Evolusi DeFi: gambaran keseluruhan panoramik strategi hasil daripada pertaruhan, perlombongan kecairan kepada pinjaman rekursif

DeFi, atau kewangan terdesentralisasi, telah mencetuskan revolusi dalam sektor kewangan dengan potensi pendapatannya yang unik. Ia menggunakan teknologi blockchain untuk menyediakan pelabur dengan peluang pendapatan yang pelbagai, yang sering disertai dengan mekanisme kewangan yang inovatif. Daripada pertaruhan token mudah kepada pinjaman rekursif yang kompleks, setiap strategi dalam DeFi membawa prospek pulangan dan pertimbangan risiko yang berbeza.

Artikel ini menyediakan analisis mendalam tentang strategi keuntungan DeFi, meliputi pertaruhan, peruntukan kecairan, pinjaman, airdrop dan sistem mata, serta menunjukkan kaedah dan risiko keuntungan masing-masing. Artikel itu juga membincangkan secara khusus strategi leverage lanjutan seperti pinjaman rekursif, serta prospek untuk penyepaduan DeFi dan kewangan tradisional, yang bertujuan untuk membantu pembaca memahami sepenuhnya pelaburan DeFi dan membuat keputusan yang bijak.

Staking: Asas pendapatan DeFi

Dalam dunia DeFi, mempertaruhkan adalah cara teras untuk memperoleh pendapatan. Ia memerlukan pengguna untuk mengunci pegangan token asli blockchain mereka untuk menyokong keselamatan rangkaian dan pengesahan transaksi. Sebagai balasan, staker menerima yuran transaksi dan ganjaran daripada pengeluaran token baharu.

Tahap pendapatan model pendapatan ini berkait rapat dengan aktiviti rangkaian Semakin tinggi jumlah transaksi, semakin banyak pulangan yang akan diterima oleh penggadai. Walau bagaimanapun, pertaruhan bukan tanpa risiko, dan turun naik dalam nilai token dan kelemahan keselamatan rangkaian adalah faktor yang perlu diwaspadai. Walaupun mempertaruhkan sering dilihat sebagai cara yang agak stabil untuk memperoleh pendapatan, adalah penting untuk mempunyai pemahaman yang mendalam tentang ciri-ciri dan potensi risiko rangkaian blockchain yang anda sertai.

Mengambil protokol Cosmos sebagai contoh, ia menetapkan bahawa staker mesti melalui tempoh terkunci apabila keluar dari ikrar mereka. Dalam tempoh ini, pengguna tidak boleh memindahkan aset mereka secara bebas, yang bermaksud bahawa mereka masih terdedah kepada risiko turun naik harga aset dalam tempoh ini, dan mereka juga tidak dapat menggunakan aset ini untuk melabur dalam strategi pendapatan lain. Oleh itu, pemegang saham perlu menilai dengan teliti kesan kecairan dan kekangan masa ini ke atas strategi pelaburan mereka sebelum mengambil bahagian.

Peruntukan Kecairan: Pedang Bermata Dua DeFi Menghasilkan

Dalam strategi hasil DeFi yang kaya, peruntukan kecairan memainkan peranan yang penting. Sebagai penyedia kecairan, anda menyuntik dua aset yang sama nilai ke dalam kumpulan kecairan pertukaran terdesentralisasi (DEX) untuk menyediakan pasangan dagangan untuk pedagang. Sebagai pertukaran, anda akan memperoleh peratusan setiap transaksi.

Keuntungan model hasil ini berkait rapat dengan volum dagangan kumpulan dana dan kadar perbelanjaan yang ditetapkan. Dalam kumpulan modal dengan jumlah transaksi yang besar, LP boleh memperoleh pendapatan yuran transaksi yang besar. Walau bagaimanapun, strategi ini bukan tanpa risiko, terutamanya apa yang dipanggil kerugian tidak kekal, yang berlaku apabila nilai dua aset dalam kumpulan modal menyimpang, yang boleh menyebabkan nilai aset LP menurun.

