Mengapa semua orang yakin dengan DeFi? Apakah kelebihan DeFi?

Mengapa anda yakin dengan DeFi? Apakah masa depan DeFi? Dalam kitaran ini, kawasan paling aktif di degen ialah perlombongan airdrop dan syiling meme, sepadan dengan token DeFi yang nampaknya hampir mati. Tetapi Pendle kekal diinsuranskan dengan baik terhadap naratif yang dipertaruhkan, meningkat sekitar 750% dalam tempoh yang sama, dan suis yuran Uniswap boleh menjadi titik permulaan untuk protokol DeFi lain untuk mengikutinya.

Hari ini, editor laman web ini akan berkongsi dengan anda pengenalan terperinci tentang sebab semua orang yakin dengan DeFi.

Sebab Menaik Dalam DeFi

Penyelidik DeFi Ignas dan Stacy membincangkan trend terkini dan mereka percaya belum ada musim altcoin yang mengubah permainan lagi. Tetapi Ignas masih yakin dengan DeFi, dan BlockBeasts menyusun teks asal seperti berikut:

Token OG dalam ruang DeFi (kewangan terdesentralisasi) nampaknya sudah mati.

Tetapi pasaran akan mengalami perubahan besar, dan gelombang baharu FOMO bakal melanda DeFi. Inilah sebabnya DeFi akan meningkat:

Token DeFi jauh di belakang ETH. DeFi Pulse Index (DPI) telah menurun berbanding ETH selama tiga tahun berturut-turut. Dan ETH sendiri telah ketinggalan di belakang BTC semasa kitaran ini. DPI termasuk token seperti UNI, MKR, LDO, AAVE, SNX, PENDLE, dll.

Satu-satunya pengecualian ialah PENDLE, iaitu naik kira-kira 750% dalam tempoh yang sama.

Kenapa Pendle? Jawapannya pelbagai rupa. Mereka berjaya mencari kesesuaian pasaran produk (PMF) yang kukuh semasa mata meta.

Perlombongan airdrop dan syiling meme ialah kawasan degen yang paling aktif dalam kitaran ini.

Perlombongan Airdrop telah mencapai titik perubahan: pelancaran projek peredaran rendah ialah acara airdrop yang menjual, dan FDV yang tinggi bermakna lebih banyak token akan terus dibuang ke pasaran. Tetapi tiada siapa yang mahu membeli token ini! Dan, untuk setiap syiling meme yang berjaya, terdapat 99 yang pergi ke sifar.

Token DeFi OG adalah antitesis perlombongan airdrop dan syiling meme:

Pertama sekali, sejumlah besar token DeFi OG sudah beredar di pasaran. Ambil nisbah permodalan pasaran/penilaian dicairkan sepenuhnya (MC/FDV) sebagai contoh:

• SNX - 1
• MKR - 0.95
• AAVE - 0.93
• LDO - 0.89

• ia berfungsi untuk pemegang Tekanan jualan adalah lebih kecil. Pembangkang meneruskan pengeluaran token: dalam masa 6 bulan sahaja, kami telah menghasilkan lebih 540,000 token baharu. Perhatian dan modal peniaga tersebar tipis. Walau bagaimanapun, hanya segelintir token DeFi OG yang mempunyai perniagaan dan aliran hasil yang kukuh. Jika wang mula mengalir masuk.
• syiling meme berkembang maju dalam persekitaran nihilisme kewangan dan peraturan yang menindas. Walau bagaimanapun, kejelasan kawal selia berkemungkinan akan mewujudkan peningkatan terbesar, didorong oleh:

Beralih daripada naratif kepada kesesuaian pasaran produk (PMF)

Penunjuk kejayaan yang jelas

Akses lebih mudah kepada pembiayaan

Percantuman dan perolehan yang pesat Pasaran

Jika peraturan jelas, pasaran aset digital boleh berubah dengan cara yang memulakan pasaran kenaikan terbesar setakat ini. Beberapa ramalan menonjol:

