Mendedahkan 'rahsia teduh' pembiayaan projek: Bekas rakan kongsi Polychain Niraj Pant secara rahsia menerima 'yuran pemudahan' daripada Eclipse Labs

Pengarang: Sam Kessler

Disusun oleh: Dethings

Nota Editor: Niraj Pant, bekas rakan kongsi umum di firma modal teroka teratas, telah melanda perjanjian dengan portfolio syarikat Eclipse Labs Perjanjian rahsia itu, tetapi dengan garis masa yang tidak jelas, menyebabkan beberapa kontroversi. Insiden itu telah menimbulkan kebimbangan mengenai potensi konflik kepentingan dan piawaian etika dalam industri modal teroka, menonjolkan hubungan kompleks antara pelabur dan syarikat baru.

• Polychain berkata bekas rakan kongsi amnya Niraj Pant memeterai perjanjian rahsia dengan syarikat portfolio Eclipse Labs yang melanggar dasar dana.

• Siasatan oleh CoinDesk mendedahkan bahawa bekas Ketua Pegawai Eksekutif Eclipse Labs, Neel Somani berjanji kepada Pant untuk memegang token Eclipse bernilai $13.3 juta.

• Menurut sumber di Eclipse, Somani menjanjikan token ini sebagai insentif untuk Pant menerima pembiayaan Polychain.

• Polychain berkata Pant tidak mendedahkan transaksi itu kepada dana. Kemudian, ia melabur dalam Ritual permulaan kecerdasan buatan Pant.

• Pant mengesahkan bahawa Eclipse Labs memperuntukkan token "penasihat" kepadanya, tetapi mengatakan bahawa dia tidak mencapai persetujuan dengan syarikat itu sehingga selepas pelaburan Polychain.

• Situasi ini menawarkan gambaran sekilas tentang urus niaga yang lazimnya teduh dalam senario pendanaan industri crypto, di mana firma modal teroka melabur dalam projek dan pelaburan sebagai pertukaran untuk token dan bukannya ekuiti tradisional.

Gergasi modal teroka Crypto Polychain telah menuduh bekas pekerja Niraj Pant telah membatalkan perjanjian belakang tabir dengan syarikat portfolio Eclipse Labs yang melanggar dasar dana.

Bekas Ketua Pegawai Eksekutif Eclipse Labs, Neel Somani secara senyap-senyap memperuntukkan 5% daripada token kripto Eclipse yang akan datang kepada Pant pada September 2022 - menurut tiga orang yang biasa dengan perkara itu dan dokumen dalaman Eclipse yang disemak oleh CoinDesk Ini datang hanya beberapa hari selepas Pant mengarahkan Polychain untuk mengetuai pusingan pendanaan pra-benih $6 juta syarikat.

Peruntukan akhirnya dikurangkan kepada 1.33%, bernilai $13.3 juta, berdasarkan penilaian terkini token yang dicairkan sepenuhnya dalam pusingan pelaburan swasta. (Menurut sumber yang rapat dengan Eclipse Labs, pusingan pendanaan terbaharu syarikat menilai token itu pada nilai dicairkan sepenuhnya (FDV) sebanyak $1 bilion.

Polychain dikuasakan oleh pertukaran mata wang kripto Coinbase Diasaskan oleh Olaf Carlson-Wee ( pekerja pertama), salah satu firma modal teroka mata wang kripto terbesar dan paling terkenal dengan aset di bawah pengurusan lebih $11 bilion Pant berkhidmat sebagai rakan kongsi am firma itu dari 2017 hingga 2023. , bertanggungjawab untuk menyalurkan modal teroka syarikat kepada syarikat permulaan kripto yang menjanjikan .

.

Pant sejak itu telah menjadi tokoh terkemuka dalam industri crypto dan kini berkhidmat sebagai pengasas bersama Ritual permulaan AI blockchain, satu lagi pelaburan portfolio Polychain.

Eclipse Labs membina rantaian blok yang menggabungkan teknologi daripada rangkaian Solana dan Ethereum yang popular. Selepas mendahului pusingan pra-benih Eclipse pada Ogos 2022, Polychain menyertai pusingan Siri A bernilai $50 juta pada Mac 2024.

Pant menerajui perjanjian pra-benih, dan penyiasatan CoinDesk mendedahkan bahawa pada masa yang sama, dia memperuntukkan seberapa banyak token kripto Eclipse sebagai Polychain sendiri. Menurut sumber CoinDesk, perjanjian itu tidak didedahkan kepada kebanyakan eksekutif, penasihat atau pelabur besar Eclipse.

