Peraturan Crypto Hong Kong Baru ada di sini untuk menerangkan CRP-1 dan kesannya ke pasaran

Tafsiran kandungan teras peraturan baru Hong Kong CRP-1

(I) Definisi Asas: Skop Pengawasan dan Objek Berkenaan

CRP-1 pertama menetapkan sempadan yang jelas untuk peraturan aset crypto dan meletakkan asas untuk pelaksanaan. Menurut peraturan baru, aset crypto merujuk kepada aset digital yang terutamanya bergantung kepada kriptografi dan teknologi lejar yang diedarkan (DLT) atau mekanisme yang serupa dan boleh digunakan untuk membayar, melabur atau menukar barangan dan perkhidmatan. Walau bagaimanapun, perlu diperhatikan bahawa mata wang digital yang dikeluarkan oleh bank pusat tidak disenaraikan di sini. Langkah ini bukan sahaja mentakrifkan objek pengawalseliaan dengan tepat, tetapi juga mengelakkan kemasukan mata wang undang -undang dalam skop dan menghalang pelanjutan pengawasan yang berlebihan.

Dari segi institusi yang berkenaan, semua institusi kewangan yang dilesenkan di Hong Kong dilindungi, termasuk bank yang komprehensif, bank lesen terhad dan syarikat yang menerima deposit. Sebagai tiang teras sistem kewangan, penglibatan institusi ini dalam perniagaan crypto secara langsung berkaitan dengan risiko sistemik, jadi mereka mesti dimasukkan ke dalam rangka kerja pengawalseliaan bersatu untuk mencegah potensi kejutan dari sumber.

Dari segi pengurusan risiko, peraturan -peraturan baru mematuhi prinsip "liputan penuh". Sama ada aset crypto yang dimiliki oleh bank, pendedahan yang dihasilkan oleh jagaan dan perkhidmatan perdagangan yang diberikan kepada pelanggan, atau bahkan risiko yang terdedah melalui cara tidak langsung seperti derivatif, mereka mesti dimasukkan dalam sistem pengurusan risiko. Ini bermakna institusi kewangan tidak dapat mengelakkan tanggungjawab melalui reka bentuk struktur, dan semua risiko yang berkaitan akan diperiksa dengan ketat dan dikawal.

(Ii) Klasifikasi teras

Penggredan risiko adalah garis utama utama CRP-1. Mengikut kapasiti mitigasi risiko aset, peraturan baru membahagikannya ke dalam kumpulan 1 (risiko rendah) dan kumpulan 2 (risiko tinggi). Jadual berikut secara intuitif menunjukkan titik teras sistem klasifikasi ini:

Sambungan dan Perbezaan antara CRP-1 dan Peraturan Antarabangsa (Piawaian BCBS)

(I) logik teras standard BCBS

Sebagai badan yang berwibawa untuk peraturan perbankan global, Suruhanjaya Pengawalseliaan Perbankan Basel (BCBS) mengeluarkan "pengendalian pendedahan risiko aset crypto" pada bulan Disember 2022 dan melancarkan "Revision Standard Asset Crypto" pada bulan Julai 2024, membina aras pengawalseliaan aset crypto global. Konsep terasnya boleh diringkaskan sebagai "penggredan mengikut risiko dan melaksanakan pengurusan berhemat."

Dari segi matlamat pengawalseliaan, BCBS komited untuk mencegah dan mengawal risiko penghantaran aset crypto kepada sistem perbankan tradisional, memastikan bank mempunyai modal yang mencukupi untuk menentang turun naik dan mengekalkan kestabilan kewangan global. Dari segi reka bentuk kerangka, aset crypto dibahagikan kepada "Kumpulan 1" dan "Kumpulan 2", menetapkan keperluan peruntukan modal yang lebih tinggi untuk kategori berisiko tinggi, dan mempromosikan koordinasi pengawalseliaan di kalangan negara untuk mengurangkan ruang arbitrase.

Latar belakang pengenalan standard ini adalah pengumpulan risiko yang berkaitan dengan perkembangan pesat pasaran crypto dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia bertujuan untuk menyediakan penanda aras pematuhan yang konsisten untuk bank multinasional, menyokong inovasi teknologi yang bertanggungjawab sambil memastikan keselamatan kewangan, dan juga menyediakan rujukan penting untuk merumuskan dasar -dasar tempatan oleh pelbagai bidang kuasa.

(Ii) Sambungan antara CRP-1 dan BCB

CRP-1 mencerminkan tahap konsistensi yang tinggi dengan standard BCBS dalam pelbagai dimensi, menunjukkan penentuan Hong Kong untuk mengintegrasikan secara aktif ke dalam sistem pengawalseliaan global sebagai pusat kewangan antarabangsa.

Dari perspektif mekanisme klasifikasi, CRP-1 membahagikan aset crypto ke dalam "Kumpulan 1" dan "Kumpulan 2", manakala BCBS menggunakan ungkapan "Kumpulan 1" dan "Kumpulan 2", yang kedua-duanya berdasarkan keupayaan kawalan risiko sebagai kriteria klasifikasi teras. Sebagai contoh, stablecoin yang mematuhi mempunyai kejelasan undang-undang dan mekanisme penambat aset, dan diklasifikasikan sebagai "kumpulan 1" dalam BCBS, dan dalam CRP-1, mereka sesuai dengan "Kumpulan 1"; Bagi aset berisiko tinggi, kedua-dua pihak telah menubuhkan kekangan modal yang ketat untuk melaksanakan prinsip asas "risiko yang lebih tinggi, pengawasan ketat".

