비트코인 생태계 VS 이더리움 생태계, 다음 리더는 누구일까요?

출처: Vernacular Blockchain

이더리움은 최근 며칠간 3500U를 돌파하며 2022년 5월 이후 최고치를 경신한 뒤 이틀 만에 4000U를 넘어섰습니다. 지난 30일 동안 4000U를 넘어섰습니다. 이더리움은 62%의 증가로 비트코인을 앞질렀는데, 이는 실제로 많은 사람들이 예상하지 못했던 일입니다.

하지만 늘어나는 디플레이션 데이터부터 메인 네트워크에서 곧 출시될 칸쿤 업그레이드의 원활한 테스트, 현재 약속된 금액의 증가까지 이더리움의 생태학적 발전을 자세히 살펴보겠습니다. 그리고 ETH를 재공약했고, 이듬해 5월 ETH 현물 ETF의 예상 채택은 실제로 여러 가지 이점이 결합된 것이며 ETH 가격이 급등하는 것은 합리적입니다.

그렇다면 과연 이러한 혜택이 하나씩 실현될까요? 현재 이더리움의 생태학적 발전은 어떤가요? 데이터를 살펴보겠습니다.

이더리움 디플레이션 상황

지난 532일 동안의 비트코인 ​​및 이더리움 인플레이션/디플레이션 데이터 추세 차트, 출처: 초음파.money

2023년 1월 16일 이후 이더리움 통화가 공식적으로 진입했습니다. 디플레이션 단계는 매일 새로 발행되는 ETH의 양이 소각되는 양보다 적음을 의미합니다. 현재 ETH의 연간 디플레이션율은 0.239%입니다.

업계 선두 비트코인과 비교하면 연간 인플레이션율은 1.716%입니다. 총액은 제한되어 있지만 매일 새로운 비트코인이 지속적으로 생산됩니다. 그러므로 "비트코인의 총량이 제한되어 있으므로 모든 비트코인은 매우 소중합니다"라고 말하면 현재 디플레이션 상태에서 ETH의 가치를 더 잘 부각시킬 수 있습니다.

이더리움 생태계가 지속적으로 성장함에 따라 소각되는 이더리움의 총량이 계속 증가하여 디플레이션율이 증가하고 이로 인해 시장에서 유통할 수 있는 이더리움의 양이 점차 감소합니다.

리스테이킹 트랙이 빠르게 발전하고 있습니다

이더리움의 디플레이션율 증가로 인해 이더리움 유통량이 점점 줄어들 뿐만 아니라, 이더리움에서 유동 스테이킹 및 리스테이킹 트랙이 개발되면서 많은 양의 이더리움이 거래되고 있습니다. 이더리움이 체인에 잠겨 있어 유통되는 이더리움 양이 더욱 급격히 감소했습니다.

OKLink 이더리움 서약 계약 관련 데이터에 따르면 현재 이더리움 총 서약량은 4천만 개를 초과하여 이더리움 유통 시장 가치의 34% 이상을 차지하고 있으며, 총 검증자 수는 126만 명을 초과했습니다. 대부분의 검증인은 이더리움의 감사와 스테이킹 수익률을 위해 제공되지만, 어찌됐든 전체 이더리움 네트워크의 보안에 큰 이점이 됩니다.

이더리움 서약 계약 수, 데이터 출처: OKLink

그리고 Stakenrewards 관련 데이터에 따르면, 서약 금액이 가장 많은 퍼블릭 체인으로, 지난 7일간 이더리움의 서약 트래픽은 순 유입 상태는 하단의 퍼블릭 체인과 명확하게 비교됩니다. 이 단계에서 투자자에게 이더리움 스테이킹의 매력은 분명합니다.

스테이킹 시장 가치 기준 상위 5개 퍼블릭 체인 목록, 데이터 출처: stakerewards

물론 최근 이더리움 스테이킹 양의 급증은 재스테이킹 트랙 개발과 불가분의 관계입니다.

재서약은 Eigenlayer 창립자가 처음 제안한 것입니다. 그 핵심은 이더리움 메인 체인에서 약속된 ETH를 다른 프로토콜에서 다시 약속하여 다른 프로토콜이 이더리움의 보안을 공유할 수 있도록 하는 것입니다. 체인 자체의 보안 비용을 줄입니다. 재담보에 참여하는 투자자는 이더리움 스테이킹을 통해 수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 재담보를 통해 수익도 얻을 수 있습니다.

