UMA Lianchuang Analysis OEV Tool Oval: 5일 만에 2.5배 이상의 성장 달성-웹3.0-php.cn

최근 UMA는 1월 17일 오라클 가치 추출 도구인 Oval을 출시한다고 발표했는데, 불과 5일 만에 가격이 2.5배 이상 올랐습니다. 지난 1월 23일 UMA는 이더리움 메인넷에 Oval을 공식 출시했으며, UMA의 공동 창업자인 Hart Lambur도 Oval을 자세히 설명하는 기사를 게재했습니다.

주요 사항:

MEV의 일종인 Oracle Extractable Value(OEV)는 대출 계약의 가격 업데이트로 인해 청산이 시작될 때 생성됩니다.
대출 프로토콜은 OEV에서 수억 달러의 손실을 입혔습니다.
Oval은 이더리움 메인넷에서 실행되어 프로토콜이 이 OEV를 수익의 형태로 사용하고 DeFi의 지속 가능한 발전에 기여할 수 있도록 합니다.
Oval은 Chainlink 가격 업데이트를 래핑하고 Flashbots의 MEV-Share를 사용하여 OEV를 경매함으로써 이를 수행합니다.
Oval은 입증된 Chainlink 및 Flashbots 인프라를 활용하여 통합 비용과 신뢰 가정을 최소화합니다.
Oval은 통합을 위한 코드가 필요하지 않으며 Oracle MEV의 90%를 캡처합니다.

2024년 1월 23일, UMA는 Oracle 가치 집계 레이어인 Oval을 이더리움 메인넷에 출시했습니다. Oval은 대출 계약에 따른 수익을 얻기 위해 OEV(Oracle Extractable Value: Oracle Extractable Value)라는 MEV 유형을 사용합니다. 이 혁신적인 기능을 통해 Oval은 Oracle의 가치를 보다 효과적으로 추출하고 활용하여 사용자에게 더 많은 수익 기회를 제공할 수 있습니다. UMA의 출시는 광범위한 관심과 관심을 끌었으며 이더리움 생태계 발전에 큰 의미를 갖습니다. Oval의 출시는 사용자에게 보다 유연하고 효율적인 옵션을 제공하는 동시에 대출 프로토콜 개발에 더 많은 가능성과 전망을 제공합니다.

최고의 DeFi 프로토콜인 이더리움은 매년 OEV로 수억 달러를 창출합니다. Aave와 컴파운드는 출시 이후 각각 1억 달러가 넘는 OEV 수익을 창출했습니다. 이 값은 MEV 공급망에서 손실되어 프로토콜에 아무런 이점도 추가하지 않습니다.

Oval은 오라클이 아닙니다. Oval은 대출 프로토콜과 통합되어 Chainlink 가격이 업데이트될 때 생성된 가치를 다시 확보하는 메커니즘입니다.

Oval은 기존 Chainlink 데이터 피드를 래핑합니다. OEV를 추출하려면 검색자는 Flashbots의 MEV-Share에서 주문 흐름 경매를 수행해야 하며 경매 수익금은 프로토콜로 유입됩니다.

Oval은 OEV의 최대 90%를 생성 프로토콜로 다시 리디렉션합니다. Oval이 다시 확보한 수익은 DeFi 프로토콜과 오라클 인프라를 더욱 지속 가능하게 만들 수 있습니다.

1. Oracle 추출 가능 가치(OEV)란 무엇입니까?

OEV(Oracle Extractable Value)는 프로토콜이 가격 오라클로부터 업데이트를 받을 때 생성되는 MEV입니다.

Aave와 같은 대출 프로토콜을 예로 들어 보겠습니다. Aave 시장은 Chainlink 데이터 피드의 가격 업데이트를 통해 OEV를 생성할 수 있으므로 과도한 레버리지 포지션이 청산될 수 있습니다. Aave의 원활한 운영을 보장하기 위해 청산인은 포지션을 신속하게 마감하여 위험 없는 수익을 얻을 수 있습니다.

대출 프로토콜은 담보를 신속하게 판매할 수 있도록 대규모 청산 보너스를 제공하여 누구나(MEV에서는 "검색자"라고 함) 할인된 가격으로 부채를 상환하고 담보를 청구할 수 있도록 합니다. 예를 들어, Aave의 청산은 5-10%의 청산 할인을 제공합니다. 변동성이 매우 높은 시기에도 자산을 신속하게 판매할 수 있으려면 이러한 할인이 커야 합니다.

이 청산 할인은 이론상 최대 OEV이며, Oval은 이 중 90%를 차지할 수 있습니다.

