分散化された金融におけるトークンの役割を理解する

トークンは、ブロックチェーンに基づいたデジタル資産であり、ガバナンス、ユーティリティ、スタブルコイン、証券、LPトークンなどを含むDefiの中心的な役割を果たし、分散型取引、貸付、収入農業、NFTで広く使用されています。彼らは、スマートコントラクトを通じて透過的かつ効率的に操作できます。同時に、スマートコントラクト、非永続的損失、価格の変動などのリスクに注意を払い、適切なストレージおよびセキュリティ管理資産を選択する必要があります。

この記事では、性質、分類、およびそれらがdefiのさまざまなアプリケーションシナリオで役割を果たす方法を詳細に調べ、トークンとdefiについて多くの質問に答え、1つの記事で分散型金融におけるトークンのコア位置を理解するのに役立ちます。

トークンとは何ですか？

トークンは、一般的にトークンとして知られていますが、ブロックチェーンテクノロジーに基づいて発行されたデジタル資産です。それらは必ずしも暗号通貨ではありませんが、株式、商品、サービス、投票権、さらには現実世界の資産など、あらゆるものを表すことができます。従来の通貨とは異なり、トークンの発行、流通、および管理は、ブロックチェーンの分散特性に依存しており、トランザクションをより透明性が高く、安全で効率的にします。

• プログラマ性：トークンは、スマートコントラクトを通じてさまざまな複雑な機能を実装できます。
• 相互運用性：異なるトークンは、互換性のあるブロックチェーンネットワークで相互作用できます。
• 所有権：トークンを保持するということは、それが表す権利または価値を持つことを意味します。
• 不変性：ブロックチェーンレコードは、トークントランザクションの永続性と不変性を保証します。

トークンの分類とdefiにおけるその主な役割

トークンはDefiでさまざまな役割を果たし、機能と用途に従って分類できます。

1。ガバナンストークン

ガバナンスベースのトークンは、所有者にdefiプロトコルをめぐる決定を下す権利を与えます。保有者は投票に参加して、契約の将来の開発方向、コスト構造、新しい機能の開始などを決定できます。これは、Defiの分散型ガバナンスの精神を反映しています。

• 投票権：保有者は、契約の開発に影響を与えるための提案に投票できます。
• 契約のアップグレード：スマートコントラクトの更新と機能を決定します。
• パラメーター調整：リスクパラメーター、金利モデルなど。契約の調整に参加します。

2。ユーティリティトークン（ユーティリティトークン）

ユーティリティトークンは、ネットワークまたはサービスへのアクセスを提供するように設計されています。これらは、取引の支払い、特定のサービスの取得、または担保として機能するための、Defiプロトコル内の一種の「燃料」です。

• 支払い料：オンチェーン取引手数料または契約サービス料を支払うために使用されます。
• アクセスサービス：Defiプロトコルの特定の機能または高度なサービスのロックを解除します。
• 担保：ローン契約でローンを取得するために担保として使用されます。

3。スタブコイン

Stablecoinsは、暗号通貨の過度のボラティリティの問題を解決するために設計されたトークンです。彼らは、フィアット通貨（米ドルなど）、商品、または暗号資産に固定することにより、相対的な安定性を維持し、債権、取引、および支払いの基礎となります。

• 価値の安定性：価格のボラティリティのリスクを減らすために、特定の資産に固定されています。
• 取引媒体：defiエコシステムの一般的に使用される取引ペアとバリューストアとして。
• リスクヘッジ：ベア市場で安全なヘイブン資産オプションを提供します。

4。証券トークン（セキュリティトークン）

証券タイプのトークンは、不動産、企業の公平性、アートワークなどの現実世界の資産の所有権を表しています。それらは、従来の金融資産の利点とブロックチェーンの効率と透明性を組み合わせて、証券法によって規制されています。

• 資産デジタル化：実際の資産をトークン化し、流動性を改善します。
• コンプライアンス：関連する証券規制を遵守し、投資家の権利と利益を保護します。
• 断片化された所有権：資産をより小さな部品に分割し、投資のしきい値を下げることができます。

