RWA とは何ですか? RWA トラックで注目すべき通貨は何ですか?

目次
リアルワールドアセット (RWA) とは何ですか?
RWA トークン化とは何ですか?
RWAトークン化の主な使用例

1. 不動産トークン化
2. デジタルADR
3. トークン化された株式
4. デジタル債券
5. トークン化された負債
   DeFiにおけるRWAトークン化
6. 融資
7. 取引と投資
8. ステーキングとマイニング
   とはRWAトラックで注目すべき通貨は何ですか？
9. RSR (ReserveRights)
10. OM (MANTRA)
11. POLYX (Polymesh)
12. ONDO (OndoFinance)
13. MPL (MapleFinance)
    トークン化された RWA の利点は何ですか?
    RWAトークン化のリスク
    RWAの今後の展望
    まとめ
    RWAとはReal World Assetの略で、中国語では現実世界資産と呼ばれ、物的財産やインフラから知的財産権まで、幅広い有形・無形の資産が対象となります。および金融契約。 RWA トークン化とは、これらの現実世界の資産の一部に対する権利をブロックチェーン上のデジタル トークンに変換することを指します。

2024年3月、世界最大の資産管理会社であるブラックロックは、イーサリアムブロックチェーン上で発行される初のトークン化ファンドであるBUIDLの立ち上げを発表し、RWAトラックの人気が再び高まりました。ブラックロックの行動は、投資戦略を根本的に再定義する可能性のあるより広範なトレンド、つまり現実世界の資産のトークン化（RWA）の台頭を示しています。

では、RWA とは一体何でしょうか? RWAトラックで注目に値する通貨は何ですか? RWAトークン化の重要性は何ですか、DeFiにおいてRWAトークン化が重要である理由、そして将来の展望は何ですか?この記事ではそれを詳しく分析して紹介します。

リアルワールドアセットRWAとは何ですか?実世界資産 (RWA) は、金融資産 (株式、債券、株式など)、不動産、美術品、商品、知的財産など、幅広い有形および無形の資産をカバーします。 2020 年の世界の不動産市場評価額が 326 兆 5,000 億米ドルに達し、さらに金やその他の資産の市場価値が 12 兆 3,900 億米ドルに上ることからも明らかなように、現実世界の資産は世界の金融価値の大部分を占めています。従来の金融におけるこれらの資産の重要性にもかかわらず、分散型金融（DeFi）分野ではその活用は依然として十分に検討されていません。現実世界の資産を DeFi 空間に持ち込める可能性があることから、その範囲の拡大についての議論が巻き起こっています。この統合により、DeFi参加者はより多くの流動性にアクセスできるだけでなく、新しい資産クラスにアクセスして投資収益を得ることができるようになります。特に、現実世界の資産を投資戦略に組み込むと、仮想通貨固有のボラティリティの影響が軽減され、より安定した安全な投資経路が提供される可能性があります。 DefiLlama のデータは進歩的な軌道を描いており、2023 年 10 月 26 日の取引終了時点でロックされた総額 (TVL) が 60 億ドルを超えていることを示しており、仮想通貨分野における現実世界資産 (RWA) のトークン化の台頭を示しています。それでは、現実世界の資産とは何かを理解し、DeFi がその潜在力を発揮するにつれて、次に RWA トークン化とは何なのかを理解することになります。 RWA トークン化とは何ですか?実世界資産のトークン化 (RWA) は「次世代市場」と呼ばれ、ブロックチェーン業界で最大の市場機会の 1 つです。理論的には、価値のあるものはすべてトークン化してオンチェーンに持ち込むことができます。 RWA トークン化とは、債券や株式から不動産や文化財に至るまで、さまざまな資産の権利をブロックチェーン ベースのデジタル トークンに変換することを指します。このトークン化は、これらの資産へのアクセス、交換、管理の方法に大きな変化をもたらし、ブロックチェーン主導の金融サービスのプラットフォームと、暗号化と分散型コンセンサスに基づいたさまざまな非金融ユースケースのロックを解除します。