비트코인 현물 ETF와 비트코인 선물 ETF의 차이점-웹3.0-php.cn

요약

비트코인 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자자는 비트코인을 직접 보유하거나 관리하지 않고도 비트코인 가격 변동에 노출될 수 있습니다.
비트코인 현물 ETF와 비트코인 선물 ETF의 주요 차이점에는 기초 자산, 성과에 영향을 미치는 요소, 유동성 요구, 잠재적 가격 차이 및 노출이 포함됩니다.
Bitcoin ETF는 전통적인 투자자와 암호화폐 세계를 연결하는 다리입니다.
BlackRock, Invesco, Ark Invest 및 Fidelity와 같은 금융 기관은 비트코인 현물 ETF 신청서를 제출했습니다. 이러한 신청서가 승인되면 투자자는 선택할 수 있는 비트코인 ETF가 더 많아지게 됩니다.

ETF란 무엇인가요?

상장지수펀드(ETF)는 증권거래소에서 거래되는 주식과 유사한 투자 펀드입니다. 이러한 펀드는 일반적으로 주식, 원자재, 암호화폐 등 다양한 자산을 보유하고 있으며 특정 지수나 자산의 성과를 추적하는 것을 목표로 합니다.

예를 들어, S&P 500 ETF는 S&P 500에 상장된 회사의 주식을 보유하고 해당 지수의 성과를 모방하려고 합니다. 지수의 구성종목에 변화가 있는 경우, ETF 관리자는 지수의 구성과 성과를 계속 추적하기 위해 그에 따라 펀드 보유량을 조정합니다.

매 거래일 말에 순자산가치(NAV)가 계산되는 뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 증권 거래소에서 거래되며 수요와 공급에 따라 변동하는 시장 가격으로 거래일 내내 사고 팔 수 있습니다.

ETF의 순자산 가치는 거래일 동안 여러 번 계산되지만 투자자는 여전히 거래에 시장 가격을 사용합니다. 이는 투자자에게 뮤추얼 펀드에 비해 더 큰 유동성과 유연성을 제공합니다. 또한 투자자들은 뮤추얼펀드에서 흔히 볼 수 없는 공매도, 마진거래 등 다양한 거래 전략을 구사할 수 있습니다.

비트코인 ETF란 무엇인가요?

끊임없이 변화하는 암호화폐 투자 세계에서 비트코인 ETF는 중요한 금융 도구가 되었습니다. 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 통해 투자자는 비트코인을 직접 보유하거나 관리하지 않고도 비트코인 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 이러한 유형의 노출은 일부 투자자가 선호합니다.

비트코인 ETF는 회사 주식과 유사하게 비트코인 또는 비트코인 가격과 관련된 계약을 보유하며 전통적인 증권 거래소에서 거래됩니다. 암호화폐 시장이 더욱 발전함에 따라 비트코인 ETF, 특히 두 가지 주요 비트코인 ETF인 비트코인 현물 ETF와 비트코인 선물 ETF에 대한 관심이 급증했습니다. 이 두 비트코인 ETF는 서로 다른 투자 전략과 위험 선호도에 적합합니다.

비트코인 현물 ETF란 무엇입니까?

비트코인 현물 ETF는 비트코인을 기초자산으로 직접 보유하는 상장지수펀드입니다. 이는 현물 ETF의 성과가 보유 비트코인의 실시간 가치와 직접적인 관련이 있음을 의미합니다. 투자자가 현물 ETF의 주식을 구매하면 본질적으로 비트코인을 구매하는 것이지 개인적으로 비트코인을 직접 보유하는 것은 아닙니다.

예를 들어 비트코인 현물 ETF의 이름이 "BTC-one"이라고 가정해 보겠습니다. BTC-One이 10,000비트코인을 보유하고 100만주를 발행한다면 이론적으로 각 주식은 0.01비트코인에 해당합니다. 이는 BTC-One의 성과가 보유하고 있는 비트코인의 실시간 가치와 직결된다는 의미입니다.