Superstate CEO Robert Leshner는 다음과 같이 말했습니다. “MEV 보호, 특히 MEV 인수는 이더리움 연구의 최전선에 있습니다. 개인적으로 UMA가 Chainlink 및 Flashbots와 협력하여 수백 건의 대출 프로토콜 유출을 포착하는 것을 보게 되어 기쁩니다. 수백만 달러의 MEV, Oval이 DeFi 프로토콜에 더 광범위한 새로운 수익원을 가져올 것으로 기대된다는 점도 기대됩니다."

청산 수수료를 얻기 위해 MEV 검색자들은 서로 경쟁하며 높은 "팁"을 제공합니다. 블록 빌더의 거래를 블록에 포함시킵니다. 그런 다음 블록 빌더는 블록체인에 트랜잭션을 추가하기 위해 블록 제안자에게 가치의 상당 부분을 지불합니다. 각 당사자는 OEV를 통해 상당한 이익을 얻지만 실제로 가치 창출 계약에는 전혀 기여하지 않습니다.

2. Oval 운영 메커니즘

Oval은 Chainlink 가격 업데이트를 패키징하고 경매에 참여할 수 있는 검색자를 모아 OEV 캡처를 달성합니다. 경매는 Flashbots가 운영하는 주문 흐름 경매 프로토콜인 MEV-share를 사용합니다.

UMA Lianchuang Analysis OEV Tool Oval: 5일 만에 2.5배 이상의 성장 달성

Oval은 구직자의 패킷에 상환 지침을 추가하여 초과 금액을 프로토콜에 상환하도록 요구합니다. 타원형이 없으면 이 초과 값은 손실됩니다. 우리는 Oval이 수억 달러의 가치를 회수할 수 있을 것으로 추정합니다.

보험 목적으로 Oval 또는 MEV 공유와 관련된 지연이 있는 경우 Chainlink 가격이 자동으로 공개됩니다. 이는 항상 빠른 청산이 가능함을 보장합니다.

3. MEV Research Frontier

Oval은 MEV-share의 기존 주문 흐름 경매 인프라를 사용하여 Flashbots 팀과 긴밀히 협력하여 팀에 의해 구축되었습니다.

Flashbots는 2022년 9월 이더리움의 대규모 합병 이후 415,000개 이상의 ETH 가치가 인출된 것으로 추정합니다. MEV 공급망에서 이 가치는 프로토콜과 의심하지 않는 사용자로부터 추출되며, 해당 가치의 대부분은 이더리움 블록 빌더 및 검증자의 주머니로 흘러갑니다. 이것이 우리가 변화하기 위해 노력하는 것입니다.

Oval은 MEV 공급망을 방해하고 대출 프로토콜에서 추출된 OEV의 최대 90%를 수익으로 프로토콜로 다시 전송하는 MEV 캡처 도구 역할을 합니다.

이를 통해 Oval은 프로토콜이 새로운 수익원을 창출하고 잠재적으로 DeFi에 새로운 메커니즘 설계와 비즈니스 모델을 가져올 수 있도록 합니다.

Flashbots의 전략 책임자인 Hasu는 “Flashbots에서는 dapp이 노출되는 MEV의 양을 크게 제한할 수 있다고 항상 믿어왔습니다.”라고 말했습니다. “핵심 통찰은 프로토콜이 맹목적으로 공개 멤풀에 거래를 방송해서는 안 되고 오히려 경쟁적인 검색 시장에 거래를 실행할 권리를 경매해야 한다는 것입니다. 이는 Oval이 궁극적으로 Defi 프로토콜과 그 사용자에게 OEV를 반환한다는 통찰을 바탕으로 합니다. 우리는 이 과정에서 그들을 도울 수 있기를 기대합니다.”

4. 보안 우선

Oval의 디자인은 Chainlink 데이터 피드의 기본 인프라에 추가적인 위험을 초래하지 않습니다. 이를 보장하기 위해 Oval은 Open Zeppelin의 감사를 받았습니다.

Oval은 Chainlink 데이터 피드를 사용하기 때문에 솔루션을 통합하는 블루칩 프로토콜은 DeFi에서 가장 많이 사용되는 오라클 제공자로부터 계속 가격을 얻을 수 있습니다.

Oval에는 UMA Optimistic Oracle, oSnap 및 Across Bridge와 같은 UMA의 모든 감사 계약을 포괄하는 동일한 포상금 프로그램도 있습니다.

Gauntlet의 CEO인 Tarun Chitra는 다음과 같이 말했습니다. “Oval은 Aave와 같은 주요 프로토콜에 대해 매우 매력적인 가치 제안을 가지고 있습니다. 계약 주소를 업데이트하면 그렇지 않으면 얻을 수 없는 많은 MEV 수익을 얻기 시작합니다. Gauntlet이 대열에 합류하게 되어 기쁘게 생각합니다. Aave 및 컴파운드 등 주요 DeFi 프로토콜과 협력하여 Oval이 어떻게 자사 제품에 대한 추가 수익원을 창출할 수 있을지 기대됩니다.”