Pembubaran dan Panggilan Margin – Perkataan Paling Menakutkan Crypto

Mengubah paradigma pembubaran dan panggilan margin dengan bantuan pedagang berpengalaman Bryan

Ketidaktentuan pasaran crypto adalah faktor teras yang membolehkannya mempunyai peluang margin. Secara adil, ia adalah yang membatalkan risiko yang sama berkadar.

Sesetengahnya memberikan tulisan di dinding, manakala yang lain boleh dibuka dengan cepat, tanpa petunjuk sebelum memadamkan baki.

Artikel hari ini menyelami salah satu ancaman yang paling biasa tetapi paling menakutkan dalam pasaran, yang cenderung berlaku secara tiba-tiba – pembubaran. Kesedaran adalah segala-galanya – dan karya ini bersedia untuk menyumbang kepadanya.

Apa yang ada di sebalik sebab pembubaran, cara mengambil langkah berjaga-jaga terhadapnya, dan sebab ia adalah intipati dagangan berleveraj – di bawah.

Asas pembubaran

Walaupun turun naik pedagang spot dilihat sebagai penyekat, perkara inilah yang kebanyakannya bergantung kepada pedagang. Perubahan pasaran telah lama menjadi asas semata-mata bagi pelabur sedemikian, membolehkan mereka sama ada membuka kedudukan beli atau kedudukan pendek - masing-masing meramalkan kenaikan atau penurunan harga.

Walau bagaimanapun keadaan pasaran yang tidak menentu, anjakan jangka pendeknya tidak cenderung untuk membuat perbezaan yang besar dan, oleh itu, ia tidak memastikan margin yang menarik dalam arah aliran utama yang ditetapkan.

Ia adalah apabila menaikkan kepentingan secara buatan berguna. Untuk meningkatkan hasil kasar daripada perdagangan, peserta pasaran mempunyai peluang untuk meminjam dana daripada bursa, secara berkadar meningkatkan potensi keuntungan. Kaedah ini mencari pelaksanaannya dalam perdagangan margin dan niaga hadapan, dan jumlah dana yang dipinjam dirujuk sebagai "leverage".

Dalam kedua-dua jenis dagangan leveraj, belanjawan yang dipinjam membuka pintu kepada pulangan yang lebih tinggi secara berkadar. Satu-satunya syarat yang perlu dikekalkan – ikut trend.

Sedikit turun naik harga terhadap kedudukan tidak selalu mengakibatkan kerugian. Apabila kekurangan dana untuk mengekalkan pesanan muncul, peniaga akan sentiasa menerima panggilan margin – permintaan untuk menambah dana untuk memenuhi keperluan modal minimum. Di sesetengah bursa, seperti Coinbase atau WhiteBIT, mod pelaburan automatik juga tersedia untuk pratetap pesanan dan mengurangkan risiko sedemikian.

Walau bagaimanapun, perubahan jangka pendek tidak semestinya hanya sedikit. Kadangkala, pasaran boleh bergerak melawan kedudukan berleveraj dengan begitu intensif sehingga kerugian boleh berganda secepat potensi keuntungan.

Ketidakseimbangan antara saiz pesanan berleveraj dan kadar pasaran cenderung berakhir dengan pembubaran kedudukan - penutupan automatik kedudukan.

Jawatan adalah subordinat untuk penutupan hanya apabila mencapai tahap pembubaran yang telah ditetapkan.

Tahap pembubaran ialah alat pengurusan risiko yang digunakan oleh broker dan bursa untuk melindungi diri mereka dan pelanggan daripada kesan yang berpotensi memusnahkan dagangan berleveraj.

Ringkasnya, jika pasaran bergerak berbanding kedudukan anda dan jumlah dalam akaun dagangan anda jatuh di bawah margin penyelenggaraan yang diperlukan, barulah anda mungkin mencapai tahap pembubaran dan kedudukan anda ditutup.

––––––––––––––––––––––––––––––––––––

Sebab utama pembubaran dikhuatiri adalah kaitannya dengan sesuatu yang tidak terkawal, tidak patuh kepada campur tangan pelabur. Tetapi sejauh manakah kebenaran kepercayaan itu?

Anda tidak boleh mengawal pasaran…

Sebenarnya – anda tidak pernah tahu titik sebenar kemunduran pasaran.