· Beralih daripada naratif kepada kesesuaian pasaran produk 🎜🎜 Memandangkan pada masa ini tiada cara untuk aset kripto dinilai secara patuh, kebanyakan pengeluar aset kripto tidak bersusah payah untuk mencipta produk yang memperoleh nilai. Ironinya, keupayaan untuk menangkap nilai adalah ujian litmus yang baik untuk sama ada produk itu sendiri sebenarnya menjamin pembiayaan yang mencukupi untuk pengguna berpisah dengan wang hasil titik peluh mereka. Sebaliknya, pengasas mata wang kripto sering membina perkara yang pengguna kurang mengambil berat tentang, dan mereka perlu membayar token pengguna untuk menggunakannya. Jadi sesuatu berlaku. Kualiti pembinaan bertambah baik, dan...🎜🎜· Projek akan mempunyai metrik yang lebih jelas untuk mengukur kejayaan🎜🎜Pada masa ini, banyak penilaian aset digital kelihatan seperti nombor terapung bebas berdasarkan emosi dan pampasan semata-mata. Walaupun kebanyakan pasaran pastinya tidak cekap kerana walaupun saham cenderung untuk berdagang jauh dari pulangan mereka, pasaran saham melakukan kerja yang cukup baik untuk menaikkan krim ke puncak. Akibatnya, token dengan kesesuaian dan faedah pasaran produk yang paling besar mungkin mula menguasai perbualan dan portfolio pelaburan dengan lebih kerap. Ini seterusnya membawa kepada...🎜🎜· Persekitaran pembiayaan aset digital yang lebih longgar🎜

Pembiayaan untuk aset digital sangat condong ke arah pasaran persendirian, dan keupayaan untuk mengumpul dana selepas token dikeluarkan selalunya menjadi segulung dadu bergantung pada sistem pasaran tempat pengasas beroperasi. Ini membawa kepada kitaran naik dan turun dalam "alternatif", dengan setiap kitaran baharu membawa kumpulan projek baharu yang menghasilkan pusingan hebat apabila dibiayai secara persendirian dan sering kehabisan wang atau gagal memanfaatkan pasaran beruang seterusnya, kadangkala walaupun mereka sebenarnya membina produk yang hebat. Pasaran Persendirian kemudian bergilir ke kohort seterusnya. Dengan penggiliran ini, agak banyak kos dan nilai pendua dibuang begitu sahaja. Oleh itu, asas yang lebih kukuh akan membolehkan protokol mengumpul modal dengan lebih mudah sambil membolehkan...

· Pasaran M&A yang berkembang pesat

Sepanjang 2022-23, kami telah menyaksikan banyak projek DeFi ditangguhkan Di luar, projek ini boleh menjadi sasaran pemerolehan utama untuk projek DeFi yang dibiayai dengan lebih baik. Sebagai contoh, Uniswap yang dibiayai dengan baik atau AAVE yang mempunyai permodalan yang agak baik mungkin mengembangkan tawaran mereka dan menjadi aplikasi super DeFi dengan memperoleh beberapa daripada banyak pemain yang berfungsi dengan baik tetapi kurang modal dalam pasaran kontrak dan opsyen kekal dalam rantaian, atau oleh Dapatkan akses yang lebih besar kepada aset dunia sebenar dengan memudahkan pertukaran token dengan salah satu protokol aset dunia sebenar (RWA) terkemuka, yang berdagang pada kira-kira 1% daripada had pasaran Uniswap. Kematangan aset kripto individu dan pasaran keseluruhan mungkin membuka pintu kepada peniaga dan pengendali yang benar-benar bijak untuk membina nilai dengan cara yang tidak pernah kita lihat sebelum ini dalam aset digital dan mempercepatkan pembangunan dan inovasi produk secara material, yang seterusnya akan Datang semula membawa kita lebih dekat dengan anak angkat. Sebagai contoh, sesetengah rantaian blok Lapisan 1 mungkin menggunakan penggabungan dan pemerolehan untuk memperoleh produk yang sangat diperlukan dan menjadikannya barangan awam. Ini akan mengurangkan kos untuk pengguna sambil meningkatkan penggunaan dan perbelanjaan gas pada rantaian itu sendiri, memacu nilai token rangkaian (hujah protokol lemak menyatakan kebimbangannya).

DeFi mempunyai kesesuaian pasaran produk (PMF) paling jelas dalam kripto: kami berdagang di bursa terdesentralisasi (DEX), memberi pinjaman pada pasaran pinjaman, menggunakan stablecoin DeFi atau LST sebagai cagaran, dsb. Selain itu, pasukan DeFi yang ditubuhkan mempunyai rizab kewangan yang besar - mereka boleh terus membangun dan membina selama bertahun-tahun tanpa menjual token mereka.

Masalah dengan token DeFi ialah mereka kekurangan penggunaan sebenar?

