Apa itu Binance Treehouse (Tree Coin)? Gambaran Keseluruhan Projek Treehouse yang akan datang, Analisis Ekonomi Token dan Pembangunan Masa Depan

目录

• 什么是 Treehouse (TREE)？
• Treehouse（TREE）如何运作？
• Treehouse产品
• tETH
• DOR——分散报价利率
• GoNuts积分系统
• Treehouse亮点
• TREE 代币和代币经济学概述
• 2025 年第三季度路线图
• 开发团队、投资者和合作伙伴
• Treehouse 创始团队
• 投资基金
• 伙伴
• 总结

随着DeFi的不断扩张，固定收益产品的需求日益增长，其作用类似于债券在传统金融市场中的作用。然而，在区块链上构建一个透明、去中心化且安全的利率体系仍然是一个巨大的挑战。正因如此，Treehouse应运而生，旨在统一链上ETH利率市场，并为固定收益产品生态系统奠定基础。那么，在币安上线的项目究竟有何特别之处呢？让我们通过以下文章一起探秘！

什么是 Treehouse (TREE)？

Treehouse 是一个开创性的 DeFi 协议，旨在为数字资产构建一个去中心化固定收益层。该项目引入了两个核心基础设施组件：

• tAssets（例如 tETH）：是流动性质押代币，使用户能够获得超过以太坊 PoS 奖励的实际收益。
• DOR（Decentralized Offered Rates）：是一种去中心化的参考利率制定机制，类似于传统金融中的 LIBOR 或 SOFR，但部署在链上。

Treehouse 的目标是将分散的 ETH 利率汇聚成统一的标准，为长期、稳定、可访问的借贷、借款、质押和对冲产品奠定基础。

Treehouse（TREE）项目主页

Treehouse（TREE）如何运作？

Treehouse 基于生态系统中各方之间的协作模式运作：

• 用户将 ETH 或 LST 存入协议以接收 tETH，从而获得实际收益并在 DeFi 平台中使用 tETH。
• 运营商是发起 DOR 喂价的人。Treehouse 将运营第一个 DOR，名为 TESR (Treehouse Ethereum Staking Rate)。
• 小组成员（经过审查）将提供利率数据或预测，并质押 TREE/tAssets 以保证准确性。
• 委托人是拥有 tETH 并将建立 DOR 的义务委托给小组成员的人，但仍保留代币的所有权。
• 参考者将 DOR Feed 整合到贷款、掉期或衍生品定价等金融产品中。
• 客户是从 tETH 固定利息、套利或质押产品中受益的最终用户。

Treehouse 通过预测 – 权益 – 奖励/惩罚 – DOR 设置循环，确保利率机制的透明、客观和防操纵。

Treehouse产品

Treehouse 开发核心产品，构建数字资产的固定收益基础设施。从质押、利率确定到奖励分配，每款产品都旨在与生态系统无缝衔接。

tETH

tETH 是 Treehouse 的第一个流动权益资产——当用户将 ETH 或 LST（如 stETH、rETH、cbETH）存入协议时生成。

用途：

• 通过利率套利策略积累实际收益。
• 仍可在 Aave、Compound、Pendle 等 DeFi 平台上用作抵押品……
• 通过质押或委托给小组成员来支持 DOR 的经济安全。

目标：将ETH利息聚合到链上，为用户提供固定收益解决方案。

tETH核心产品

DOR——分散报价利率

DOR 是一个去中心化的参考利率设定系统，类似于 LIBOR/SOFR，但在区块链上。

• 第一个 DOR： TESR（Treehouse Ethereum Staking Rate）——代表以太坊的“无风险”利率。
• 活动：由质押 TREE 或 tETH 的小组成员提交利率预测，并进行投票决定。结果将被汇总并记录在链上。
• 应用：综合平台（参考者）使用其对贷款、固定收益、衍生品等金融产品进行定价……

DOR——分散报价利率

GoNuts积分系统

GoNuts Point System 是一种鼓励用户尽早加入 Treehouse 的奖励系统。

如何赚取积分：

• 发送 ETH 或 LST 来接收 tETH。
• 在综合平台上提供流动性。
• 参与质押、委托或为 DOR 设置过程做出贡献。

用途： Nuts积分将用于Treehouse生态系统中的排名、TREE空投分配或兑换奖励。

Treehouse亮点

• ETH 利率市场整合：有助于将分散的收益率收敛为无风险基准——类似于 TradFi 中的政府债券。
• 流动性质押升级：tETH 允许用户参与收益套利，同时保持流动性并可用于 DeFi。
• 增强经济安全性：持有 tETH 有助于确保 DOR 系统的完整性。
• 多协议集成：tETH 可用作 Aave、Compound、Euler、Pendle、Gearbox 等的抵押品……
• 多层次激励：用户可获得收益、积累Nuts积分、享受多种来源的空投。

TREE 代币和代币经济学概述

基本信息

• 代币名称：Treehouse
• 股票代码：TREE
• 合约：0x77146784315Ba81904d654466968e3a7c196d1f3
• 区块链：以太坊（ERC）
• 总供应量：1,000,000,000 TREE

TREE 分配：

• 社区奖励：20%
• 战略投资者：17.5%
• 开发团队：12.5%
• 国库 DAO：12.5%
• 社区空投：10%
• 生态系统基金：10%
• 核心贡献者：5%
• 未来空投：5.75%
• 与场内交易商的合作：3.75%
• 流动性供应：3%