5。LPトークン（流動性プロバイダートークン）

LPトークンは、分散交換（DEX）で流動性プールに資産を提供した後、ユーザーが取得するトークンです。これらは、流動性プールでのユーザーのシェアを表し、ユーザーが取引料を獲得できるようにします。

• 流動性証明書：ユーザーがDex Currentプールに資産を提供することを証明しています。
• 料金の利益：保有者は、流動性プールによって生成される取引料金を共有できます。
• 償還：LPトークンは、元の抵当資産を引き換えることができます。

Defiアプリケーションでのトークンの特定の症状

トークンは、Defiのさまざまなコアアプリケーションで不可欠な役割を果たします。

分散型交換のトークン（DEX）

DEXを使用すると、ユーザーは集中機関を通過する必要なく、ブロックチェーンでトークントランザクションを直接実行できます。トークンは、ETH/DAI、UNI/USDCなどの取引ペアの基礎です。流動性プロバイダーは、トークンを提供して取引手数料を獲得することでLPトークンを取得します。

トークンが分散型トランザクションを促進する方法：

• DexのBトークンとしてトークンを引き換えると、実際には流動性プールでトークンとBトークンと相互作用しています。
• 流動性プールは、ユーザーが提供するトークンとBトークンで構成されており、ユーザーは貢献の資格としてLPトークンを取得します。
• あなたが支払う取引手数料は、LPトークンの保有者に比例配分されます。
• AMM（自動マーケットメーカー）モデルは、アルゴリズムを使用して、従来の注文帳モデルではなく、トークンの価格を決定します。

貸付契約のトークン

Defi Lending契約により、ユーザーはトークンローンを抵当にしたり、トークンを貸し出して関心を集めることができます。たとえば、ユーザーはETHを使用してDai Stablecoinsを担保として借りることができます。このプロセスでは、抵当に入れられたETHと借りたダイはどちらもトークンです。

貸付プロセスにおけるトークンの役割：

• トークン：ユーザーは、暗号資産（ETH、WBTC、リンクなど）を担保としてローン契約に預けます。
• 借入トークン：担保の価値と契約によって設定された担保率に従って、ユーザーは他のトークン（通常はStablecoins（USDT、USDC、DAIなど）を貸すことができます。
• 利息の支払い：借り手は利息を支払う必要があります。これは通常、借りたトークンの形で支払われます。
• 利息の収益：貸し手は、他の借り手が支払った利息を獲得するために、彼のトークンを契約に預けています。
• 清算：担保の価値が低下し、契約によって設定された清算ラインに到達すると、担保付きトークンが清算されてローンを返済することができます。
• Atokens/Ctokens：一部の貸付契約は、AaveのAtokensやCompoundのCtokensなどの預金を表すトークンを発行します。

農業とステーキングの収穫量のトークン

収入農場では、ユーザーは流動性やステーキングトークンを提供することにより、追加のトークンの報酬を獲得します。これらの報酬は、プロトコルのガバナンストークンである可能性があり、それによりユーザーがエコシステムに参加するよう促します。

トークンが利益農業を達成する方法：

• 流動性の提供：ユーザーは、LPトークンを取得するために2つ以上のトークンをDex流動性プールに預けます。
• LPトークンの誓約：取得したLPトークンを特定の「農場」契約に誓約します。
• 報酬を獲得：流動性と誓約を提供するための報酬として、ユーザーは契約によって発行されたガバナンストークンまたはその他のトークンを受け取ります。
• 再投資：一部のユーザーは、複利効果を達成するために、他のDefiプロトコルで受け取った報酬を再度投資します。