Pant menegaskan bahawa susunan itu adalah halal sepenuhnya kerana ia tidak akan dimuktamadkan sehingga September 2022, sebulan selepas Polychain telah melabur dalam Eclipse. Dia berkongsi dokumen undang-undang dengan CoinDesk yang menunjukkan peruntukan "nasihat"nya kepada token Eclipse telah disemak kepada 1.33% pada 2024, tetapi enggan mengulas tentang saiz pegangan awalnya, atau sebab ia diubah.

Polychain memberitahu CoinDesk ia tidak mengetahui kepentingan kewangan Pant dalam Eclipse sehinggalah selepas Pant meninggalkan syarikat itu pada 2023. Dana itu berkata beliau sepatutnya mendedahkan perjanjian itu mengikut dasarnya, yang direka untuk melindungi syarikat dan pelabur mereka daripada konflik kepentingan.

"Polychain tidak mengetahui hubungan kewangan antara Eclipse dan Niraj Pant sehingga selepas Niraj Pant meninggalkan syarikat itu," kata jurucakap Polychain dalam e-mel kepada CoinDesk. “Polychain mempunyai dasar dan prosedur yang teguh untuk pekerja dalam peranan penasihat Selepas Encik Pant meninggalkan Polychain, syarikat itu menyedari bahawa dia melanggar polisinya dan menyiasat perkara itu

Kenyataan Polychain kepada CoinDesk memberikan maklumat terkini mengenai crypto A rare insight. ke dalam proses membuat sosej dalam dunia VC yang selesa dan projek yang mereka danai VC jarang membincangkan hal kakitangan atau struktur urusan secara terbuka, dan Polychain tidak mendedahkan pelanggaran dasar Pant secara terbuka sehingga CoinDesk melaporkannya

Garis Masa Kabur

. menjanjikan Pant 5% pegangan nasihatnya dalam token Eclipse sebelum perjanjian pra-benih selesai

Menurut dokumen yang disemak oleh CoinDesk, pegangan Pant lebih tinggi daripada mana-mana pelabur Eclipse kecuali Polychain, yang juga menyumbang 5% daripada. Token Eclipse. Saham semua pekerja Eclipse kecuali CEO

Somani memberitahu kalangan dalamannya bahawa pemberian token murah hati itu bertujuan untuk memberi insentif kepada Pant untuk memperoleh wang tunai Polychain dan pengesahan senior A untuk VC

pegawai, pengaturan itu tidak didedahkan kepada VC atau rakan kongsi terhad mereka pada masa itu.

Token, Bukan Ekuiti

Kali ini juga memberi kita gambaran sekilas tentang amalan pengumpulan dana unik industri mata wang kripto, dengan token digital biasanya diberikan bersama, atau sebagai pengganti, sebarang ekuiti. Aplikasi rantaian blok, aset digital dan lejar terdesentralisasi sering dipromosikan sebagai alternatif yang lebih telus kepada kewangan tradisional, tetapi struktur pemilikan banyak projek terkemuka dan mata wang kripto kekal legap.

Eclipse Labs telah membina blok blok lapisan 2 untuk menyediakan pengguna dengan cara yang lebih pantas dan lebih murah untuk berurus niaga di rangkaian Ethereum. Daya tarikan utama rangkaian ialah ia meminjam elemen daripada blok Solana yang popular untuk menggerakkan elemen utama reka bentuk teknikalnya — perincian yang telah membantunya menjana buzz di kalangan dua komuniti blockchain terbesar.

Dalam pembiayaan Eclipse, peruntukan token adalah penting kerana hanya sedikit pelabur yang mendapat ekuiti dalam projek itu. Kebanyakan orang hanya dijanjikan sekeping token Eclipse—mata wang kripto yang belum wujud lagi dan Eclipse belum diumumkan secara terbuka.

Persediaan ini bukan tipikal. Pelabur mata wang kripto sering menawarkan wang tunai sebagai pertukaran untuk token dan bukannya ekuiti tradisional, dan syarikat jarang mendedahkan pengaturan ini kepada orang ramai supaya mereka tidak memberikan peluru kepada pengawal selia kewangan dalam usaha mengklasifikasikan mata wang kripto sebagai sekuriti pelaburan.

"Eclipse Labs tidak mendedahkan peratusan pemilikan pelabur kepada orang ramai," kata jurucakap Eclipse Labs kepada CoinDesk.