Masalah dengan token DeFi ialah kekurangan penggunaan praktikalnya, namun, ini mula berubah: Suis yuran Uniswap boleh menjadi titik permulaan untuk protokol DeFi lain untuk mengikutinya, dan UNI melonjak selepas berita itu tersebar. Tambahan pula, kejelasan peraturan boleh mempercepatkan arah aliran ke arah perkongsian keuntungan.

Satu lagi masalah ialah DeFi 1.0 sangat membosankan. Tetapi apabila harga naik, perkara baru sentiasa menarik. Walau bagaimanapun, token DeFi telah bertahan dalam ujian masa. Mereka mengalami kemalangan COVID-19 pada tahun 2020 dan kemalangan kewangan berpusat (CeFi) pada tahun 2022. Seperti yang dikatakan @sourcex44, "Satu-satunya audit yang benar ialah audit yang tahan ujian masa."

Saya percaya token DeFi ialah pilihan yang baik untuk dagangan terbalik sekarang. Pada masa ini terdapat sangat sedikit orang yang memegang token DeFi asal, yang seperti kami mengumpul ETH semasa pasaran menurun hanya untuk melihat SOL meningkat. Jadi jika trend berubah, hanya segelintir token OG akan dapat menarik aliran masuk.

Masa adalah kritikal. Kami berada di titik kritis, bosan dengan L2 baharu, syiling selebriti, dan menunggu untuk melihat langkah seterusnya. Mungkin "langkah seterusnya" akan ditubuhkan token DeFi? Saya fikir mereka mempunyai banyak potensi untuk keluar.

Siaran ini adalah jawapan kepada soalan Stacy tentang token DeFi. Kebanyakan token ini membosankan, tetapi dengan perniagaan yang kukuh, kewangan yang baik, dan dengan kejelasan peraturan serta peningkatan utiliti token, DeFi berpotensi untuk meningkat semula.

Adakah Token DeFi Salah?

Anda boleh menyalahkan penurunan dalam nilai portfolio pada Mt. Gox, ganjaran pelombong atau sebarang acara angsa hitam yang lain. Tetapi ia hanyalah bunyi bising, dan masalah sebenar adalah lebih asas:

Setiap pasaran mewakili sejenis nilai yang diagihkan semula di kalangan pesertanya. Pada satu ketika, pasaran yang berbeza berkumpul. ETF spot ETH dan BTC adalah contoh utama. Modal baru masuk, tetapi tidak pergi lebih jauh keuntungan modal daripada perdagangan ETF kekal di bursa tradisional.

Sementara itu, pengguna crypto sedia ada mendapat manfaat daripada aliran masuk modal baharu ke dalam ETF spot, dengan keuntungan mereka lazimnya dilaburkan semula, yang secara logiknya akan membawa kepada musim altcoin — tetapi kali ini, terdapat kelainan yang berbeza.

Sejak Mac 2024, kami telah melihat beberapa trend utama:

• Satu siri program airdrop dan mata daripada protokol teratas

• Protokol Tahap-2 tergesa-gesa untuk mengumumkan jualan token mereka dan TGE

• Memes Coin menjadi salah satu daripada syiling utama

• TON menyertai norma dalam ekosistemnya

Beberapa protokol DeFi yang menunjukkan pertumbuhan yang baik jelas berkaitan dengan aliran yang disenaraikan di atas. Kini, kami mempunyai persediaan ini:

• Keuntungan Bitcoin dan Ethereum hanya sebahagiannya diselesaikan dalam mata wang kripto.

• Memandangkan yuan, pendapatan ini kebanyakannya dilaburkan semula dalam token atau memecoin baharu, atau digunakan untuk memperoleh mata (dikunci ke dalam protokol baharu).

• Protokol DeFi lain tidak mengalami sebarang pergerakan harga dan pemegang mula hilang harapan.

• Beberapa protokol baharu semakin meningkat selepas TGE, sebahagiannya disebabkan tekanan jualan daripada penerima airdrop dan kekurangan pembiayaan baharu.

• Alts terus berdarah.

• Kegilaan memecoin terus menarik lebih ramai pelabur, sekali lagi memecah-belahkan potensi pembiayaan baharu untuk token DeFi.

• Bitcoin dan Ethereum paling kurang terjejas sebagai pelabur spot ETF.

