DBS: ビットコインは金の希少性を反映しているが、ポートフォリオでは仮想通貨を衛星として扱う

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金融サービスグループであるシンガポールのDBSは、いくつかの重要な考慮事項を条件として、ビットコインと暗号通貨を投資ポートフォリオの潜在的な多様化ツールとして考えています。

アジアの大手金融サービスグループであるシンガポールのDBSは、ビットコインと暗号通貨が投資家のポートフォリオの潜在的な分散要素であると見ていますが、いくつかの重要な考慮事項があります。 DBSのシニア投資ストラテジストであるダリル・ホー氏は、2024年下半期の最高投資局市場展望セッションでブロックヘッドの質問に答え、ビットコインは供給が限られているため、金の希少性を反映した魅力的な代替手段になっていると述べた。 「ビットコインと金のプロフィールは非常に似ています」とホー氏は言う。 「だから、それが物語だと思います。ビットコインがますます受け入れられてきているということを耳にしています、それ自体は前向きな兆候にすぎません。」同氏は、米国証券取引委員会（SEC）による最近のスポットビットコインETFの承認が主流の採用に向けた大きな前進であると強調した。しかし、ホー氏は、何千年もの間価値を保存してきたことが実証されている金に比べて、ビットコインには歴史が浅いと指摘しました。 「金には6,000年にわたる人類の歴史が裏にあります」と彼は言いました。 「ビットコインにはそれがありません。」 DBS は、投資家に対し、ポートフォリオにおいて株式、債券、伝統的な資産に焦点を当てることを推奨します。最高投資責任者のHou Wey Fook氏はこの点を強調した。 「私たちは仮想通貨を衛星として扱っているので、仮想通貨は私たちの中核的なポートフォリオ構成には含まれていません」と彼は言いました。ホー氏によると、仮想通貨から手っ取り早く利益を得ることを期待する投資家は忍耐強くなる必要があるかもしれないという。同氏は、半減期イベントやSECの承認などの主要なきっかけに関連した過去の急騰について言及し、「簡単に儲かるものはすでに作られている」と述べた。ホー氏は、ビットコインの価格に影響を与える金融政策などの外部要因の役割を強調した。歴史的に、ビットコイン強気相場は、政府による量的緩和(QE)や財政刺激策の時期と一致してきました。 「過去の強気相場を見てみると、約4年ごとに起こる半減期がこの動きを促進する傾向にあるが、その裏には強気相場を支えていた外部要因もあったのは全くの偶然だと思う」とダリルは語った。空間。"同氏は、そのような外部要因の例として、過去の量的緩和プログラムと米国の2017年の減税を引用した。高インフレと力強い成長を特徴とする現在の経済状況では、連邦準備制度が金融政策を緩和するインセンティブはほとんどないとホー氏は考えている。これにより、近い将来の仮想通貨の爆発的な成長の可能性が制限される可能性があります。 「仮想通貨で手っ取り早く儲けたいと思っても、すぐにはうまくいかないだろう」と彼は言う。結論として、ホー氏はビットコインをデジタルゴールドに似ているが、より高いボラティリティを持つ長期的な戦略であると考えていると述べた。 「これはデジタルゴールドに似ています」と彼は言いました。 「もう少し前向きな考えがあるなら、サテライトプレイとして少しを割り当てたいかもしれません…しかし、半減期と金融または財政刺激策の効果の複合要素が得られるまでは、加速した利益は得られません」 」 DBS は、追加の触媒が存在しないため、2024 年後半に仮想通貨が横ばいに動くと予想しています。 運用中のリスク資産 「運用中のリスク資産」と題された2024年下半期の同行のCIO洞察では、今後数四半期のリスク資産の前向きな見通しが示されています。 「株式については深い堀があり、債券についてはデュレーションが長い投資適格で、金や個人資産などの代替品をオーバーウエイトしている優良企業にとどまりなさい。このようなポートフォリオ構成は、「リスクプレミアム」、つまり現金を上回る収益の増加を活用しながら、市場サイクルに対して優れたリスクリワードを実証するだろう」とDBSは述べた。その見通しの主な ハイライト は次のとおりです: 新しい投資テーマ: 宇宙 市場展望セッション中に、DBS は新しい 投資テーマ である宇宙技術も紹介しました。侯氏は、ビッグテックの最近の成功を牽引するイノベーションからの自然な発展として「宇宙経済」の成長を強調した。同銀行は、宇宙関連ベンチャーの将来が有望である理由として、再利用可能なロケットの運用化によるコスト削減、小型衛星の普及、業界への政府支出の増加を挙げている。宇宙経済は急速に拡大し、2027年までに推定7,720億ドルに達すると予測されています。この急成長する分野の中で、DBSは、宇宙探査のためのインフラストラクチャとサポートシステムを提供する企業、正確な測位とナビゲーションを可能にする技術などの主要な投資テーマを特定しています。宇宙では、地球環境の監視と分析のための宇宙ベースのテクノロジーの利用、そして宇宙旅行体験の新興市場です。

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