비트코인 현물 ETF의 장점과 단점

비트코인 현물 ETF에 투자하면 몇 가지 장점이 있습니다. 이를 통해 투자자는 비트코인을 관리하거나 보관할 필요 없이 비트코인 가격 변동에 노출되어 이익을 얻을 수 있으므로 보안 및 디지털 지갑에 대한 우려가 사라집니다. 또한 이러한 ETF는 전통적인 증권 거래소에서 거래되기 때문에 비트코인을 규제 프레임워크에 포함시켜 광범위한 청중 사이의 신뢰를 높입니다. 마지막으로, 전통적인 투자자의 경우 비트코인 현물 ETF 투자는 익숙한 주식 거래 프레임워크 내에서 운영되기 때문에 더 간단합니다.

그러나 모든 투자와 마찬가지로 비트코인 현물 ETF에는 잠재적인 위험이 있습니다. 비트코인 현물 ETF의 가치는 비트코인 가격에 따라 변동됩니다. 또한 관련 수수료나 관리 문제로 인해 ETF가 항상 비트코인만큼 정확하게 작동하지 않을 수도 있습니다. ETF는 비트코인을 전통적인 금융 및 규제에 더 가깝게 만들지만 암호화폐 시장은 여전히 예측할 수 없습니다. 마지막으로, ETF 거래 비용은 ETF 거래에 부과되는 추가 수수료로 인해 현물 암호화폐 거래보다 높습니다. ETF와 관련된 수수료는 최대 2.5%까지 높을 수 있지만 현물 암호화폐 거래 수수료는 일반적으로 훨씬 낮습니다.

이더리움 현물 ETF 또는 기타 암호화폐 현물 ETF는 비트코인 현물 ETF와 유사하게 운영되며 장단점이 유사하다는 점에 유의하시기 바랍니다.

비트코인 선물 ETF란 무엇인가요?

비트코인 선물 ETF는 비트코인을 직접 보유하지 않는 상장지수펀드입니다. 이는 미래에 합의된 날짜에 미리 결정된 가격으로 비트코인을 구매하거나 판매하는 계약인 비트코인 선물 계약에 투자합니다. 이를 통해 투자자는 비트코인을 소유하지 않고도 비트코인의 미래 가격 변동을 추측할 수 있습니다.

Andaikan terdapat ETF niaga hadapan Bitcoin yang dipanggil "BitFutures" yang matlamat utamanya adalah untuk menjejaki harga masa hadapan Bitcoin dengan membeli kontrak niaga hadapan Bitcoin. BitFtures ETF ditubuhkan dan diuruskan oleh institusi kewangan. Andaikan BitFutures merancang untuk membeli 1,000 kontrak hadapan Bitcoin, setiap kontrak mewakili hak untuk membeli satu Bitcoin dalam tiga bulan dengan harga $55,000.

Untuk mengumpul dana untuk membeli kontrak, "BitFutures" menerbitkan 10 juta saham, setiap satu mewakili pemilikan keuntungan (atau kerugian) yang mungkin timbul daripada kontrak niaga hadapan ini. Ini bermakna setiap saham mewakili pemilikan sebanyak 0.0001 bagi setiap kontrak niaga hadapan.

Pelabur boleh membeli saham BitFutures di bursa saham biasa, sama seperti membeli saham syarikat lain. Jika pasaran percaya bahawa Bitcoin akan bernilai melebihi $55,000 dalam masa tiga bulan, saham ini mungkin berdagang pada premium. Sebaliknya, jika pasaran pesimis, maka saham itu boleh didagangkan pada harga diskaun.