トークンでステーキングを実装する方法：

• トークンのロック：ユーザーは、通常、POS（Sport of Stake）チェーンなどの特定のブロックチェーンネットワークの運用をサポートするために、スマートコントラクトでトークンをロックします。
• 報酬：ネットワークのセキュリティと安定性への貢献として、ユーザーは通常、ネイティブトークンの形で支払われる誓約報酬を受け取ります。
• ガバナンスへの参加：いくつかの契約では、トークンを誓約すると、ユーザーにガバナンスの権利を付与する場合があります。

defiにおけるNFT（非溶血性トークン）の拡張

NFTはユニークなトークンですが、それらは徐々にdefiに統合されています。たとえば、NFTは担保として使用してローンを取得したり、NFTの断片化を通じて流動性を高めたりできます。

DefiにおけるNFTの革新的なアプリケーション：

• NFT住宅ローン貸付：ユーザーは、高価値のNFTを担保として使用することにより、Defi Lending契約でトークンを借りることができます。
• NFTの断片化：高価なNFTを複数の取引可能な均質なトークンに分割し、投資のしきい値を下げ、流動性を改善します。
• NFTレンタル：ゲーム内の小道具などの利益を得るために、他の人に一時的にNFTをレンタルします。
• GameFiのトークン：ゲーム内資産、通貨などは、通常、Defiメカニズムと組み合わされたトークンまたはNFTの形で存在します。

中央交換（CEX）でトークンを交換する方法

Defiは地方分権化を強調していますが、多くのユーザーは、集中交換（CEXS）を通じてトークンを購入、販売、保管しています。これらの交換は、より便利なフィアット通貨預金および出口チャネルと、よりユーザーフレンドリーなインターフェイスを提供します。

トップトークントレーディングプラットフォーム：

CEXを選択するときは、セキュリティ、流動性、サポートされているトークンの種類、取引手数料、プラットフォームの顧客サービスを考慮する必要があります。世界中で広く認識されているトークンの取引プラットフォームをいくつか紹介します。

1。バイナンス

• 多くの取引ペアがあります。何千もの暗号通貨とトークンの取引ペアをサポートしています。
• 高い流動性：取引量のための世界最大の暗号通貨交換の1つ。
• 生態系の改善：Binance Smart Chain（BSC）、LaunchPad、ステーキング、その他の多様なサービスを提供します。
• 取引手数料は比較的低くなります。BNBを保持することで、処理料金をさらに削減できます。

2。OKX（ou yi）

• リッチ製品：スポット、契約、オプション、defi digなどの多様な製品を提供します。
• 自己開発のパブリックチェーンOKTC：独自のエコシステムを構築し、DAPP開発をサポートします。
• 優れたユーザーエクスペリエンス：インターフェイス設計はシンプルで、操作プロセスは直感的です。
• 厳密な安全対策：複数の安全検証とリスク制御システム。

3。huobi（huobi）

• 長い歴史：長年にわたって運営されており、市場の評判とユーザーベースが高いことを蓄積してきました。
• グローバルレイアウト：多くの国や地域でオペレーションセンターをセットアップします。
• 幅広いトークンをサポートします。主流および新興の暗号資産をカバーします。
• プロフェッショナルサービス：機関と富裕層ユーザーにカスタマイズされたソリューションを提供します。

CEXでトークンを購入するための詳細な手順：

以下は、トークンを購入する手順の詳細な説明です（一般的な取引ペアであるため、USDTを例として使用します）。特定のインターフェイスとプロセスは、バージョンの更新によりわずかに異なる場合がありますが、コアロジックは一貫しています。

準備：

• アカウントの登録：Binanceの公式Webサイトにアクセスするか、アプリをダウンロードし、メールまたは携帯電話番号を使用してアカウントを登録します。
• 完全なID検証（KYC）：Binanceの要件に従ってIDカードと完全な顔認識手順をアップロードします。これはコンプライアンスの要件であり、資金の安全性を確保するための重要な部分です。
• ビナンスの支払い方法：あなたの場所に応じて、Binanceは銀行カード、サードパーティの支払い（Advcash、Payeerなど）などのさまざまなFiat Currency Recharge Methodをサポートします。

