비트코인 담보 대출: 금융의 새로운 개척지

2024년으로 접어들면서 비트코인(BTC)을 대출 담보로 활용하는 아이디어가 점점 일반화되고 있습니다.

2024년으로 접어들면서 비트코인(BTC)을 대출 담보로 활용하려는 아이디어가 점점 보편화되고 있습니다. 전 세계의 개인과 기업은 상당한 유동 자본을 대가로 비트코인을 내놓고 있습니다.

부동산 투자자가 주택담보대출을 어떻게 사용하는지 생각해 보세요. 그들은 가치가 있다고 믿는 자산을 담보로 차입하는 것이 현명한 조치라는 것을 오랫동안 알고 있었습니다. 대신 빌릴 수 있는데 왜 가치가 올라갈 것이라고 생각하는 것을 팔까요? 비트코인 대출을 부동산 모기지 금융과 비교할 때, 두 가지 유형의 대출 모두 해당 자산이 장기적으로 가치가 상승할 것이라는 가정 하에 운영됩니다. 대신 빌릴 수 있는데 가치가 올라갈 것이라고 생각하는 상품을 판매할 이유가 무엇입니까?

비트코인 vs. 부동산 금융

물리적 재산은 제한된 자원이기 때문에 거의 항상 그 가치를 유지하거나 증가시킵니다. 공급량이 제한되어 있는 비트코인에 대해서도 마찬가지입니다. 이러한 희소성이 바로 주택담보대출을 부동산 투자에서 중요한 도구로 만드는 이유이며, 비트코인 ​​담보 대출도 유사한 제안을 제공합니다.

그러나 비트코인은 기존 담보와 차별화되는 고유한 장점을 제공합니다.

일일 거래량이 400억 달러에 달하고 연중무휴 글로벌 시장을 자랑하는 비트코인은 믿을 수 없을 정도로 유동성이 뛰어납니다. 이러한 실질적이고 상대적으로 활용되지 않은 유동성 덕분에 대규모 포지션을 언제든지 몇 분 안에 청산할 수 있으므로 이를 담보로 활용하는 대출 기관은 지연이나 손실을 최소화하면서 자금을 회수할 수 있으며 대출 위험을 크게 줄일 수 있습니다. 더욱이, 비트코인은 기존 자산 클래스와의 낮은 상관관계로 인해 기관 투자자에게 매력적인 다각화 도구가 됩니다. 여러 단계의 복잡한 프로세스를 거쳐 부동산을 판매하는 데 몇 주 또는 몇 달이 걸릴 수 있는 모기지 금융과 비교해 보십시오. 부동산의 힘든 청산 과정은 대출 기관이 채무 불이행 시 가치를 회복하는 데 지연, 시장 변동 및 잠재적 손실이 발생할 수 있기 때문에 더 큰 위험에 직면하게 됨을 의미합니다.

구조적 유사점: 비트코인 ​​대출과 주식 금융

비트코인 담보 대출은 부동산 금융과 동일한 논리를 기반으로 구축되었지만 실제로 구조적으로는 주식 금융과 더 유사합니다. 투자자가 주식 금융에 참여할 때 마진콜이 적용됩니다. 예를 들어 주가가 떨어지면 은행은 투자자에게 대출금을 충당하기 위해 현금을 예치하거나 주식 일부를 팔도록 요청할 수 있습니다. 비트코인 담보 대출은 동일한 방식으로 작동하지만 여러 가지 이점을 제공합니다.

비트코인의 주요 장점 중 하나는 국경이 없다는 것입니다. 관할 구역별 규제 및 교환 차이로 인해 품질이 크게 달라질 수 있는 기존 자산과 달리 비트코인은 모든 사람과 모든 곳에서 동일합니다. 지리에 관계없이 균일하게 유지됩니다. 이는 비트코인에 대한 대출이 전통적인 대출을 복잡하게 만드는 다양한 관할권이나 재산권의 복잡성에 의해 영향을 받지 않는다는 것을 의미합니다. 차용인이 캐나다에 있든 아르헨티나에 있든 담보로 사용되는 비트코인은 동일하므로 대출 프로세스가 크게 단순화되고 전통적인 국가 간 금융과 관련된 많은 지리적 위험이 제거됩니다.

기관투자자: 금리하락 환경에서 매력적인 수익률

비트코인 담보 대출의 경제성은 현재 금융 환경에서 특히 매력적입니다. 투자자들이 전통적인 채권 상품이 금리 하락 환경에서 의미 있는 수익률을 제공하는 데 어려움을 겪을 수 있다는 우려를 갖기 시작하면서 비트코인 ​​담보 대출은 종종 12~14% 범위로 상당히 높은 금리를 제공합니다. 이 프리미엄은 디지털 자산 업계에서 인지된 위험으로 인해 존재하지만, 보다 전통적인 기관이 이 분야에 진입함에 따라 시간이 지남에 따라 이 프리미엄이 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.

앞으로 우리는 전통적인 금융과 유사한 신디케이트 비트코인 ​​담보 대출을 위한 2차 시장의 발전을 기대할 수 있습니다. 또한 유동화상품은 주택저당증권시장과 유사한 방식으로 발전할 수 있다. 이는 업계를 더욱 전문화하고 유동성을 높이며 잠재적으로 대출 기관과 대출자 모두에게 더욱 매력적인 상품과 금리를 제공할 것입니다.

기관 투자자의 경우 비트코인 ​​담보 대출은 특히 금리가 하락하는 환경에서 머니마켓 펀드 및 국채와 같은 전통적인 고정 수입 투자에 대한 강력한 대안을 제시합니다. 비트코인 가격은 변동이 심할 수 있지만 과잉 담보 구조와 거의 즉각적인 담보 청산 능력은 자본 보호를 위한 실질적인 보안을 제공합니다.

비트코인 대출 산업은 아직 주택담보대출의 1회에 버금가는 초기 단계라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 현재 미국 가정의 약 60%에 비해 비트코인의 약 2%만이 이를 활용하고 있습니다. 비트코인이 지속적으로 성장하고 안정화되고 사람들이 비트코인을 담보로 사용하는 것이 더 편안해짐에 따라 비트코인 ​​담보 대출 시장 규모는 엄청난 성장을 이룰 준비가 되어 있습니다.

전통적인 금융 기관이 이 분야에 진입하기 시작하면서 비트코인 ​​지원 대출이 금융의 주변부에서 주류로 이동하고 있다는 것은 분명합니다. 그러나 현재 이 독특한 시장에서 전문 지식과 경험을 보유하고 있는 것은 기존 디지털 자산 회사입니다.

결국 비트코인 ​​담보 대출은 금융계에서 중요한 발전을 의미합니다. 이는 전통적인 대출의 가장 좋은 측면과 비트코인의 고유한 특성을 결합하여 비교할 수 없는 유동성, 글로벌 접근성 및 잠재적으로 더 높은 수익률을 제공합니다. 시장이 성숙해지고 규제가 강화됨에 따라 기관 투자자의 참여가 늘어날 것으로 예상됩니다.

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