いくつかの推定によると、現実世界の資産のトークン化は、2030 年までに 16 兆ドル規模の産業になると予想されています (世界 GDP の約 10%)。これは資産の保有、取引、発行の方法を変える可能性があり、企業、市場、投資家に幅広い影響を及ぼします。全体として、RWA トークン化により、金融および投資分野がより包括的かつ便利になり、それによって金融および投資分野が変革され、民主化されます。このテクノロジーはまた、以前は流動性が低かった資産の流動性を高め、資産へのアクセス、取引、移転、管理の方法を変えます。 RWA トークン化の主な使用例 現実世界の資産のトークン化は、以前はアクセスが困難または不可能だった市場へのアクセスを可能にするため、ここ数カ月で投資家の間でますます人気が高まっています。次に、現在の RWA トークン化の主な使用例をいくつか紹介します。 1. 不動産のトークン化 不動産のトークン化は主要な注力分野であり、次のようなさまざまな戦略が含まれます。 住宅地の部分的なトークン化: 不動産が関与する トランシェに分割され、開発者に販売される、機関および不動産投資家。商業財産の法的トークン化: 法的枠組み内での商業財産のトークン化が含まれます。トロフィーのトークン化: 一等地にある象徴的で収益性の高い建物内の不動産資産のトークン化を指します。 2. デジタル ADR デジタル米国預託証券 (ADR) は外国企業株式の所有権を表し、ブロックチェーン技術を通じて取引されるため、外国株式の取引プロセスが簡素化されます。このイノベーションにより、関連するコストと時間が大幅に削減されると同時に、投資家に優れた透明性、セキュリティ、24時間365日のアクセスが提供されます。 3. トークン化された株式 トークン化された株式は、利益分配権および議決権を含む上場企業または非公開企業の所有権を表します。デジタル資産であるにもかかわらず、従来の株式ブローカーを必要とせず、デジタル資産取引所で年中無休でシームレスに取引できます。 4. デジタル債券 デジタル債券は従来の債券に似ており、発行者に融資を提供し、長期にわたって利息を支払う必要があります。ブロックチェーン技術を使用すると、デジタル債券を効率的かつ迅速に取引できるようになり、多くは自動クーポンやスマートコントラクトなどの追加機能を提供します。 5. トークン化された負債 トークン化された負債は、発行者に発行され、返済と利息が予定されているローンをデジタルで表現したものです。トークン化された債券取引はブロックチェーン プラットフォーム上で実行され、従来の債券取引よりも優れた透明性と効率性が可能になります。 DeFi における RWA トークン化 DeFi における RWA トークン化は、個人が物理的資産を活用する革新的な方法を促進し、コミュニティへの関与、パーソナライゼーション、さらにはゲーミフィケーションを促進します。資産と使用されるプラットフォームの性質に応じて、DeFi の RWA コンセプトは、収益を生み出すためのさまざまな戦略的方法を通じて利用できます。 1. RWA の貸付は、貸付プラットフォーム上で実行可能な担保または債務商品として機能し、ユーザーが貸付および貸付を行うことができます。変動金利または固定金利の暗号通貨または法定通貨を使用した借入活動。参加者は、トークン化された不動産や金を担保としてステーブルコインを借りたり、企業や車などの資産を担保にしたトークン化ローンを裏付けとして借り手にステーブルコインを貸したりすることができます。 2. 取引と投資 RWA トークンは、取引プラットフォーム上でのシームレスな取引と投資活動を促進し、ユーザーが仮想通貨または法定通貨を一般的な市場レートで売買できるようにします。参加者は、分散型取引所（DEX）を通じてトークン化された株式や債券に投資することも、さまざまなRWAと一貫してパフォーマンスを発揮するトークン化されたファンドやインデックスへの投資を選択することもできます。3. ステーキングとマイニング 報酬プラットフォーム上のステーキングまたはマイニング メカニズムを通じて、RWA は、所定の期間内に資産をロックするか、資本プールに流動性を提供することで、追加のトークンまたは手数料を獲得できます。