Pasaran boleh dipengaruhi secara negatif oleh pelbagai faktor di luar kawalan pelabur – daripada kecenderungan menurun dalam ekonomi global utama kepada pecahan konflik antarabangsa.

Walau bagaimanapun, asal usul turun naik pasaran yang sebenar bukan terletak pada faktor, tetapi reaksi pelabur terhadapnya. Kesan daripada peristiwa luaran ditimbulkan dengan langkah seterusnya yang diambil oleh majoriti pelabur. Sama ada ketamakan yang melampau, atau ketakutan yang berleluasa yang memaksa penjualan yang tidak terkawal - akhirnya, terdapat tindakan peniaga yang membentuk tangan yang tidak kelihatan.

“Pasaran bertindak sebagai cermin, yang akan sentiasa mencerminkan anda dan tahap pemahaman serta emosi anda pada carta,” percaya Bryan, seorang penganalisis pasaran dan peniaga harian yang terkenal dengan latar belakang pengurusan DEX. Menurutnya, pembubaran beramai-ramai itu hanya disebabkan oleh refleksi, tetapi bukan tindakan seperti itu.

“Kebanyakan peniaga baharu dibubarkan hanya kerana mereka memandang rendah binatang ini. Mereka mungkin bertuah pada satu atau dua dagangan, dan ketamakan yang membutakan mengambil alih ke tahap di mana peniaga menganggap mereka tidak dapat dikalahkan”.

Ia menjadi lebih jelas apabila menganalisis pembubaran besar-besaran terbesar dalam sejarah pasaran crypto.

Salah satu rantaian pembubaran terkini telah menjadi hasil yang tidak dapat dielakkan daripada percikan semangat terhadap apa yang dipanggil "Uptober" - bulan di mana pasaran mata wang kripto diramalkan berkembang maju. Hopium peniaga menurunkan kedudukan panjang yang dianggarkan lebih $500 juta hanya dalam masa 24 jam, menentang buzz positif dan ketamakan besar-besaran.

Oleh itu, sentimen maklumat memainkan peranan penting dalam pasaran, manakala kasih sayang serta-merta olehnya menjadi permainan berbahaya. Kecenderungan sedemikian berlaku sebelum penyenaraian dana dagangan bursa Bitcoin (ETF), apabila Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) A.S. menafikan kenyataan yang dikeluarkan sebelum ini daripada akaun X rasmi, mengesahkan kelulusan ETF. Ini menyebabkan kedudukan dibubarkan bernilai $220 juta, dibuka berikutan kemas kini positif.

Walau bagaimanapun, tidak selalunya pasaran akan bermain sendiri – banyak pembubaran besar-besaran menjadi akibat akhirnya daripada ancaman luar. Contohnya: 2 Ogos 2024, apabila ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan pergelutan dalam pendapatan sektor Big Tech secara tidak dijangka memusnahkan pasaran dan menyebabkan pedagang mempunyai kedudukan terbubarkan bernilai lebih $1 bilion.

Kecenderungan serupa dikesan di tengah-tengah permulaan pencerobohan berskala penuh Rusia ke Ukraine dan serangan HAMAS pada 7 Oktober ke atas Israel.

Memandangkan turun naik pasaran volum tinggi sering diikuti oleh keadaan force majeure, nampaknya risiko pembubaran tidak dapat dielakkan. Walau bagaimanapun munasabah ini mungkin terdengar, terdapat sisi yang berbeza untuk perkara ini.

…tetapi anda boleh mengawal risiko anda.

Faktor-faktor yang menyebabkan turun naik pasaran, walaupun secara fakta diprovokasi oleh tingkah laku pelabur, tidak dapat dihalang oleh peniaga, bertentangan dengan arah aliran pasaran. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna bahawa langkah berjaga-jaga tidak boleh diambil lebih awal.

Pada permulaannya, risiko terperangkap oleh pembubaran kedudukan boleh dianggarkan dalam tahap pembubaran pertukaran atau broker anda. Mengira potensi keuntungan dan kemungkinan kerugian anda terlebih dahulu adalah salah satu langkah berjaga-jaga yang mudah tetapi kukuh yang boleh diambil oleh peniaga terhadap bahaya pembubaran. Ini juga termasuk menyediakan leveraj yang betul, berkaitan dengan belanjawan yang anda bersedia untuk mengambil risiko.