USDTを購入する手順：

上記の準備を完了し、フィアット通貨を通じてUSDTを購入したと仮定します。

• ステップ1：「コインの購入」ページを入力します

  Binanceアカウントにログインした後、ホームページの上部にあるナビゲーションバーの「コインの購入」または「取引」オプションを見つけてクリックします。通常、「クイック購入コイン」や「C2Cトレーディング」などのサブオプションがあります。

• ステップ2：購入方法を選択します

  USDTを購入する方法はいくつかあります：

  • クイックコイン購入（クレジットカード/デビットカード）：
    • 「クイック購入コイン」をクリックします。
    • 「購入したい」列で「USDT」を選択し、「I Pay」列（USD、EUR、CN Yなど、利用可能な特定のFiat通貨が地域に依存する）で使用するFiat通貨を選択します。
    • 支払いたいFIAT通貨の量を入力すると、システムは自動的に取得できるUSDTの量を自動的に表示します。
    • 拘束されている銀行カードまたはその他の支払い方法を選択します。初めて使用する場合は、新しいカード情報を追加する必要がある場合があります。
    • 金額、取り扱い料金、領収書の見積額を含む注文情報を確認します。
    • [続行]または「購入の確認」をクリックして、プロンプトに従って銀行カードの確認または支払い承認を完了します。
    • 取引が完了するのを待つと、USDTは通常、数分以内にスポットストレージに到着します。
  • C2C取引（P2P）：
    • 「C2C取引」または「P2Pトレーディング」をクリックします。
    • [購入]を選択してから、USDTを選択します。
    • 使用するフィアット通貨を選択します。
    • このページには、複数の商人の広告が表示され、さまざまな支払い方法と価格を提供します。支払い方法（銀行譲渡、アリパイ、Wechatの支払いなど）および商人の評判に基づいてフィルタリングできます。
    • 適切な商人を見つけたら、「USDTを購入」をクリックします。
    • 購入するUSDTの金額または支払ったフィアット通貨の金額を入力します。
    • [USDTを購入]をクリックして注文を生成します。
    • 注文プロンプトによれば、フィアット通貨を商人が指定したアカウントに転送します（通常、銀行カード番号または収集コードが提供されます）。資金が凍結されないように、お金を譲渡する際に暗号通貨関連の単語に注意しないでください。
    • 転送が完了したら、「支払った、売り手に通知した」をクリックします。
    • 売り手が領収書を確認し、USDTをリリースするのを待ちます。 USDTを受信した後、ファンドアカウントに表示されます。
  • フィアット通貨充電：
    • 「ストレージ」 - >「消火通貨充電」または「スポットアカウント」 - >「リチャージ」をクリックします。
    • 充電するフィアット通貨を選択し、適切な充電メソッド（銀行譲渡、迅速など）を選択します。
    • ページのプロンプトに従って、Binanceのコレクション情報（銀行口座など）を取得します。
    • 銀行またはサードパーティの支払いツールを介してこのアカウントに送金します。
    • フィアット通貨がバイナンスアカウントに到着するのを待ちます。
    • フィアット通貨を受け取った後、「トレード」 - >「スポットトレーディング」ページを入力します。
    • USD/USDTなど、補充したフィアット通貨ペアを検索します。
    • トレーディングインターフェイスで、「市場」または「制限」を選択し、購入するUSDTの金額を入力してから、「USDTを購入」をクリックします。
• ステップ3：クレジットされるトークンを確認します

  購入が成功した後、USDTはスポットストレージまたはファンドアカウントに表示されます。 「ストレージ」 - >「スポットアカウント」にアクセスして、資産を表示できます。

CEXを使用して他のトークンを購入する方法：

CEXにUSDT（またはBTC、ETHなどのその他の主流の暗号通貨）があると、それらを使用して他のトークンを購入できます。これは通常、「スポット取引」関数によって行われます。

• ステップ1：「スポット取引」ページを入力します

  Binanceアカウントにログインした後、上部ナビゲーションバーの「トレード」 - >「スポット」を見つけてクリックします。

• ステップ2：取引ペアを選択します

  スポットトレーディングページ（または上部の検索ボックス）の左側で、取引するトークンを検索します。たとえば、UNI（UnisWapのガバナンストークン）を購入する場合は、「Uni/USDT」を検索できます。これは、USDTを使用してUNIを購入することを意味します。

