이더리움의 '어두운 숲'으로 알려진 MEV는 무엇인가요?

블록체인의 특징은 투명성과 추적성이 전 세계 대부분의 시스템을 능가하지만 그 뒤에는 여전히 보이지 않는 게임이 있다는 것입니다! MEV(Miner Extractable Value/Maximum Extractable Value)는 모든 거래 뒤에 있을 수 있는 숨겨진 어두운 숲입니다.

2020년 1월 1일 이후 관련 통계에 따르면 추출된 MEV는 최소 9억 달러의 가치가 있으며, 추출된 MEV는 기하급수적으로 증가하고 있습니다.

그럼 MEV는 무슨 뜻인가요? 구체적인 유형에는 어떤 것이 있나요? 어떤 영향이 있나요? 와서 보자.

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MEV란 무엇인가요?

2019년 스마트 계약 연구원이 처음으로 Miner Extractable Value의 약자인 MEV라는 용어를 제안했습니다. 이는 Miner Extractable Value의 약자입니다. PoS를 Maximum Extractable Value——Maximum Extractable Value라고 부른다는 증거.

MEV의 개념은 원래 이더리움이 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘을 채택했을 때 이더리움 네트워크와 관련이 있었습니다. 이 메커니즘에 따라 사용자가 블록체인에 트랜잭션을 제출하면 트랜잭션 정보가 블록에 즉시 기록되지 않고 일시적으로 공개 보류 트랜잭션 풀에 배치되어 모든 사람이 그 내용을 볼 수 있습니다.

차익거래자와 채굴자는 이 거래 풀을 모니터링하고 이를 사용하여 수익을 극대화할 수 있습니다. 예를 들어 블록을 패키징하는 과정에서 채굴자는 자신의 권한을 사용하여 제출된 거래를 정렬하고 실제 거래 순위를 매길 수 있습니다. 실제 사용자가 토큰을 구매하는 데 드는 비용이 증가하며, 사용자가 지불하는 추가 비용에서 채굴자가 거래에 대해 지불하는 가스를 뺀 금액이 채굴자가 얻는 이익입니다. "채굴자가 가치를 추출할 수 있다"는 용어가 점점 더 많이 등장하고 있습니다.

블록 채굴 과정은 공정하지만, 채굴자는 블록 기록에 들어가는 거래에 대해 상당한 통제권을 가집니다. MEV는 채굴자와 차익거래자가 사용자의 동의 없이 일반 사용자에게 부과하는 보이지 않는 세금이라는 것도 이해할 수 있습니다.

2022년 9월까지 이더리움은 합병을 완료하고 합의 메커니즘은 PoW에서 PoS로 전환됩니다. 이런 방식으로 이더리움 네트워크의 새로운 블록은 더 이상 채굴자가 관리하지 않고 검증자에 의해 생성됩니다. 그러나 블록은 계속 생성되는 중이기 때문에 어떤 트랜잭션을 어떤 순서로 추가할지 선택하는 사람은 블록에서 최대한 많은 이익을 추출하는 결정을 내리게 됩니다.

이때 채굴자들은 검증자가 되었고, 현재 DeFi 거래에 중점을 둔 많은 전략 로봇과 기타 네트워크 참여자(검색자라고도 함)도 거래 수익을 위해 경쟁하면서 MEV 추출 대열에 진입했습니다. 따라서 MEV는 아닙니다. 블록 생산자/검증인의 독점 권한입니다.

그래서 PoS 맥락에서 MEV를 획득하는 사람들의 범위는 더 커졌지만 모두의 목적은 변하지 않았으며 모두 최대의 이익을 얻는 것을 목표로 하고 있습니다. 따라서 MEV는 이제 최대 추출 가능 값, 즉 최대 추출 가능 값으로 더 일반적으로 알려져 있습니다.

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MEV에는 어떤 종류가 있나요?

현재 MEV는 DeFi 분야에서 다음과 같은 주요 방식으로 블록체인에 나타납니다.

· DEX 차익거래

DEX 차익거래는 MEV 운영을 통해 수익을 얻을 수 있는 가장 간단하고 잘 알려진 방법입니다. . 그러므로 가장 경쟁력이 있는 곳이기도 합니다. 작동 방식은 다음과 같습니다.