Anggap BitFutures berdagang pada $10 sesaham. Seorang pelabur, percaya bahawa harga Bitcoin akan meningkat dalam tempoh tiga bulan akan datang, membelanjakan $10,000 untuk membeli 1,000 saham. Selepas tiga bulan, jika kontrak niaga hadapan menguntungkan, nilai saham BitFures mungkin akan meningkat. Jika pelabur betul dan harga sesaham meningkat kepada $12, pelaburan kini bernilai $12,000 dan keuntungan bersih ialah $2,000.

Pada asasnya, apabila anda membeli saham ETF niaga hadapan Bitcoin seperti BitFutures, anda secara tidak langsung bertaruh pada harga masa hadapan Bitcoin, tetapi tidak secara langsung memegang mata wang kripto atau kontrak niaga hadapan. Sebaliknya, anda membeli sebahagian daripada dana yang memiliki kontrak tersebut. Ambil perhatian bahawa Ethereum Futures ETF berfungsi sama dengan Bitcoin Futures ETF.

Kelebihan dan Kelemahan Bitcoin Futures ETF

Kelebihan Bitcoin Futures ETF adalah serupa dengan Bitcoin Spot ETF. ETF niaga hadapan Bitcoin membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada turun naik harga Bitcoin tanpa perlu membeli atau mengurus Bitcoin. ETF niaga hadapan Bitcoin juga beroperasi dalam persekitaran terkawal, yang bermaksud bahawa ETF niaga hadapan Bitcoin perlu mematuhi piawaian yang ditetapkan oleh pengawal selia kewangan. Di samping itu, mereka menyediakan kecairan yang lebih besar daripada kenderaan pelaburan lain, dan pelabur boleh membeli dan menjual saham ETF dengan mudah di bursa saham tradisional.

Salah satu kelemahan atau risiko Bitcoin Futures ETF ialah ia tidak memberikan pendedahan Bitcoin secara langsung. Pelabur dalam ETF niaga hadapan Bitcoin tidak memegang Bitcoin secara langsung, sebaliknya memegang saham dana yang dilaburkan dalam kontrak niaga hadapan. Disebabkan oleh kerumitan pasaran kontrak, dan prestasi ETF niaga hadapan Bitcoin dikaitkan dengan pasaran kontrak, ETF niaga hadapan Bitcoin juga agak kompleks. Selain yuran pengurusan tambahan yang menurunkan pulangan, nilai ETF niaga hadapan Bitcoin mungkin tidak sentiasa sejajar dengan pergerakan harga Bitcoin. Akhir sekali, ETF niaga hadapan Bitcoin juga tertakluk kepada risiko rakan niaga, kerana rakan niaga kontrak niaga hadapan mungkin tidak dapat memenuhi keperluan kontrak.

Perbezaan utama antara Bitcoin Spot ETF dan Bitcoin Futures ETF

Perbezaan utama antara Bitcoin Spot ETF dan Bitcoin Futures ETF diringkaskan di bawah. Ambil perhatian bahawa perbezaan ini biasanya digunakan jika aset asas ialah Ethereum atau aset lain. Spot

Bitcoin Niaga Hadapan ETF. apabila kontrak tamat , proses pengurusan kecairan adalah lebih kompleks Pendedahan dan Risiko Kerumitan operasi ETF yang berbeza mempunyai struktur yuran yang berbeza, dan anda perlu memahami yuran pengurusan, yuran transaksi dan faktor lain yang mungkin mengurangkan pulangan. Reputasi dan rekod prestasi pembekal ETF harus dipertimbangkan semasa memilih. Adalah lebih selamat untuk memilih syarikat pengurusan dana yang terkenal dengan rekod prestasi cemerlang. Semak kecairan ETF. ETF yang boleh membeli dan menjual saham dengan lancar tanpa turun naik harga yang ketara biasanya mempunyai kelebihan. Adalah penting untuk memahami perbezaan antara ETF spot Bitcoin dan ETF hadapan Bitcoin dan pelabur mana masing-masing sesuai. Kesimpulan