"Kunci untuk memanfaatkan adalah tidak melihatnya sebagai 'lihat betapa besarnya kedudukan yang boleh saya buka," tegas Bryan. "Semuanya berkaitan dengan cagaran anda".

Strategi awal paling penting. Berdasarkan leverage dan anggaran anda, adalah penting untuk menetapkan sasaran yang jelas kepada pembukaan kedudukan. "Jika anda tidak mempunyai sasaran yang ditetapkan sebelum pembukaan kedudukan, maka anda tidak mempunyai peluang menentang pasaran yang tidak menentu," kata Bryan.

Walaupun strategi yang dipratentukan adalah intipati, ini tidak bermakna perkara itu tidak akan terlepas dari tangan peniaga, melihat turun naik pasaran. Walau bagaimanapun, ini juga tidak meletakkan peniaga tanpa pilihan.

“Tanda amaran terbesar (untuk pembubaran) ialah apabila seorang peniaga masuk dengan berat sebelah; tidak mempunyai rancangan jika perdagangan bertentangan dengan mereka,” kata Bryan.

Fleksibiliti memainkan peranan penting dalam pengurusan risiko; keupayaan untuk menyesuaikan strategi dan mengubah kedudukan, walaupun ia memerlukan potensi keuntungan, boleh menjadi peraturan yang menyelamatkan nyawa.

“Jangan menambah kedudukan yang kalah, tidak kira betapa menggodanya,” amaran Bryan. "Anda silap atas sebab pada mulanya, tidak ada gunanya menambah lebih banyak dengan harapan ia akan berubah".

Menurut Bryan, pada akhirnya, disiplin dan mentaliti yang betul yang penting dalam perdagangan berleveraj:

“Alat terbaik yang boleh dimiliki oleh mana-mana pedagang ialah disiplin dan kesabaran. Tanpa kedua-dua kebaikan ini, pasaran akan kelihatan mustahil dan "keluar untuk mendapatkan anda". Tidak kira berapa lama anda berdagang dan sejauh mana kejayaan anda – pasti akan tiba satu hari di mana anda perlu merenung henti rugi dan kehilangan dagangan di muka”.

Bukan ancaman, tetapi perlindungan

Pencairan ialah istilah yang menakutkan, dan sukar untuk dipercayai sebaliknya.

Tetapi pada hakikatnya, pembubaran adalah kurang ancaman dan lebih kepada jaringan keselamatan terbina dalam, direka untuk melindungi kedua-dua peniaga dan ekosistem kewangan yang lebih luas. Fikirkan ia sebagai mekanisme selamat gagal yang bermula apabila keadaan pergi ke selatan, memastikan bahawa kerugian tidak terlepas daripada kawalan.

Selain itu, pembubaran adalah penyamaan yang hebat. Tanpa pembubaran, peniaga boleh kehilangan lebih daripada pelaburan awal mereka, dan bursa boleh dibiarkan memegang hutang yang tidak boleh dibayar, yang membawa kepada risiko sistemik.

"Pencairan ialah alat penting kepada sistem perdagangan kerana ia adalah cara pedagang lain dibayar," kata Bryan. "Sekarang jelas terdapat pembuat pasaran yang membekalkan kedua-dua belah pasaran untuk memastikan peniaga boleh pergi panjang dan pendek mengikut kesesuaian mereka, tetapi untuk peniaga membuat keuntungan $30k, perlu ada peniaga di suatu tempat mengambil $30k kerugian”.

Yang penting, dengan menguatkuasakan had kepada berapa banyak yang boleh hilang, pembubaran melindungi modal, mengelakkan huru-hara pasaran, dan akhirnya memastikan persekitaran dagangan yang lebih lancar.

Dalam hal ini, ia bukan raksasa yang perlu ditakuti tetapi kit alat untuk mengekalkan keselamatan, kestabilan dan keadilan dalam pasaran; dan sebahagian daripada pengalaman pedagang, yang, apabila siap, membuka pintu ke tahap tinggi baharu, menurut Bryan.

“Ini bukan jalan yang mudah, tetapi orang yang anda akan jadi lebih bernilai daripada mana-mana dolar yang anda akan perolehi dalam pasaran”.

Atas ialah kandungan terperinci Pembubaran dan Panggilan Margin – Perkataan Paling Menakutkan Crypto. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!