두 DEX가 두 가지 다른 가격으로 토큰을 제공하는 경우 누군가는 단일 P2P 거래(원자 거래라고도 함)를 통해 저가 DEX에서 토큰을 구매하고 고가 DEX에서 토큰을 구매할 수 있습니다. DEX에서. 블록체인의 투명한 분산화 메커니즘으로 인해 이는 실제적이고 위험이 없는 재정 거래 모델입니다.

· 청산

대출 계약 청산은 잘 알려진 또 다른 MEV 차익 거래 기회를 제공합니다. DeFi를 사용하면 예치된 디지털 자산을 담보로 사용자가 대출을 할 수 있기 때문입니다. 시장 변동성이 있고 담보 가치가 특정 가격 이하로 떨어지면 해당 자산은 강제 청산됩니다. 관련된 스마트 계약은 일반적으로 청산을 유발하는 거래에 보상이나 수수료를 지불합니다.

이 경우 MEV 기회가 발생하며, 봇을 실행하는 검색자나 블록 생산자가 이러한 거래를 발견하면 자신의 청산 거래를 다른 사람보다 먼저 블록에 삽입하여 보상 가치를 추출할 수 있습니다.

· 샌드위치 샌드위치 특가

샌드위치 거래는 샌드위치 공격이라고도 알려진 일반적인 MEV 차익거래 방법이기도 합니다. 이는 차익거래를 위해 거래를 공격하기 위해 선제적 거래를 사용하는 공격 방법입니다.

샌드위치 거래를 달성하기 위해 검색자는 대규모 DEX 거래의 멤풀을 모니터링하고 보류 중인 거래를 찾은 다음 후속 거래로 피해자를 측면에서 공격하려고 시도합니다. 작동 원리는 다음과 같습니다:

사용자가 BSC에서 X를 구매하기 위해 U를 구매해야 한다고 가정합니다. 검색자가 거래를 발견하면 더 높은 가스를 사용하여 X를 더 높은 가격에 구매하고 검색자는 판매합니다. X는 이익을 내고 샀습니다.

디지털 자산 X와 Y의 이론적 교차 환율과 실제 환율이 크게 다른 경우 검색자는 X 거래가 Y에 사용된다는 사실을 알게 되면 X 보유자보다 먼저 Y를 구매하게 됩니다. 검색자는 피해자의 거래로 인해 Y 자산의 가격이 상승할 것임을 알고 있으므로 더 낮은 가격에 Y 자산을 구매하여 피해자가 더 높은 가격에 Y 자산을 구매할 수 있도록 계획합니다.

· NFT MEV

NFT 공간의 MEV는 새로운 현상이며 반드시 수익성이 있는 것은 아닙니다. 그러나 NFT 거래는 다른 모든 이더리움 거래가 공유하는 동일한 블록체인에서 발생하므로 검색자는 NFT 시장의 기존 MEV 기회와 유사한 기술을 사용할 수도 있습니다.

예를 들어, 인기 있는 NFT의 가격이 하락하고 검색자가 특정 NFT 또는 NFT 그룹을 원하는 경우 NFT를 가장 먼저 구매하도록 거래를 프로그래밍하거나 전체 NFT 포트폴리오를 구매할 수 있습니다. 하나의 거래. 또는 NFT가 실수로 낮은 가격에 등록된 경우 검색자가 다른 구매자보다 먼저 해당 NFT를 낚아챌 수 있습니다.

일반적으로 DEX 차익거래, 청산, 샌드위치 거래는 모두 매우 잘 알려진 MEV 기회이지만 이는 검증자를 위한 것이므로 신규 검색자에게는 수익성이 없을 것 같지만 NFT MEV는 검색자에게 더 많은 기회가 있다고 말합니다.

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MEV의 영향은 무엇인가요?

MEV는 양성 MEV, 불량 MEV, 치명적인 MEV로 세분화될 수 있습니다.

Good MEV 주로 차익거래 및 청산을 말하며, 거래를 보다 원활하게 진행하고 시장 효율성과 유동성을 향상시키는 것이 목적입니다.

나쁜 MEV 주로 로봇 선점, 샌드위치 차익거래 등에서 발생합니다. . 예를 들어, 샌드위치 공격은 거래자를 희생하여 이익을 창출합니다.

Catastrophic MEV는 재구성 등을 통해 블록체인 합의 계층에 대한 위협과 손상을 말하며, 이는 네트워크 정체와 열악한 사용자 경험을 초래합니다. 이더리움의 정상 작동.

위 내용은 이더리움의 '어두운 숲'으로 알려진 MEV는 무엇인가요?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!