マージンのあるビットコインスポット市場: レバレッジを利かせたロングポジションのための優れた戦略

有名な暗号通貨アナリストのウィリー・ウーは、ビットコイン投資家、特にレバレッジを使用する投資家に戦略を再定義できる重要な洞察を提供します。

ビットコインの取引メカニズムに関する最近の解説の中で、ウー氏は、強気市場でポジションを活用したい人にとって、ビットコインの価格変動に賭けて先物を買うという従来のアプローチと比較して、証拠金を付けてビットコインのスポットを購入することが優れた戦術である理由を説明しました。 。

ウー氏によると、マージンを付けてビットコインスポットを購入する（トレーダーが資金を借りて実際のビットコインを購入する）と、市場の供給が逼迫し、価格が上昇する可能性があるという。この方法が機能するのは、ビットコイン保有者のみが購入者に販売できるため、供給不足が発生する可能性があるためです。

一方、先物契約を使用すると、トレーダーは実際の暗号通貨を保持する必要がなく、ビットコインの将来の価格を推測できるため、ビットコインの合成供給量が増加し、価格下落圧力が生じる可能性があります。

これらの取引の広範な影響を説明するにはビットコイン市場の健全性に関するメカニズムについてウー氏は、先物取引による合成ビットコインの普及により、相当量の「紙」ビットコインが市場に流入していると指摘した。

この合成供給の増加により、スポット需要がビットコインの価格に上昇圧力をかけることが困難になります。

例えば、最近の市場データによると、ドイツではビットコインのスポットビットコインが9,332枚販売された一方、ビットコインのピーク時の72,000ドル以来、なんと17万枚のペーパービットコインが合成されている。

ウー氏によると、この紙BTCの流入により、市場は「適切なリセット」、つまり過剰な投機が市場から排除され、より安定した価格基盤が得られる状況が妨げられるという。

これは、ビットコイン建ての市場での賭けの量を測定するオープンバリューオシレーターなどの指標によってサポートされています。

現在の読み取り値は、大量のロング清算にもかかわらず、清算されたポジションに常に新しいロングポジションが置き換えられており、価格が大幅に回復することなく高い投機圧力のサイクルが永続していることを示唆しています。彼らが暗号通貨市場に参加するために選択した手段。

強気期には、借りたUSDまたはUSDTを使用してビットコインスポット市場のロングポジションに資金を供給する方が、先物取引を行うよりも費用対効果が高い可能性があります。

このアプローチは、ロングポジションを保持するコストを最適化するだけでなく、合成供給を膨張させないことで市場にプラスに貢献します。

さらに、Woo の分析は、先物への過度の依存がもたらす潜在的な落とし穴についての警鐘として機能します。ビットコインと同じくらい不安定かつ複雑な市場。

暗号通貨分野での影響と利益を最大化したいと考えている人にとって、市場の力と取引手段をより深く理解することは非常に重要です。投資家は、特に伝統的な金融理論が新しい解釈を見つけることが多い環境では、取引戦略を計画する際にこれらのダイナミクスを慎重に考慮することをお勧めします。

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