따라서 재스테이킹은 세 당사자 모두에게 윈윈(win-win) 결과를 가져옵니다.

• 재서약을 사용하는 프로토콜의 경우 이더리움과 거의 동일한 수준의 보안을 누리면서 보안 비용을 절감하고, 많은 수의 ETH 보유자를 생태계에 진입시키고 생태계 발전에 참여하도록 유도합니다. ETH 스테이커 여러분,
이더리움 스테이킹과 재입금의 혜택을 동시에 누리실 수 있을 뿐만 아니라, 많은
• 에어드롭을 기대하실 수 있습니다 또한, 이더리움 메인체인의 경우
재입금도 가능합니다. 메커니즘을 통해 자체 자산을 소유할 수 있습니다. 더 많은 권한 부여 시나리오와 보유자가 ETH를 잠그는 인센티브는 더 큰 감사의 여지를 가져올 것입니다.
따라서 Eigenlayer가 이끄는 재서약 트랙은 지난 몇 달 동안 급속도로 발전했으며 시장 진출을 위해 점점 더 많은 기관 자본을 유치했습니다.

Eigenlayer를 예로 들면, 2022년 5월부터 현재까지 4회에 걸친 자금 조달이 a16z에 의해 완료되었으며, 현재 4회에 걸쳐 1억 달러에 달하는 자금 조달이 완료되었습니다. 누적 파이낸싱 금액은 1억 6천만 달러에 달했습니다. 미국 달러를 넘어 신흥 트랙으로 재약정이 실제로 대두되었습니다.

현재 Eigenlayer의 총 TVL은 110억 달러를 초과하여 Lido 및 AAVE에 이어 TVL의 모든 DeFi 프로젝트 중 3위를 차지했습니다.

유동성 재담보 트랙에 있는 관련 프로젝트의 TVL은 지난 7일 동안 10% 이상 증가하는 등 크게 증가했습니다.

유동성 재약정 트랙과 관련된 프로젝트의 TVL 성장률, 데이터 출처: defillama

재약정 프로토콜의 급속한 발전과 생태학적 Airdrop 기대는 더 많은 ETH 보유자의 참여를 자극합니다. ETH 스테이킹 및 재약정에서 이는 ETH 약속 비율과 재약정 계약의 TVL의 급속한 증가에서 확인할 수 있습니다. 이로 인해 유통되는 ETH의 양이 더욱 줄어들어 ETH에 새로운 성장 여지가 생겼습니다.

칸쿤 업그레이드

물론 칸쿤 업그레이드는 당연히 이더리움에 매우 큰 긍정적인 요소입니다.

이전에 칸쿤 업그레이드에 관해 많은 기사가 작성되었습니다. 자세히 알아보고 싶은 친구들은 "전설적인 이더리움 칸쿤 업그레이드가 가져올 실질적인 이점은 무엇입니까?"라는 역사적인 기사를 읽어보세요. 》.

이더리움 메인 네트워크의 경우 칸쿤 업그레이드는 중요한 하드웨어 업그레이드로, 주로 이더리움 메인 네트워크의 확장성, 보안 및 유용성을 향상시킵니다. ㅋㅋㅋ Solana와 같은 퍼블릭 체인의 가스 요금 수준도 레이어 2의 처리량을 크게 증가시킵니다. 이는 주로 칸쿤 업그레이드의 EIP-4844가 레이어 2 프로토콜의 데이터에 대한 ETH 메인 체인 비용을 크게 줄이고 이더리움 샤딩 계획의 진행을 촉진했기 때문입니다.

이더리움 체인의 각 레이어 2 프로젝트의 TVL 성장 개요, 데이터 소스: L2BEAT

또한 이번 칸쿤 업그레이드의 또 다른 중요한 업그레이드는 EIP-4788입니다. 이더리움 합의 계층과 실행 계층 간의 이러한 개선은 유동성 스테이킹, 재스테이킹 트랙 및 크로스체인 브리지 관련 프로젝트에 매우 유익하여 보안 및 운영 효율성을 향상시킵니다.