• TON mempunyai lengannya yang tinggi dengan usaha onboarding piawai dan aplikasi mininya. Ekosistemnya belum lagi menjadi sebahagian daripada DeFi yang lebih luas.

Pada masa yang sama, tiada dolar besar seterusnya dalam DeFi. Penambahbaikan pengalaman pengguna dan pembetulan kecekapan adalah penting — tetapi ia tidak menarik pengguna baharu, sama seperti hari-hari awal DeFi, NFT, atau bahkan GameFi.

• Airdrops bukanlah perkara baharu.

• Hasil Stablecoin bukanlah perkara baru.

• GameFi bukan baharu.

• FDV untuk kebanyakan protokol Web3 sudah cukup adil, tetapi dApps baharu muncul setiap hari dengan istilah yang lebih lumayan, yang meningkatkan bekalan protokol tanpa merangsang permintaan baharu.

Apabila ETF spot Ethereum mula berdagang (mungkin awal bulan Julai), kita akan melihat beberapa wang baharu mengalir ke dalam Ethereum, dan pemegang ETH asli kripto mungkin mula melabur semula hasil ke dalam DeFi - tetapi gambaran keseluruhan Tidak banyak yang akan berubah. Wang baharu akan memasuki meta aliran (AI, RWA, DePIN, memecoins) dan DeFi OG akan bergelut untuk sekurang-kurangnya bersaing dengan ETH.

Apakah yang menjadikan DeFi hebat semula?

Tidak mengapa. Musim baru mempunyai wira baharunya sendiri. Apakah yang menjadikan DeFi hebat semula? Pada asasnya dua perkara: naratif dan pemasaran baharu (benar-benar baharu).

DeFi mempunyai jumlah had pasaran sebanyak $90 bilion, termasuk LST seperti stETH ($3.2 bilion) dan penstabil DeFi seperti DAI ($5 bilion). Sebagai perbandingan, ETH mempunyai had pasaran sebanyak $404 bilion.

DeFi mempunyai banyak kelebihan berbanding kewangan tradisional, termasuk senario pendapatan pasif yang lebih menguntungkan. Tetapi adakah anda melihat mana-mana aplikasi DeFi terkenal mempromosikan produk hasil mereka kepada pengguna Web2?

Apabila menggunakan DeFi menjadi semudah menggunakan apl perbankan klasik, dan DeFi mula dipromosikan sebagai kebiasaan – akhirnya kita akan melihat musim DeFi baharu. Atau, kami memerlukan meta baharu yang akan menyuntik modal baharu ke dalam DeFi — serupa dengan GameFi awal, NFT atau DeFi sendiri.

Yan baharu ini akan mendapat perhatian paling banyak, dan sebahagian daripada modal akan mengalir ke DeFi yang lebih luas. Sama seperti bagaimana Hamster Kombat atau Notcoin mania memacu ekosistem TON yang lebih luas. Tetapi adakah kita mempunyai sesuatu yang serupa sekarang? Baru-baru ini, saya berbual dengan Ignas dan kami membincangkan trend semasa. Adakah kita pernah mengalami musim altcoin yang mengubah permainan sebelum ini? Tidak.

Saya tahu post ini mungkin mengecewakan. Kandungan Bullish mendapat tarikan paling banyak pada CT kerana orang mahu percaya akan ada wang dalam poket mereka, saya tahu perasaan itu.

Saya mempunyai banyak token DeFi yang keluar dalam portfolio saya, tetapi saya mahu bersikap realistik. Saya ragu token DeFi akan mencapai ATH mereka tahun ini. Jika saya salah, saya akan gembira.

Maaf atas tingkah laku clickbait, saya percaya bahawa DeFi mempunyai peluang untuk memulakan kebangkitan yang besar. Naratif dalam ruang crypto berubah dengan cepat, dan putaran modal akan meninggalkan ramai orang di luar.

Dengan syiling meme yang kini menjadi tumpuan, anda mungkin mentertawakan saya kerana bersikap optimis tentang DeFi. Walau bagaimanapun, asasnya adalah kukuh. Apa yang penting ialah orang lain mula mempercayai kepentingannya, dan kepercayaan itu mungkin kembali lebih awal daripada yang anda fikirkan. Selagi DeFi mengatasi prestasi token lain untuk satu tempoh masa, orang lain akan mengalami FOMO.

Atas ialah kandungan terperinci Mengapa semua orang yakin dengan DeFi? Apakah kelebihan DeFi?. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!