Aset asas	Pegang Bitcoin	Pegang kontrak hadapan Bitcoin
Faktor impak prestasi .	Subjek kepada dinamik pasaran kontrak dan tarikh tamat kontrak, yang mungkin berbeza secara ketara daripada harga spot Bitcoin
	Pendedahan dan Risiko	Pendedahan langsung kepada harga Bitcoin Risiko terutamanya berkaitan dengan turun naik harga Bitcoin
Pendedahan tidak langsung kepada harga dan risiko Bitcoin mungkin dipengaruhi oleh turun naik Bitcoin dan kerumitan pasaran kontrak seperti leveraj dan tamat tempoh
Apa Bitcoin ETF bolehkah pelabur membeli? Terdapat sejumlah besar Bitcoin ETF dan Ethereum ETF tersedia untuk pelaburan dalam pasaran, dan pelabur boleh mencari senarai dana tersebut dengan mudah melalui sumber yang boleh dipercayai. Jika anda berminat untuk melabur dalam ETF ini, pastikan anda membaca butiran dana dengan teliti untuk memahami struktur yuran, syarikat pengurusan dana dan kecairannya.	Selain itu, sesetengah Bitcoin ETF mungkin menawarkan pendedahan yang pelbagai kepada mata wang kripto lain juga. Jika anda mahukan pelaburan mata wang kripto yang pelbagai, pertimbangkan ETF yang memegang berbilang aset digital. Sehingga 2023, institusi kewangan terkenal seperti BlackRock, Invesco, Ark Invest dan Fidelity telah mengemukakan permohonan untuk ETF spot Bitcoin. Jika permohonan ini diluluskan, pelabur akan mempunyai pilihan Bitcoin ETF yang lebih pelbagai untuk dipilih pada masa hadapan. Siapa yang patut mempertimbangkan untuk melabur dalam Bitcoin ETF?	Bitcoin Spot ETF sesuai untuk pelabur yang ingin mendapatkan pendedahan langsung kepada turun naik harga masa nyata Bitcoin tanpa memegang atau mengurus Bitcoin. Sebagai contoh, pelabur yang mempunyai keyakinan terhadap cadangan nilai jangka panjang Bitcoin dan ingin mengambil bahagian dalam pelaburan yang menjejaki harga pasaran Bitcoin dengan teliti. Mereka mungkin lebih suka ETF spot yang lebih mudah daripada urus niaga kontrak yang kompleks. Bitcoin Futures ETF sesuai untuk pelabur yang lebih berpengalaman yang berminat dengan harga Bitcoin dan boleh berurusan secara fleksibel dengan pasaran kontrak yang kompleks. Sebagai contoh, pelabur mungkin ingin mengambil kesempatan daripada dinamik pasaran kontrak, melindung nilai pelaburan lain atau mencari peluang dalam turun naik harga jangka pendek. Di samping itu, pelabur sedemikian mungkin bersedia untuk menanggung potensi risiko dan ganjaran perdagangan kontrak, termasuk isu peralihan kontrak yang kompleks.

Bitcoin ETF ialah jambatan antara pelabur tradisional dan dunia mata wang kripto. Bitcoin Spot ETF memberikan pendedahan langsung kepada pergerakan harga Bitcoin dengan memegang Bitcoin, manakala Bitcoin Futures ETF memberikan pendedahan melalui kontrak niaga hadapan yang meramalkan harga masa depan Bitcoin.

Walau bagaimanapun, semua pelaburan mesti dilayan dengan berhati-hati. Bitcoin dan kenderaan pelaburan yang berkaitan datang dengan banyak potensi risiko. Pelabur yang ingin berjaya harus melakukan penyelidikan yang mencukupi sebelum membuat keputusan. Mungkin yang paling penting, adalah penting untuk berunding dengan penasihat kewangan yang boleh dipercayai yang boleh memberikan nasihat profesional yang disesuaikan dengan matlamat kewangan dan toleransi risiko anda.