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왜 RWA가 필요한가요? 실제 자산 토큰화(RWA)의 원리에 대한 자세한 설명

王林

풀어 주다： 2024-06-07 11:32:58

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왜 RWA가 필요한가요? 실제 자산 토큰화(RWA)의 원리에 대한 자세한 설명

실제세계자산(RWA)은 화폐계 용어로 블록체인을 통해 대출, 보험 계약, 상품, 부동산 및 기타 자산을 포함하여 현실 세계에서 내재적 가치를 갖는 물리적 또는 유형 자산을 말합니다. 기술을 토큰화하면 각 토큰은 기본 자산의 지분, 지분 또는 소유권을 나타냅니다.

우리는 전통적인 자산을 온라인 거래 및 투자에 더욱 편리하게 만들고, 블록체인의 불변성과 투명성을 가지며, DeFi 생태계(중개자 감소)에 통합되어 더 넓은 거래 시장을 갖기를 희망합니다.

RWA가 왜 필요한가요?

전통적인 금융을 예로 들면, 온체인 RWA는 체인에 자본을 투입하고 증권화하는 것과 같습니다. 규제 개선이 어떻게 자본 형성을 변화시킬 수 있는지 보여주는 사례로 1990년대 증권화의 성공을 생각해 보십시오.

증권화는 위험을 생성, 집계, 저장 및 확산시키는 시스템입니다. 자산이 반드시 충족해야 할 벤치마크(조건, 위험 등)를 제안함으로써 유동성과 자금 조달원을 대폭 늘립니다. 모기지, 기업 대출, 소비자 대출이 증권화를 통해 제도화되고 배치되어 소비자, 기업, 주택 구입자에게 보다 저렴한 자금 조달이 가능해졌습니다.

우리말로 더 잘 이해하자면, 지금 집값을 전액 사면 많은 사람들이 감당할 수 없지만, 대출을 받으면 대부분의 사람들이 기본적으로 감당할 수 있습니다.

30년이 지난 오늘날, 온체인 증권화는 거의 동일하다고 할 수 있습니다. 금융 시장은 인터넷에 효과적으로 적응할 만큼 충분히 발전하지 않았습니다. 투자 은행, 관리인, 평가 서비스, 서비스 제공업체 등을 포함한 중개자 네트워크로 인해 차입 비용이 예상보다 높습니다. 대부분의 자산은 증권화할 수 없으며 대부분의 사업주가 국제 금융 시장에 접근할 수 없습니다.

암호화 산업이 전통적인 비즈니스 운영에 영향을 미치려면 산업 가치 이전 문제를 해결해야 하며 RWA는 중요한 변화 프로세스입니다.

토큰화할 수 있는 자산의 예

1. 부동산

전통적인 부동산 투자는 가치 유지와 장기 투자 수익으로 전 세계적으로 사랑받고 있지만 부동산 시장은 유동성이 좋지 않은 것으로도 알려져 있습니다. . 그러나 RWA의 토큰화를 통해 투명성과 유동성이 향상될 것으로 기대된다.

또한, 앞으로는 부동산 전체를 여러 지분으로 나누어 여러 사람이 동시에 부동산을 보유하기 쉬워지고 투자 문턱도 낮아질 것으로 예상됩니다. 또한 스마트 계약의 자동화된 실행을 통해 임대 수입이나 판매 수익금에 대한 배당을 더욱 편리하게 할 수도 있습니다. (규제를 더욱 개선해야 함)

2. 공공 투자 상품

금, 석유, 농산물 등 실물 상품의 토큰화 포함. 이를 통해 투자자는 실제로 물리적 자산을 보유하지 않고도 이러한 자산을 보다 편리하게 거래하고 보유할 수 있습니다. (기존 금융은 이미 이 분야의 거래를 최적화하고 있지만 RWA는 이를 더욱 최적화할 것으로 예상됩니다.)

3. 지적 재산권

에는 소프트웨어 코드, 저작권 및 특허가 포함됩니다. 토큰화는 지적재산권의 라이센싱 및 상업화를 촉진할 수 있습니다. 예술가는 자신의 창작물에 대한 일부 통제권을 유지하면서 자금을 조달하기 위해 자신의 작품에 대한 일부 지분을 판매하기로 선택할 수 있습니다.

4. 대출 및 담보

대출 시 물리적 자산을 담보로 사용하세요. 예를 들어, 자동차나 기계를 토큰화하면 대출을 확보하고 자산의 유동성을 높일 수 있습니다.

RWA의 장점

유동성 및 거래 효율성 향상: 토큰화를 통해 과거 유동성이 부족했던 자산(부동산 등)을 분할 가능하고 거래하기 쉬운 토큰으로 전환하여 시장 유동성 개선에 도움 .
투명성, 보안 향상: 블록체인은 소유권 및 거래 내역에 대한 변조 방지 원장을 제공하여 자산 관리를 더욱 안전하고 투명하게 만듭니다.
투자 기회에 대한 더 쉬운 접근: 블록체인의 RWA는 최소 투자 금액과 진입 장벽을 낮춰 더 많은 사람들이 고부가가치 자산에 투자할 수 있도록 합니다.
금융 상품 혁신: RWA는 부분 소유 및 자산 담보 대출과 같은 프런트 엔드 금융 상품의 문을 열어 보다 역동적인 금융 시장으로 이어질 수 있습니다.

일반적으로 RWA는 그다지 독창적인 새로운 발명품은 아니지만, 블록체인을 통해 전통 금융의 거래 효율성과 투명성을 향상시키고 보다 효율적인 시장을 창출할 것으로 기대됩니다.

RWA의 운영 원리

바이낸스가 제안한 RWA 연구 보고서에 따르면 완전한 RWA 시스템에는 오프체인 표준화, 자산 정보 통합 및 RWA용으로 설계된 DeFi 프로토콜이 필요합니다.

오프체인 표준화

실제 자산을 디지털 원장에 통합하기 전에 자산 가치, 소유권 및 법적 지위가 물리적 세계에서 결정되어야 합니다. RWA의 가치를 추정할 때는 시장 가격, 실적 이력, 자산의 물리적 상태 등의 요소를 고려해야 합니다. 또한 자산에는 증서나 송장과 같은 문서로 입증되는 확실한 법적 소유권이 있어야 합니다.