Dari segi keperluan modal, CRP-1 pada dasarnya mengikuti pemikiran berhemat BCBS. Bagi sesetengah aset crypto berisiko tinggi, BCBS memerlukan bank untuk meningkatkan modal sehingga 1250% daripada nilai aset, dan CRP-1 juga mengamalkan standard ini untuk aset "Kumpulan 2B" ini; Bagi aset crypto dengan kecairan yang kuat, BCBS menekankan bahawa ia mesti didagangkan di bursa yang mematuhi dan memenuhi ambang nilai pasaran tertentu. CRP -1 juga meletakkan keperluan yang sama untuk "Kumpulan 2A" - ia mesti didagangkan pada platform yang dikawal selia dan menetapkan skala peredaran pasaran minimum untuk memastikan peruntukan modal sepadan dengan risiko sebenar.

Di samping itu, kedua-dua CRP-1 dan BCBS menekankan penyeliaan liputan penuh. Sama ada bank itu sendiri memegang, beroperasi bagi pihak pelanggan, atau secara tidak langsung melibatkan medan crypto melalui produk struktur, semua bentuk pendedahan risiko perlu dimasukkan dalam penilaian dan pengurusan untuk menghapuskan bintik -bintik buta pengawalseliaan dan mencapai hubungan lancar dengan piawaian antarabangsa.

Kesan khusus peraturan CRP-1 baru mengenai pengguna aset crypto

Dengan pelaksanaan CRP-1, penyertaan Bank dalam perniagaan crypto akan menyambut pelarasan utama, dan pengalaman operasi, pemilihan aset dan jaminan keselamatan pengguna biasa juga akan berubah.

Pertama sekali, pilihan perdagangan adalah terhad. Aset 2B berisiko tinggi, seperti beberapa token NFTs dan tadbir urus, tidak lagi akan disokong oleh bank untuk berdagang, dan pengguna hanya boleh beralih kepada platform yang tidak berlesen, tetapi platform tersebut mungkin mempunyai risiko pematuhan; Walaupun aset portfolio pertama selamat, mereka terhad dalam jenis dan penurunan fleksibiliti pelaburan; Bagi aset Kelas 2A, mereka mesti dibeli dan dijual melalui pertukaran berlesen, proses pembukaan akaun lebih kompleks, pengesahan identiti lebih ketat, dan ambang kemasukan meningkat dengan ketara.

Yang kedua ialah perubahan dalam persekitaran penjagaan aset. Di satu pihak, peraturan baru telah meningkatkan tahap keselamatan perkhidmatan penjagaan. Sekiranya terdapat masalah dengan platform, aset pengguna dijangka akan dibayar terlebih dahulu; Sebaliknya, ulasan anti-pengubahan wang haram telah menjadi lebih ketat, proses KYC lebih rumit, dan ruang privasi peribadi dimampatkan. Pada masa yang sama, turun naik harga kategori aset yang berlainan juga boleh dipergiatkan disebabkan oleh perbezaan kecairan.

Bagi pengguna yang memegang aset Kelas 2B, adalah disyorkan untuk memberi keutamaan kepada platform perdagangan yang dikawal oleh Pihak Berkuasa Monetari Hong Kong atau dengan kelayakan pematuhan antarabangsa untuk mengelakkan pegangan pekat dalam satu saluran; Pelabur yang lebih suka aset Kelas 1 boleh bergantung kepada sistem perbankan untuk mendapatkan jaminan keselamatan yang lebih tinggi, tetapi mereka perlu menerima realiti kepelbagaian produk yang tidak mencukupi; Peniaga yang mengambil bahagian dalam Kelas 2A harus menyediakan dokumen ID mereka, aliran modal, sijil alamat dan bahan -bahan lain terlebih dahulu untuk memenuhi keperluan semakan yang semakin ketat. Terlepas dari jenis pengguna, anda perlu menilai semula struktur portfolio, memberi perhatian kepada kemungkinan yuran perkhidmatan baru bank, dan sambil menikmati perlindungan institusi, anda harus menimbang perdagangan antara privasi dan kemudahan penggunaan.

Ditulis pada akhir

Sebagai kesimpulan, peraturan CRP-1 baru Hong Kong menunjukkan visi yang berpandangan ke hadapan dalam bidang pengawasan aset crypto, menyediakan jalan yang jelas untuk pembangunan industri dan pencegahan risiko dan kawalan sistemik yang sihat.

Ia dapat diramalkan bahawa pengawasan crypto Hong Kong akan memasuki tahap baru pengoptimuman berterusan dan memperdalam pelaksanaan. Pada masa akan datang, pengawal selia perlu bersaing dengan trend antarabangsa dan mengukuhkan kerjasama rentas sempadan dan pengiktirafan bersama; Entiti pasaran harus mewujudkan mekanisme komunikasi pematuhan yang normal dan secara aktif menyesuaikan diri dengan irama pengawalseliaan. Kami mengharapkan Hong Kong bermula dari CRP-1, meningkatkan lagi penggunaan teknologi pengawalseliaan, mengimbangi hubungan antara perlindungan hak pelabur dan inovasi kewangan, dan mewujudkan model tadbir urus aset digital yang berpengaruh di seluruh dunia.

Atas ialah kandungan terperinci Peraturan Crypto Hong Kong Baru ada di sini untuk menerangkan CRP-1 dan kesannya ke pasaran. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!