Sumber: IntotheBlock

Untuk mengurangkan risiko ini, pelabur boleh memilih untuk melabur dalam kumpulan modal stablecoin dengan harga aset yang kurang menentu Pilihan sedemikian boleh membawa jangkaan pendapatan yang lebih stabil. Selain itu, perlu diingat bahawa apabila kecairan meningkat dalam kumpulan, kadar pulangan yang dijangkakan untuk LP individu mungkin berkurangan apabila lebih banyak penyedia kecairan berkongsi hasil yuran transaksi.

Secara umumnya, peruntukan kecairan ialah kaedah yang berkesan untuk menjana pendapatan, tetapi ia memerlukan pelabur untuk terus berwaspada terhadap dinamik pasaran dan ciri kumpulan modal sambil mengejar pulangan untuk memastikan keselamatan dana dan memaksimumkan pulangan.

DeFi Lending: Seni mengimbangi pulangan dan risiko

Protokol pemberian pinjaman DeFi membuka pintu pendapatan baharu untuk pengguna dengan model hasil yang mudah dan cekap. Pengguna hanya perlu mendepositkan aset ke dalam platform untuk memberikan pinjaman kepada peminjam yang memerlukan dana dan memperoleh pendapatan faedah daripada mereka. Kadar faedah untuk proses ini turun naik dalam masa nyata berdasarkan penawaran dan permintaan untuk aset di pasaran.

Semasa masa ledakan, permintaan pinjaman yang tinggi akan mendorong kadar faedah lebih tinggi, menghasilkan pulangan yang lebih tinggi untuk pemberi pinjaman. Walau bagaimanapun, potensi pendapatan ini tidak datang tanpa harga. Pemberi pinjaman perlu berwaspada terhadap risiko kecairan, serta kemungkinan risiko mungkir peminjam. Untuk mengurangkan risiko ini, pemberi pinjaman harus memberi perhatian yang teliti kepada dinamik pasaran dan melabur dalam platform yang menawarkan kecairan dan penampan risiko yang mencukupi.

Dengan pemilihan yang teliti dan pemantauan berterusan, pinjaman DeFi boleh menjadi sumber pendapatan yang kukuh. Ia memerlukan pelabur untuk terus berwaspada terhadap persekitaran pasaran dan keselamatan perjanjian pinjaman sambil mengejar pulangan untuk memastikan keselamatan dana dan memaksimumkan potensi pulangan.

Titisan udara dan mata: dimensi baharu insentif dalam DeFi

Protokol DeFi mengedarkan token kepada pengguna awal dan pengguna yang layak melalui mekanisme airdrop untuk menggalakkan penyertaan aktif komuniti. Dengan peningkatan sistem mata, kaedah insentif ini telah menjadi lebih halus, memastikan bahawa airdrop dapat memberi ganjaran dengan lebih tepat kepada pengguna yang benar-benar mengambil bahagian dan menyumbang kepada pembangunan protokol.

Teras sistem mata ialah satu siri gelagat pengguna - seperti berdagang di bursa terdesentralisasi (DEX), menyediakan aset kepada kumpulan kecairan, meminjam dana, dan juga penggunaan harian aplikasi terdesentralisasi (dApps) - boleh Tukar kepada mata. Mata ini berkait rapat dengan pengedaran token airdrop, memberikan ganjaran tambahan untuk penyertaan aktif pengguna.

Walau bagaimanapun, sistem mata tidak sempurna. Ia mungkin tertakluk kepada syarat tertentu, seperti sekatan kawasan geografi atau mekanisme penguncian token. Mengambil titisan udara Eigenlayer sebagai contoh, pengedaran tokennya bukan sahaja terhad kepada pengguna di kawasan tertentu, tetapi juga token dikunci semasa titisan udara, yang telah mencetuskan perbincangan hangat dalam komuniti.

Kesan leverage: penguat strategi pendapatan DeFi

Dalam strategi pendapatan DeFi, penggunaan leveraj boleh meningkatkan pulangan dengan ketara, tetapi ia juga membawa risiko yang lebih tinggi dan kerumitan strategi. Strategi pinjaman rekursif adalah contoh biasa, yang menguatkan pulangan oleh aset operasi kitaran dalam perjanjian pinjaman.

