ヘッジファンドのアービトラージは犯人と取引されていますか？

ビットコイン価格が急落しました：アービトラージ取引の崩壊とその市場への影響

ビットコインの価格は、最近99,000ドルから80,000ドル未満に急落しました。この記事では、この現象とその市場への影響につながった裁定取引のクラッシュを分析します。

arbitrage取引メカニズムと崩壊の理由

数ヶ月間、ヘッジファンドはビットコインスポットETF（ブラックロック、フィデリティなど）やシカゴコモディティエクスチェンジ（CME）ビットコイン先物を使用して、リスクの低い取引を実施し、年間収益率が約5.68％であることを示しています。しかし、最近の市場の弱さにより、先物のプレミアムが急激に削減され、裁定取引はもはや収益性がなく、資金は大規模に撤退し始め、ビットコインの販売圧力の急激な増加を引き起こしています。

市場の反応とフォローアップの影響先週、ビットコインETFは19億ドル以上から流出し、CMEのオープン契約は大幅に低下し、ビットコインの価格は数日で2桁の低下を遂げました。 これは単純な価格調整ではありませんが、裁定取引戦略が失敗した後の大量の資金の撤回によって引き起こされる強制清算行動です。

ヘッジファンドは、長期的な傾向について楽観的ではなく、低リスクのリターンを得るためにビットコイン取引に参加しています。 ETFの導入は、長期的な投資家だけでなく、短期的な裁定を実施するヘッジファンドも集めています。 今日、これらの資金の撤回は、市場の「誤った需要」の一部を明らかにしています。

現在、アービトラージ取引の閉鎖は継続しており、ビットコイン市場は価格をサポートするために実際のオーガニックバイヤーを見つける必要があります。 新しいバイヤーが市場に参入するまで、市場のボラティリティは引き続き高くなります。 市場は短期的には課題に満ちていますが、このショックは、次のラウンドの上昇市場の基盤を築く可能性もあります。 投資家は、市場のボラティリティに対処することに慎重であり、職位の強制閉鎖を避けるべきです。 要するに、このイベントは、市場の流動性のリスクと、市場の安定性に対する短期的な裁定行動の潜在的な影響を明らかにしています。 実際の需要と投機的行動の区別は非常に重要です。

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