TREE 分发时间表：

TREE 代币将在 48 个月内逐步解锁，确保可持续分配和长期利益。

TREE 用例：

TREE 是 Treehouse 协议的实用和治理代币，具有以下主要功能：

• 支付综合金融服务的DOR查询费用。
• 质押小组成员参与 DOR 设置过程。
• 根据预测准确性从共识机制中获得奖励。
• 参与 DAO 治理：对系统变更提出建议并进行投票。
• 赠款和生态系统支持：DAO 可以将 TREE 授予 Treehouse 集成产品。

2025 年第三季度路线图

• tAssets 第二阶段（正在进行中）：扩展和升级 tAssets 产品线，包括对新 LST 的支持和增强的 DeFi 集成。
• 竹子项目——远期利率协议（FRA）市场：开发并启动远期利率协议（FRA）市场，支持基于未来利率预测的利率对冲和交易。
• 实时 DOR 汇率：启动实时链上 DOR 信息，从 TESR 开始，然后扩展到其他资产。
• 与关键的 DeFi 协议集成：将 tETH 和 DOR 与 Compound、Aave、Euler、Gearbox 等平台连接起来，以扩展实际应用。
• Gaia 发布：推出 Gaia——Treehouse 生态系统中的新产品或平台（更多详情请见下文）。

开发团队、投资者和合作伙伴

Treehouse 创始团队

Treehouse 的领导者在传统金融和初创技术领域都拥有丰富的经验：

Brandon G. – 联合创始人兼首席执行官

• 曾在富国银行、摩根士丹利等大型金融机构任职
• Brandon 于 2021 年与他人共同创立了 Treehouse，他是该项目整体开发和运营战略背后的推手，并代表 Treehouse 参加 MooFest 2025 等重大活动以及有关 DeFi 固定收益的深入播客。

Bryan Goh – 联合创始人

• Bryan 在旅游科技领域拥有丰富的经验，曾创办 Host Bully、Dibly、Native 和 Travelr（被 Hotels.com.sg 收购）。
• 在 Treehouse，他领导产品和设计，为 tETH 和 TESR 等产品提供直观且有凝聚力的用户体验。

Ben Loh – 联合创始人

• 在加入 Treehouse 之前，Ben 曾担任 AV/Blue Ivy Ventures 的风险投资研究员，在那里积累了风险投资和初创企业分析方面的经验。
• 在 Treehouse，他扮演着连接技术、链上数据和长期产品战略的角色。

Treehouse 创始团队

投资基金

战略轮次——2025年4月15日

• 2025年4月，Treehouse完成了一轮战略融资，估值高达4亿美元，但具体融资金额并未披露。
• 本轮融资汇聚了 Jordi Alexander (Selini Capital)、Guy Young (Ethena)、Matthew Tan (Etherscan)、Richmond Teo (Paxos APAC)、Michael Ashby、Darius Sit (QCP Capital) 等业内知名个人投资者，对项目建立 DeFi 固定收益类别的长期愿景充满信心。

格兰特——2024年12月18日

• Treehouse 获得了来自以太坊领先借贷协议之一 Compound Labs 的一笔资助。这笔资助旨在支持 Treehouse 进一步开发其去中心化利率基础设施，并更深入地融入现有的 DeFi 生态系统。
• 具体金额尚未披露，但标志着战略关系方面的一个重要里程碑。

种子轮（2022 年 3 月 16 日）

• Treehouse 于 2022 年 3 月成功在种子轮融资中筹集了 1800 万美元。此轮融资由 Mirana Ventures 和 Lightspeed Venture Partners 领投，YZi Labs（前身为 Binance Labs）、GSR、Wintermute、Jump Capital 以及其他 13 位投资者参与其中。
• 这笔资金用于构建tETH、DOR平台等首批产品。

种子前（2021 年 9 月 15 日）

• 在早期阶段，Treehouse 成功从 The Brooker Group（领投）、Coinhako、CRC Capital 和 Global Founders Capital 等战略投资者手中筹集了 240 万美元。
• 种子轮前融资是市场调研、经济模型开发和创始团队招募的基础。

Treehouse 筹款数据（来自 Cryptorank）

伙伴

Treehouse 正在积极与 DeFi 领域的领先协议对接，以提高产品适用性，例如将 tETH 集成到借贷和衍生品协议中：Aave、Compound、Euler、Gearbox、Pendle……

总结

随着 DeFi 市场持续增长，但缺乏透明稳定的利率基准，Treehouse 应运而生，成为链上固定收益产品的重要基础设施。Treehouse 采用流动性质押资产（tETH）和去中心化利率机制（DOR）的混合模型，不仅能为用户创造实际收益，还为构建固定利率借贷、利率对冲和衍生品等专业金融产品开辟了可能性。

Treehouse 拥有一支经验丰富的团队，并得到多家大型基金的支持，正逐步将自己定位为“DeFi 版 LIBOR”，成为传统金融体系与新一代去中心化金融之间的桥梁。如果说固定收益是 DeFi 缺失的一块拼图，那么 Treehouse 就是搭建这座透明、可持续且去中心化长桥的建筑师团队。

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