최근 비트코인의 추세는 얼음과 불의 두 단계를 거쳤다고 할 수 있습니다:
6월 중순 CPI 데이터가 나온 후 BTC는 즉시 큰 상승 선을 보였고 통화 가격은 7만 달러 가까이, 파월의 발언 이후 금리 인하 이후 7만 달러 가까이에서 6만 달러 이하로 떨어졌습니다!
올해 비트코인의 세 가지 주요 긍정적인 측면에 대해 이야기해 보겠습니다.
이 세 가지 중 두 가지가 달성되었습니다.
지난 1월 비트코인 현물 ETF 승인 이후 비트코인 가격이 3만 달러에서 4만 달러 이상으로 급등했습니다.
4월 비트코인 반감기로 비트코인 가격은 다시 US$60,000를 돌파했고, 이후 US$60,000~US$70,000 사이를 굳건히 유지하고 있습니다.
그럼 연준의 금리 인하의 마지막 혜택이 실현된다면 비트코인은 얼마나 높이 올라갈까요?
이 질문에 답하기 위해 저희 다메이 투자 연구팀도 세심한 조사를 진행하여 여러분의 궁금증에 답해드리고자 합니다.
뉴스를 들어보면 연준이 지속적으로 금리를 올리고 내리는 것 같습니다. 사실 연준이 금리를 마지막으로 인하한 것은 이미 2020년이었습니다. 당시 전염병으로 인해 당시 연준 의장은 미국 채권 금리를 단숨에 0으로 낮췄습니다.
마지막은 2019년 하반기였습니다. 이 두 시기 사이의 시간은 약 반년 정도에 불과해 같은 주기라고 볼 수 있습니다.
더 거슬러 올라가는 금리 인하는 2007~2008년 세계 금융위기까지 거슬러 올라갈 수 있다. 당시 비트코인은 아직 생성되지 않았으므로 2019년 금리 인하부터 분석을 시작하겠다. 연준을 살펴보세요. 이자율은 얼마나 강력한가요?
2019년 금리인하는 7월에 시작해서 10월에 끝났습니다. Coingeico의 비트코인 추세 차트를 열어보면 2019년 내내 비트코인의 추세는 다음과 같습니다.
빨간색 테두리로 표시된 부분은 금리 인하 주기입니다.
연준의 기준금리를 포함하면 다음과 같습니다.
2019년 초 비트코인 가격은 US$3,000~US$4,000였으며, 금리 인하 이전에는 두 배로 올랐습니다. 미화 8,000달러까지.
금리 인하 소식이 나오자마자 비트코인 가격은 7월 10,000달러 고점에 도달한 뒤 반등하며 하락세를 보였습니다.
이러한 추세로 볼 때 연준의 금리 인하는 그리 드라마틱하지는 않을 것 같습니다.
그럼 2020년 2차 금리 인하를 살펴보겠습니다. 이번 금리 인하는 지난 3월 완료되었습니다.
2020년 3월 3일 금리가 처음으로 50bp 인하되었습니다. 그러다가 3월 15일 연준은 또 다른 FOMC 회의를 열고 연방기금 금리 목표 범위를 0~0.25% 범위로 1%포인트 낮췄습니다.
그런데 당시 비트코인 가격이 5,000달러를 조금 넘는 수준에 그쳤고, 큰 반응은 없었지만, 대신 연말부터 본격적으로 오르기 시작했고, 연말에는 30,000달러를 돌파했습니다.
비트코인 상승 주기 동안 연준의 금리는 그대로 바닥에 누워 있었습니다.
앞선 두 번의 금리 인하를 살펴보면 BTC에 미치는 영향은 크지 않은 것 같습니다. 일부 친구들은 미국 채권이 자금을 직접적으로 돌리는 경쟁자라고 말합니다. 미국 채권수익률을 끌어내면 어떨까요?
불가능하지는 않습니다. 우리 투자 리서치 파트너는 미국 재무부의 공식 웹사이트를 개설하고 엄청난 양의 데이터를 수집했습니다.
이것은 가장 권위 있는 데이터여야 합니다. 우리는 5년 만기 국채 수익률과 BTC 가격에 대한 차트를 수동으로 가져왔습니다.
그림에서 우리는 2019년 금리 인하 동안 국채 수익률이 3%에서 2% 미만으로 떨어졌음을 알 수 있습니다. 그리고 비트코인 가격은 3,000달러 이상에서 약 10,000달러로 올랐습니다.
그러나 국채수익률이 더 떨어지자 비트코인 가격은 크게 오르지 않았으나 반년여가 지나서야 반응을 보이기 시작했습니다.
이자가 실제로 비트코인 가격에 영향을 미칠까요? 다른 영향 요인이 있나요?
우리 아름다운 투자 연구팀은 금융 분야의 전문적인 배경을 가지고 있습니다.
거시경제를 분석할 때 보통 금리만 볼 수는 없고 인플레이션율, 즉 CPI도 함께 봅니다.
인플레이션 데이터와 BTC 가격 추세 차트인 5년 CPI도 추출했습니다.
이 그림은 좀 흥미로운 것 같습니다. 2000년 말 비트코인이 급등했을 때, 바로 미국 CPI가 급등했던 때입니다.
왜 5년 기간을 선택했는지 묻는 분들도 계시는데요. 사실 다메이량 투자연구팀 친구들도 미국 재무부 공식 홈페이지에 자료가 너무 많아서 속수무책이었지만. 5년 기간만이 가장 포괄적이며 여러 지표를 사용하여 수평적으로 비교할 수 있습니다.