次に、すでに RWA トークン化に取り組んでいるいくつかの DeFi プロジェクトを見てみましょう。 RWAトラックで注目に値する通貨は何ですか?いくつかの著名な DeFi プラットフォームが登場し、分散型金融分野における現実世界資産 (RWA) のトークン化と利用を促進しています。ここでは、RWA トラックで注目に値する 5 つのプロジェクトを紹介します。 1.RSR (ReserveRights) ReserveRights は、高インフレ国の資産を保護し、世界的な取引を行うためのより効率的な方法を提供するように設計されたブロックチェーンベースのステーブルコイン通貨システムです。 ReserveRights は、スマート コントラクトを通じて管理される複数の資産のポートフォリオに裏付けられた Reserve (RSV) と呼ばれるステーブルコインを含むデュアル トークン アーキテクチャを使用します。 RSV は 1:1 の比率で米ドルに固定されており、1 RSV = 1 米ドルとなります。 RSV は、発展途上国に信頼性の高い堅牢なエコシステムを提供し、送金コストの削減に貢献することを目指しています。もう 1 つのトークンは ReserveRights (RSR) で、これはプロトコルのユーティリティ トークンであり、日和見的な裁定取引システムを通じて RSV を目標価格 1 ドルに維持する役割を果たします。 RSRトークンは変更されますが、主な目的はRSVとは異なり、RSVの安定性を維持することです。 RSR はガバナンス提案への投票にも使用でき、保有者に ReserveRights エコシステムの将来の開発方向を決定する権利を与えます。計画の後半段階では、リザーブライツは、より多様化した資産ポートフォリオでリザーブ ステーブルコインをサポートし、徐々に米ドルへのペッグを解除し、担保プールの部分所有権を反映するために RSV トークンを使用する代替 RSR 資産に置き換える予定です。 。 2.OM (MANTRA) MANTRA は、現実世界の規制要件を遵守し、強制することができるセキュリティ優先の RWA レイヤー 1 ブロックチェーンです。このプロジェクトのビジョンは、規制に配慮した設計を通じて、より幅広いユーザーを仮想通貨とブロックチェーン技術の将来に関与させる、前向きなプロトコルを作成することです。 OM は MantraOMniverse のネイティブ暗号通貨であり、ユーザーはこれをステーキングして、融資や報酬の獲得など、Mantra プラットフォーム上のさまざまな DeFi アクティビティに参加できます。さらに、OM トークン所有者は、Mantra の将来の開発に影響を与える提案に対する投票権を持っています。 3. POLYX (Polymesh) Polymesh は、セキュリティ トークンや現実世界の資産市場などの規制対象資産専用に構築された、初の許可付きパブリック レイヤ 1 ブロックチェーンです。このプロジェクトは、証券およびセキュリティトークンの分野が直面するさまざまな問題を解決することを目的としています。 Polymesh は、ガバナンス、アイデンティティ、コンプライアンス、セキュリティ、決済の課題を解決することで、時代遅れのプロセスを簡素化し、新しい金融商品への扉を開きます。 Polymesh では、どのユーザーもネットワーク アクティビティに自由にアクセスして表示できます。ただし、Polymesh に参加するユーザーは、本人確認プロセスを完了する必要があります。この検証プロセスは、発行者や投資家からステーカーやノードオペレーターまで、チェーン上のすべての参加者に適用されます。 POLYX は Polymesh を使用した暗号通貨であり、Polymesh の燃料と考えることができます。 RWAのテーマが注目を集める中、POLYX通貨の価格は急騰し、今月最大の上昇幅を記録したRWA通貨となった。 4.ONDO (OndoFinance) OndoFinance は、現実世界の資産 (RWA) を整理することに重点を置いた分散型金融 (DeFi) プラットフォームで、米国国債、債券、株式などの現実世界の資産をブロックチェーン上でトークン化し、世界中の投資家が利用できるようにします。