그래서 일반적으로 칸쿤 업그레이드는 레이어 2의 속도를 크게 줄일 뿐만 아니라 처리량을 향상하고 이더리움에서 레이어 2의 개발에 도움이 되며 많은 양의 새로운 자금을 레이어 2에 흡수하여 참여를 촉진합니다. 생태계 구축뿐만 아니라 유동성 측면에서도 스테이킹 및 재스테이킹 트랙도 큰 장점입니다. 칸쿤 업그레이드의 성공은 이더리움 생태계에 또 다른 돌파구를 가져올 것입니다. 현재 칸쿤 업그레이드는 이더리움의 모든 테스트넷(Georli, Sepolia 및 Holesky 포함)에 성공적으로 배포되었습니다. 올해 3월 13일에 메인넷에 출시될 예정입니다. 관련 프로젝트 가격에는 칸쿤의 업그레이드에 대한 기대도 어느 정도 반영됩니다.

이더리움 현물 ETF 통과 확률올해 1월 10일 SEC가 10개의 비트코인 ​​현물 ETF를 승인한 이후로 사람들은 이더리움 현물 ETF에 관심을 돌리기 시작했습니다.

결국 비트코인 ​​스팟 ETF의 통과는 비트코인과 비트코인 ​​생태계에 큰 이익이 된다는 것은 비트코인의 단기적인 성장이 가장 좋은 증거입니다.

그런데 이더리움 ETF는 예정대로 통과될까요?

현재 BlackRock, Hashdex, ARK 21Shares, VanEck 등 7개 기관이 이더리움 현물 ETF를 신청한 상태이며, SEC가 여러 차례 승인을 유보한 끝에 늦어도 올해 5월에는 이더리움 현물 ETF 승인 여부가 결정될 예정입니다. 관련 기관의 지원서(아래 그림 참조)

이더리움 현물/선물 ETF 신청 상태 추적 차트, 출처: blockworks

물론, 이더리움 현물 ETF의 통과 여부의 핵심은 SEC가 이더리움을 상품으로 인정하는지 증권으로 인정하는지에 달려 있습니다. 현재 의견이 일치하지 않는 점은 이더리움의 전체 메커니즘이 비트코인과 매우 다르다는 것입니다. 이더리움의 총량은 고정되어 있지 않으며 이더리움 보유자는 수익을 대가로 스테이킹할 수 있습니다.

이로 인해 많은 사람들은 이더리움이 증권으로 인식될 위험에 처해 있다고 믿게 되었습니다.

그러나 지난 6월 리플을 상대로 한 SEC의 사건에서 SEC는 67개의 토큰을 증권으로 등재했는데, 그 중에는 ETH가 포함되지 않았습니다. 더욱이 SEC는 여러 CEX를 상대로 SEC가 증권으로 인정한 일부 토큰을 상장했는데, 그 속에 ETH가 포함되지 않았다는 이유로 소송을 제기했습니다. 즉, SEC는 ETH가 증권임을 공개적이고 명확하게 밝히지 않았습니다.

더 중요한 것은 미국 증권 규제 당국이 작년에 이더리움 선물 ETF를 승인했다는 것입니다. 이러한 승인은 ETH가 증권이 아닌 상품이라는 것을 의미하므로 ETH 현물 ETF의 승인은 조만간 이뤄질 가능성이 높습니다.

향후 ETH 현물 ETF의 통과는 비트코인 ​​현물 ETF와 마찬가지로 이더리움과 이더리움 생태계에 많은 양의 자금과 자원을 확실히 가져오고 전체 생태계의 개발 패턴과 천장을 열어줄 것입니다.

요약

지난해가 비트코인과 비트코인 ​​생태계가 암호화폐 업계 전체의 스포트라이트를 받은 해였다면, 2024년 이더리움 생태계는 칸쿤에서 업그레이드되어 ETF 기대와 지속적인 디플레이션, 공약 건수를 확인할 수 있을 것입니다. 다양한 혜택으로 기억에 남는 행사가 될 것입니다.

이 강세장의 주인공은 비트코인 ​​생태계의 각인과 인프라인가요, 아니면 이더리움 생태계의 스테이킹과 리스테이킹 트랙인가요? 기다리고 지켜보겠습니다.

위 내용은 비트코인 생태계 VS 이더리움 생태계, 다음 리더는 누구일까요?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!