하지만 위의 추세 차트를 보면 5개년 데이터만이 가장 완전하다는 것을 알 수 있습니다
저희 투자 리서치 파트너가 분석을 하던 중 또 다른 데이터를 발견했습니다. 비트코인 가격과 금리의 영향을 더 잘 반영한 것 같습니다.
실질이자율입니다.
실질이자율은 얼마인가요?
미국 재무부에 표시된 이자율에서 인플레이션율을 빼면 실질 이자율이 나옵니다.
그럼 5년 만기 국채 실질이자율과 비트코인의 관계를 살펴보겠습니다.
눈이 좋은 친구들은 이 사진을 보면 흥미로울 것입니다.
2019년 상반기, 연준이 금리를 인하하지는 않았지만 물가상승률이 오르면서 미국 국채의 실질수익률은 하락했고, 비트코인은 다시 오르기 시작했다. 2019년 하반기에는 연준이 금리를 인하했지만 당시 인플레이션율도 하락하고 있었기 때문에 실질수익률은 0~0.5% 범위에 머물렀고, 비트코인 가격은 비교적 보합세를 보였습니다.
2021년에는 전염병으로 인해 인플레이션율이 급등했지만 동시에 미국 채권 금리는 여전히 낮게 유지되어 결과적으로 미국 채권의 실제 수익률은 몇 퍼센트 마이너스입니다. 이로 인해 많은 자금이 미국 부채를 포기하고 다른 인플레이션 방지 대안을 찾게 되었습니다. 이때 비트코인 가격은 자연스럽게 급등했습니다.
금과 비트코인뿐만 아니라 미국 채권 자체도 미국 황제가 설계한 인플레이션 방지 투자라는 점을 모두가 알아야 합니다.
2022년 이후의 사이클을 살펴보겠습니다. 미국 황제가 금리를 폭력적으로 인상하기 시작하면 미국 부채의 실제 수익률은 마이너스에서 플러스로 바뀔 것입니다. 이때 미국 부채는 다시 인플레이션을 능가할 수 있으며 비트코인도 도래할 것입니다. 붐이 일어났습니다.
요즘 미국 부채 규모가 점점 커지고 있는데, 이러한 추세로 볼 때 미국 부채의 높은 수익률은 언제까지 유지될 수 있을까요?
지난 5년 동안 미국의 부채 규모는 22조에서 34조로 늘어났습니다. 미국 GDP 규모에 맞춰 지난 몇 년간 여전히 20조 안팎을 맴돌고 있습니다
그래서 많은 사람들은 미제국주의가 장기적으로 아무런 제한 없이 GDP보다 빠르게 미국 부채를 발행하는 것을 허용할 수 없다고 생각합니다. 그렇지 않으면 장기적으로 미국에서 전국적으로 징수되는 세금이 줄어들 수도 있습니다. 이자를 갚기에 충분합니다.
이런 경우 유일한 선택은 금리를 내리는 것 뿐입니다.
실제 미국 채권 수익률 추세는 3년 전의 상황을 반복할 수 있습니다.
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Da Lili가 BTC의 상승 및 하락에 영향을 미치는 요소에 대해 요약해 드립니다:
우선 연준의 금리만 볼 수는 없고, 꼭 살펴봐야 합니다 인플레이션율인 CPI와 함께 사용하는 것이 가장 좋습니다. 지표는 실제 수익률입니다.
일반적으로 인플레이션율이 내려갈 수 없다고 생각하는 한 비트코인을 굳건히 보유하세요!
둘째, 미국 부채 규모는 오랫동안 GDP 증가율을 초과할 수 없었습니다. 이는 이제 엄청나게 커졌습니다. 불과 며칠 만에 미국 정부의 부채 이자 지출이 처음으로 군비 지출을 초과했습니다. 따라서 향후 미국 부채는 인플레이션 방지 정책의 역할을 하게 될 것입니다. 그래야만 비트코인 전자 금의 위상이 진정으로 인정받을 수 있습니다.
마지막으로, 미국의 올해 11월은 이 사이클에서 중요한 시점이 될 수 있습니다. 한편으로 시장은 일반적으로 11월 이전에 금리 인하가 시작될 것으로 믿고 있으며, 다른 한편으로는 국가채무 역시 초당적 쟁점이 될 것이다.
장기 부채 규모를 제한하겠다는 강력한 의지가 있으면 비트코인은 또 다른 강세장을 열 것입니다~
연준이 2021년 금리를 인상하기 전에 비트코인은 실제로 60,000달러 선에 도달했습니다.
머리를 쓰다듬으며 숫자를 추측하라는 요청을 받고 현재 인플레이션율이 변하지 않고 연준의 이자율이 0으로 줄어들 수 있다면 비트코인은 확실히 두 배인 120,000달러 이상으로 높아질 것입니다.
그러나 금리가 0에 도달할 가능성은 아직 조금 낮습니다. 금리를 절반에서 몇 퍼센트까지 낮추면 비트코인 가격은 약 80,000~100,000달러로 추정됩니다.
위 내용은 BTC의 3대 혜택 중 2개가 사라졌고 남은 건 연준의 포효뿐?의 상세 내용입니다. 자세한 내용은 PHP 중국어 웹사이트의 기타 관련 기사를 참조하세요!
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