• ステップ3：注文タイプを選択します

  取引インターフェイスの下には、購入/販売エリアが表示されます。注文タイプを選択する必要があります。

  • 順序を制限：
    • UNIを購入する価格（たとえば、1 UNI = 8.5 USDT）を入力します。
    • 購入したいUNIの数量を入力します。
    • [Uniを購入]をクリックします。注文は注文帳に入り、市場価格に達した場合、または設定した価格よりも優れている場合にのみ完了します。
  • 市場注文：
    • UNIを購入するUSDTの量、または購入したいUNIを入力してください。
    • [Uniを購入]をクリックします。ご注文は、現在の市場で最良の価格ですぐに販売されます。市場注文は通常、手数料をわずかに高く請求しますが、即時の取引を確保します。
  • ストップリミットオーダー：
    • これは、リスク管理のためのより複雑な注文タイプです。 「停止損失価格」と「制限価格」を設定する必要があります。市場価格が停止損失価格に達すると、制限注文がトリガーされ、注文帳に入力されます。
    • たとえば、UNIを購入するときは、低停止損失価格と制限価格を設定して、UNI価格が特定のポイントに低下したときに停止損失を自動的に販売します。
• ステップ4：注文を確認し、取引を待ちます

  ご注文情報が正しいことを確認したら、[購入]ボタンをクリックします。制限注文はすぐに販売されない場合があり、現在の注文または注文履歴で注文ステータスを表示できます。通常、市場の注文はすぐに販売されます。

• ステップ5：トークン資産を表示します

  注文が完了すると、購入したUniがスポットストレージに表示されます。

潜在的なリスクと予防策

トークンとdefiは大きな機会を提供しますが、対応するリスクも備えています。これらのリスクを理解することは、defiへの安全な参加に不可欠です。

1。スマートコントラクトリスク

Defiプロトコルの中核はスマートコントラクトです。脆弱性、バグ、またはスマートコントラクトに対する攻撃がある場合、ユーザーは資金の損失に直面する可能性があります。監査済みの契約でさえ、100％のセキュリティを保証することはできません。

スマートコントラクトのリスクを減らす方法：

• 監査契約を選択：有名な監査会社がコード監査を受けたDefiプロジェクトに優先順位を付けます。
• プロジェクトの評判と歴史に焦点を当てる：コミュニティで活動しているプロジェクトを選択し、長い間安定して動作し、主要な安全事故がない。
• 小さな試み：なじみのない契約では、少量のお金が初期段階に投資され、試みられます。
• 保険プランの理解：一部のDefiプロトコルまたはサードパーティプラットフォームは、スマートコントラクトの脆弱性のために保険サービスを提供し、購入を検討できます。

2。非永続的な損失

Dexの流動性プールでトークンを提供する場合、流動性を提供した後にトークンの価格が大幅に変動する場合、非永続的な損失を被る可能性があります。これは、撮影するトークンの総値が、単に保持することを選択したトークンの合計値よりも低いことを意味します。

非永続的損失を理解する方法：

• 原則：流動性プールは通常、2つの資産の値比のバランスを維持します。資産の価格の1つが急激に上昇または下落すると、arbitrageurはプールを積極的に積み上げ、低価格の資産の一部を高価な資産と交換します。
• 発生シナリオ：主にDEXのAMMモデルで発生します。これは、提供された2つのトークンの価格が大きく異なります。
• 実際の損失ではありません：流動性を撤回した場合にのみ、非永続的な損失は本当の損失になります。価格が戻ってきた場合、損失が減少する可能性があります。
• 利益補償：取引手数料と採掘報酬を獲得することにより、時には非永続的な損失を補う、さらにはそれを超えることさえあります。

3。価格変動リスク

Stablecoinsを除き、ほとんどのトークンの価格は非常に揮発性であり、短期間で急激に上昇または下落する可能性があります。これにより、元本が失われる可能性があります。