Pekerja, pelabur dan penasihat Eclipse telah menerima hampir 50% daripada bekalan token Eclipse masa hadapan, menurut jadual peruntukan token dalaman yang disemak oleh CoinDesk.

Pant menegaskan bahawa perjanjian perundingannya sendiri dengan Eclipse adalah di atas landasan. Dia berkongsi dokumen undang-undang dengan CoinDesk yang menunjukkan dia akan menerima 1.33% kepentingan dalam token Eclipse.

Dipetik daripada perjanjian perundingan yang disemak yang disediakan oleh Niraj Pant

Jumlah ini - disemak daripada jumlah terdahulu yang Pant tidak dedahkan - adalah lebih rendah daripada dokumen biasa yang Pant tidak dedahkan Perkara 5% yang dijanjikan pada mulanya masih lebih tinggi daripada setiap penasihat Eclipse lain dan hampir semua pelabur dan pekerja.

Perjanjian perundingan yang dikongsi oleh Pant bertarikh 29 April 2024 — selepas dia meninggalkan Polychain — dan ditandatangani oleh dua pihak: Neel Somani, bagi pihak Eclipse Labs, dan Niraj Pant, bagi pihak “The Psychological Operations Co .”

Dipetik daripada Perjanjian Perundingan Semakan yang disediakan oleh Niraj Pant, ditandatangani oleh Pant dan Neel Somani

Di bawah perjanjian itu, Psychological Operations Co. akan menerima geran token Eclipse sebagai pertukaran untuk "mesyuarat penyegerakan panggilan persidangan biasa" yang diperlukan oleh Eclipse. Perjanjian itu sendiri tidak menyebut tentang Polychain atau pelaburan pra-benihnya dalam Eclipse.

Versi perjanjian yang diberikan kepada CoinDesk oleh Pant menyatakan bahawa ini adalah "pindaan" kepada perjanjian nasihat awal bertarikh 8 September 2022 - hanya beberapa minggu selepas pusingan pra-benih pembiayaan Eclipse ditutup, ketika dia masih ahli Polychain General Partner.

Pant enggan berkongsi perjanjian asal.

Dasar Polychain

Tidak kira sama ada jawatan penasihat Pant telah diselesaikan sebelum perjanjian pra-benih, jika jawatan penasihat awalnya di Eclipse bermula semasa dia masih bekerja di Polychain - seperti yang dibuktikan oleh dokumentasinya sendiri Itu -- maka dia mungkin masih dikehendaki mendedahkannya di bawah dasar etika syarikat, yang diterangkan dalam pendedahan yang panjang kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC).

Polychain CEO Olaf Carlson-Wee (Danny Nelson/CoinDesk)

Dalam dokumen polisi rasmi yang difailkan dengan SEC, Polychain menulis: “Untuk memantau sebarang konflik kepentingan pekerja Polychain mengosongkan akaun peribadi mereka terlebih dahulu daripada urus niaga tertentu yang dijangkakan yang mungkin kelihatan tidak sesuai, dan mesti mendedahkan semua pegangan akaun peribadi terlebih dahulu dan setiap tahun, serta semua urus niaga setiap suku tahun

situasi ini amat menarik kerana Pant bukan sahaja bekas pekerja Polychain, tetapi juga pengasas bersama salah satu syarikat portfolio terhangat Polychain, Ritual

Selepas meninggalkan Polychain tahun lepas dan mengasaskan Ritual, Pant dengan cepat menjadi peneraju dalam penceramah industri dan dianggap sebagai satu pemikiran pemimpin di persimpangan crypto dan kecerdasan buatan, Ritual menyasarkan untuk mengasingkan pelaksanaan model AI dan merupakan salah satu kelas projek blockchain-meets-AI yang telah berkembang menjadi usaha niaga dalam hak mereka sendiri daripada Polychain dan lain-lain pada November lalu

Polychain enggan mengulas sama ada hubungannya dengan Ritual berubah akibat pelanggaran dasar Pant, atau jika ia mendahului pelaburannya dalam Ritual

pelanggaran dasar yang didakwa, pelaburan Polychain dalam Eclipse berkemungkinan mendapat ganjaran sejak syarikat itu mula melabur pada 2022, menurut sumber yang rapat dengan dana Nilai saham dalam Eclipse meningkat 10 kali ganda

.

Atas ialah kandungan terperinci Mendedahkan 'rahsia teduh' pembiayaan projek: Bekas rakan kongsi Polychain Niraj Pant secara rahsia menerima 'yuran pemudahan' daripada Eclipse Labs. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!