ekonomi. 1.5% hingga 0.25% adalah terlalu banyak Walaupun bahagian Grayscale turun kepada 1/6, yang bermakna 300,000 BTC lagi akan mengalir keluar, ia masih akan menghasilkan lebih banyak wang tanpa mengurangkan yuran.

PS4: Sayang sekali pelabur malas. Jika anda telah memasukkannya ke dalam ETF, anda tidak akan terlalu malas untuk mengeluarkannya; jika anda telah mengeluarkannya, anda tidak akan terlalu malas untuk meletakkannya kembali. Oleh itu, banyak penebusan GBTC yang besar "secara tidak sengaja" bertukar menjadi tekanan jualan sebenar.

S: Seberapa besar tekanan jualan ke atas GBTC?

J: Pada 18 Mac, pengeluaran GBTC memecahkan rekod, dengan pengeluaran besar-besaran sebanyak AS$640 juta dalam satu hari, menghasilkan salah satu daripada beberapa hari aliran keluar bersih dalam sejarah BTC ETF, dengan jumlah aliran keluar bersih mencecah AS$150 juta.

Ini juga mungkin sebab penting untuk penurunan mendadak semalam.

PS: Buat perbandingan sikit.

Kini $BTC dilombong 6.25 * 144 = 900 BTC setiap hari; ia akan menjadi 450 BTC selepas separuh dalam satu bulan. Dengan kata lain, pengurangan separuh mengurangkan tekanan jualan harian sebanyak AS$28 juta.

S: Berapa banyak BTC yang ada pada Skala Kelabu?

A: 380,000 keping, didedahkan di laman web rasmi. https://etfs.grayscale.com/gbtc

S: Jadi bagaimana malam tadi (19 Mac)?

J: Grayscale sekali lagi menebus AS$440 juta dalam BTC, manakala BlackRock lemah sedikit, dengan hanya aliran masuk AS$75 juta, mengakibatkan aliran keluar AS$300 juta, yang lebih besar daripada semalam.

Akhir sekali, beri perhatian kepada emosi dan data, khazanah sering disembunyikan di saat perubahan.

Semoga anda semua lancar mendarat dan jari di nadi.

Atas ialah kandungan terperinci Bitcoin ETF mempunyai aliran keluar bersih satu hari Mengapa sangat penting untuk memantau paip air ETF?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!