価格の変動への対処：

• 多様化された投資：すべての資金を単一のトークンに入れないでください。
• 制御リスク：停止損失ポイントを設定して、各投資の損失の上限を制御します。
• 長期保有：楽観的なプロジェクトの場合、短期的な変動に対処すると考えることができます。
• Stablecoinsを使用する：市場が不確実な場合は、リスクを避けるために一部の資産をStablecoinsに変換してください。

4。Oracleリスク

多くのdefiプロトコルは、オフチェーンデータ（トークン価格など）を取得するためにオラクルに依存しています。 Oracleが操作または故障している場合、プロトコルの実行エラーにつながり、ユーザーの損失を引き起こす可能性があります。

Oracleのリスクを識別する方法：

• マルチソースデータ：優れたDefiプロトコルは、複数のオラクルまたはマルチソースデータ集約を使用して価格情報を取得します。
• 分散型Oracle：ChainLinkなど、分散型Oracleネットワークが好まれ、そのデータは単一ポイントで攻撃することがより困難です。

5。流動性リスク

一部のトークンまたは取引ペアには、流動性の問題が不十分な場合があるため、価格に大きな影響を与えることなく、大量の取引を取引することが困難です。

流動性のリスクに応答します：

• 主流のトークンを選択してください。
• 取引量に焦点を当てる：CEXの取引ペアの24時間の取引量を確認してください。

6。規制リスク

暗号通貨と債務に対する世界中の国々の規制上の態度はまだ明確ではなく、規制政策の将来の変化は、トークンの価値とDefiプロトコルの運用に大きな影響を与える可能性があります。

規制のリスクに対応する：

• 政策動向に注意してください：暗号通貨とブロックチェーンに関するさまざまな国の規制政策に遅れないようにしてください。
• コンプライアンスの選択：準拠した方法で動作する規制されたCEXで取引することを選択します。

Tokensのストレージの選択と管理

Defiの世界では、トークンを保存、送信、受け取るためには、安全なストレージを持つことが不可欠です。

主流のトークンストレージタイプ：

• ホットウォレット：オンラインまたはインターネットに接続されており、トランザクションに便利ですが、セキュリティが比較的低いです。
  • Webページストレージ：メタマスク（ブラウザプラグイン）、ウォレットコネクトなど。
  • モバイルアプリストレージ：トラストウォレット、tokenpocketなど。
• コールドウォレット：オフラインストレージ、最高のセキュリティを備えた、多数のトークンの長期保管に適しています。
  • ハードウェアストレージ：元帳、Trezorなど、USBフラッシュドライブのように見え、トランザクションを確認するために物理ボタンが必要です。
  • 紙のストレージ：完全にオフラインの紙に秘密鍵と住所を印刷します。

ストレージセキュリティ管理の鍵：

• バックアップニーモニック/プライベートキー：これは、資産の唯一のバウチャーです。安全でオフラインの場所にコピーして保持し、写真を撮ったり、接続されたデバイスに保管したりしないでください。漏れたら、資産が盗まれる可能性があります。
• 強力なパスワードを使用：ストレージ用に複雑で一意のパスワードを設定します。
• 有効な二次検証（2FA）：ストレージがサポートされている場合は、セキュリティレベルを上げることができるようにしてください。
• フィッシングWebサイトや詐欺に注意してください。公式チャンネルからストレージアプリをダウンロードするか、公式Webサイトにアクセスし、URLを慎重に確認し、偽造に注意してください。
• 少量テスト：大値のトークン転送を実施する前に、最初に少量のテスト転送を実施して、アドレスが正しいことを確認します。
• 定期的な更新：最新のセキュリティパッチを取得するために、ストレージソフトウェアを時間内に更新します。
• マルチチェーンサポートについて学ぶ：選択したストレージが、対話するブロックチェーンネットワークおよびトークン標準（ERC-20、BEP-20など）をサポートしていることを確認してください。

以上が分散化された金融におけるトークンの役割を理解するの詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。