Pelabur terlebih dahulu mendepositkan aset ke dalam perjanjian pinjaman untuk mendapatkan kadar pulangan yang lebih tinggi daripada kos pinjaman. Mereka kemudiannya meminjam aset yang sama dan mendepositkannya semula, mewujudkan kitaran yang bukan sahaja meningkatkan bahagian protokol mereka, tetapi juga pendapatan mereka dengan sewajarnya. Setiap kitaran boleh membawa token tadbir urus tambahan atau bentuk insentif lain, seterusnya meningkatkan kadar pulangan tahunan.

Mengambil platform Moonwell sebagai contoh, melalui strategi pemberian pinjaman rekursif, pelabur boleh meningkatkan APY bekalan yang asalnya rendah dengan ketara. Walau bagaimanapun, strategi ini disertakan dengan turun naik kadar faedah dan risiko pembubaran, yang memerlukan pemantauan dan pengurusan berterusan oleh pelabur. Oleh itu, strategi pinjaman rekursif lebih sesuai untuk pelabur yang mempunyai pemahaman mendalam tentang DeFi dan mempunyai keupayaan pengurusan risiko.

Ringkasnya, leverage ialah alat yang berkuasa dalam strategi pendapatan DeFi yang boleh membawa pulangan besar kepada pelabur yang memahami kerumitan dan risikonya. Walau bagaimanapun, ia juga memerlukan pelabur mempunyai pengetahuan dan kemahiran profesional untuk memastikan risiko dapat diurus dengan berkesan dan pulangan dimaksimumkan.

Masa depan DeFi: integrasi dan inovasi

Sehingga 2023, DeFi dan kewangan tradisional (TradFi) akan dibangunkan secara bebas. Bagaimanapun, apabila kadar faedah bon kerajaan meningkat, permintaan pasaran untuk penyepaduan kedua-duanya semakin meningkat, memacu pengembangan DeFi ke dalam bidang aset dunia sebenar (RWA). Pengenalan RWA bukan sahaja membawa kadar pulangan produk kewangan tradisional kepada DeFi, tetapi juga membuka senario aplikasi baharu dengan bantuan teknologi blockchain.

Sebagai contoh, aset dalam rantaian seperti sDAI memudahkan proses mendapatkan pendapatan bon kerajaan dan meningkatkan kecairan aset. Inovasi ini menjadikan DeFi lebih mudah untuk diakses dan digunakan, membuka saluran pendapatan baharu untuk pengguna biasa.

Penyertaan institusi kewangan besar, seperti dana BUIDL BlackRock, menunjukkan lagi potensi dan daya tarikan DeFi. Penyertaan gergasi kewangan tradisional ini bukan sahaja membawa modal kepada DeFi, tetapi juga membawa kepercayaan kepada pasaran. Kejayaan Dana BlackRock menunjukkan potensi besar penyepaduan kewangan tradisional dan DeFi.

Apabila DeFi bergabung dengan kewangan tradisional, syarikat berpusat menghadapi pilihan: sama ada untuk menyediakan perkhidmatan melalui protokol terpencar atau melalui laluan yang dibenarkan seperti KYC. Tidak kira kaedah yang dipilih, inovasi DeFi akan menggalakkan pembangunan industri kewangan ke arah yang lebih terbuka, telus dan cekap.

Masa depan DeFi penuh dengan peluang. Kematangan teknologi dan pengembangan pasaran akan membawa lebih banyak peluang hasil yang pelbagai kepada pengguna, sambil menggalakkan inovasi berterusan dalam industri kewangan dan menuju ke era baharu yang lebih cekap dan inklusif.

Kesimpulan:

Perkembangan pesat DeFi sedang membentuk semula masa depan industri kewangan, menyediakan peluang pendapatan dan kaedah penyertaan yang belum pernah berlaku sebelum ini. Dengan penyepaduan DeFi dan kewangan tradisional, kami telah menyaksikan kelahiran pasaran kewangan yang lebih pelbagai dan inklusif. Dalam era baharu ini, pengguna, pelabur dan institusi kewangan akan bersama-sama meneroka dan menggunakan kemungkinan tidak terhingga yang dibawa oleh teknologi terdesentralisasi untuk menggalakkan pembangunan inovasi kewangan yang lebih mendalam.

Atas ialah kandungan terperinci Evolusi DeFi: gambaran keseluruhan panoramik strategi hasil daripada pertaruhan, perlombongan kecairan kepada pinjaman rekursif. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!