ビットコインは金から切り離され、価値の保存手段としての役割に疑問が生じる

ビットコインと金などの伝統的な資産との関係は、厳しい監視の対象となってきました。最近のデータは、変動する相関傾向を明らかにしています

インプット: デジタル資産の世界が拡大し続けるにつれ、ビットコインと金などの伝統的な資産との関係がますます厳しく監視されるようになりました。最近のデータは、ビットコインと金の相関傾向が変動していることを明らかにしており、2024 年 3 月の半減期以降は顕著に低下しています。この切り離しは、これら 2 つの貴重な資産の将来の動向について興味深い疑問を引き起こしています。

ビットコインと金の相関関係を理解する

ビットコイン間の相関関係30 日および 90 日の期間にわたる金は、価格関係の強さと方向性の尺度となります。正の相関は、ビットコインと金の価格が連動して動くことを示し、負の相関は、それらが反対方向に動くことを示します。この相関関係は、ビットコインが金と同様の価値の保存場所であるという市場の認識についての洞察を提供する可能性があります。

過去 3 年間、ビットコインの価格は大幅な変動を経験しました。 2021 年後半には 60,000 ドル以上に急騰し、2022 年に低迷を経験しましたが、2023 年に回復局面が始まりました。これらの期間中、ビットコインと金の 30 日と 90 日の相関関係は、断続的な山と谷を示し、独特の状況を反映していました。比較的安定した金市場と比較したビットコインのボラティリティ

最近、ビットコインと金の相関関係が上昇し始め、2024 年の第 1 四半期には 30 日相関指標と 90 日相関指標の両方が 1 に近づきました。この期間は、ビットコインが新たな高みに達した時期と一致しました。 3月には半減期が到来し、金価格は5月に新高値に上昇しました。この一時的な収束は、経済的不確実性に対するヘッジとしてこれらの資産に対する市場のセンチメントが共有されていることを示唆しています

しかし、過去 30 日間で、ビットコインと金は再び分離し始めました。この最近の傾向は、ビットコインと S&P 500 の間で観察されたダイナミクスを反映しており、ビットコインが従来の資産とは別に、独自の市場軌道を展開している可能性があることを示唆しています。歴史的に、金は安全な資産、経済混乱の際に信頼できる価値の保存場所として見なされてきました。 「デジタルゴールド」とも呼ばれるビットコインは、現代のそれに相当すると考える人もいます。ただし、これらの資産間の相関関係の変動は、ビットコインが金と同じ役割を一貫して果たさない可能性があることを示唆しています

この乖離には、いくつかの要因が寄与している可能性があります。金は長い歴史があり、広く認知されている物理的な資産ですが、ビットコインは誕生してまだ 15 年ほどしか経っていないデジタル資産であり、依然として規制や市場の発展の影響を受けています。さらに、ビットコインの価格変動性と独特の需要と供給のダイナミクスが、他の資産との相関関係に影響を与えている可能性があります。

将来に目を向けると、ビットコインと金の関係は進化し続けるはずです。両者はさらに乖離するのでしょうか、それとも市場の状況が再収束につながるのでしょうか?いくつかのシナリオが展開される可能性があります:

ビットコインが金やその他の伝統的な資産から切り離され続ける場合、それはより広範な経済からの直接的な影響が少なくなり、仮想通貨市場での独立性が高まっていることを示す可能性があります。このシナリオは、ポートフォリオで相関性のない資産を求める投資家にチャンスをもたらす可能性があります

しかし、市況が変化し、ビットコインが再び金とより強い相関関係を持ち始めた場合、両方の資産をインフレやインフレに対するヘッジとして見る投資家の間で共通の認識が生まれることを示唆する可能性があります。経済的な不確実性。このシナリオは、安全資産としてのビットコインをさらにサポートする可能性があります

結局のところ、ビットコインと金の相関関係の将来の軌道は、市場の状況、規制の動向、投資家の間でのデジタル資産に対する認識の進化など、さまざまな要因に依存することになります。 .

ポートフォリオでビットコインと金を検討している投資家にとって、それらの変動する相関関係を理解することは非常に重要です。考慮すべき点は次のとおりです:

ポートフォリオを多様化し、全体的なリスクを軽減したい場合は、相互に低い相関または負の相関を持つ資産を検討するとよいでしょう。この戦略は、投資の損益を分散するのに役立ちます。

たとえば、ポートフォリオにビットコインと金の両方を保有していて、市場の状況により、金が比較的安定している一方でビットコインが下落するシナリオが発生する場合、これは次のようになります。相関関係は、ポートフォリオ全体の損失を軽減するのに役立つ可能性があります。

ただし、過去の相関傾向が将来の結果を必ずしも保証するとは限らないことに注意することが重要です。市場の状況や投資家のセンチメントは、特に仮想通貨市場では急速に変化する可能性があり、ビットコインと他の資産の間の相関関係のダイナミクスに予期せぬ変化が生じる可能性があります

いつものように、投資家は徹底的な調査を実施し、常に最新情報を入手することをお勧めします。

ビットコインと金の関係の進化は、仮想通貨市場の複雑さを浮き彫りにしています。ビットコインは金と相関関係にある時期もありましたが、最近の傾向は独立性が高まっていることを示しています。この乖離は、投資家にとって課題と機会の両方をもたらし、デジタル資産のダイナミックな世界において常に情報を入手し適応し続けることの重要性を浮き彫りにしています。

私たちが前進するにつれて、ビットコインに対する市場の認識、規制の動向、より広範な経済状況が形成され続けるでしょう。

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