世界はブロックチェーンインフラを通じてこれらの金融商品に間接的に投資しています。言い換えれば、Ondo はブロックチェーン技術の力を活用して、透明性が高く、効率的で、機関投資家が利用できる投資インフラストラクチャ システムを確立します。一般投資家が金融商品に参入する敷居が低くなります。 Ondo は RWA 分野のリーダーであり、そのチームはトークン化された証券の世界市場シェアの 40% 近くを占めていると主張しています。現在、このプロジェクトは複数回の資金調達ラウンドを通じて合計 4,600 万米ドルの調達に成功しています。 5.MPL (MapleFinance) MapleFinance は、暗号通貨および RWA ローン プールのための強力なプラットフォームを提供します。暗号通貨ファンド、マーケットメーカー、フィンテック企業が融資プールを利用できるようにすることで、メイプルはステーブルコインを借りるための担保としてRWAをトークン化します。各ローンプールは、ローン引受、サービス、監視を担当する指定されたプール代表者によって監督されます。 Maple 内のガバナンスと報酬メカニズムは、ネイティブ トークン MPL によって促進されます。 RWA をトークン化するメリットは何ですか?ここまでわかったところで、ブロックチェーン技術を使用して現実世界の資産 (RWA) をトークン化することの潜在的な利点をまとめてみましょう。トークン化された RWA は資産の部分所有権を持ち、小規模な投資家がこれまでアクセスできなかった、または投資するには大きすぎた可能性のある資産の株式を購入および取引できるようになり、流動性を高めることができます。トークン化された資産は世界市場で年中無休で取引できるため、よりアクセスしやすく、民主化された投資機会が提供されます。トランザクションは分散型台帳に記録されるため、安全性、透明性、監査可能になります。これにより、資産に対する信頼が高まり、不正行為の可能性が減ります。トークン化により資産の断片化が可能になります。つまり、資産をより小さな部分に分割して、独立して所有および取引できるようになります。これにより、資産の所有と管理がより柔軟になり、新しい投資商品の作成が容易になる可能性があります。投資家は、従来の金融商品をトークン化することでポートフォリオを多様化し、より幅広い資産クラスへのエクスポージャーを得ることができます。また、トークン化された資産は、トークン化されていない資産よりも暗号通貨取引所での取引が容易であり、より高い流動性を求めるトレーダーにとって魅力的な選択肢となっています。したがって、RWA トークン化の潜在的な利点により、RWA トークン化は金融界でエキサイティングな発展となり、多くの機関投資家がこれに参加しています。トークン化は金融界に革命をもたらし、従来の市場と仮想通貨市場の間のギャップを埋めています。現実世界の資産をブロックチェーン上で表現することにより、トークン化により、これらの資産を暗号通貨取引所でより簡単に取引できるようになり、投資家にさまざまな可能性が開かれます。ポートフォリオの多様化と流動性の向上から、取引コストの削減と決済時間の短縮に至るまで、トークン化された資産は世界の金融市場を変革しています。 RWA のトークン化のリスク 最後に、トークン化された RWA には、主に物理的資産の保管 (確実に行う必要があります) と外部世界との接続の点でいくつかのリスクがあることを知っておくことが重要です。さらに、スマートコントラクトには欠陥や抜け穴もあります。最後に、単に資産を発行するだけでは十分ではなく、その資産が繁栄するには十分な市場流動性または需要も必要です。 RWA の将来展望 従来の金融会社は、金、株、商品など、すでに取引している資産をトークン化するというアイデアに興奮しています。投資ファンド大手のフランクリン・テンプルトンは、2021年にステラでフランクリン・オンチェーン米国政府通貨基金を立ち上げ、2023年にはポリゴンに拡大した。このファンドは、パブリックブロックチェーンを使用して取引を処理し、株式の出資額を記録する米国初の登録投資信託です。さらに、世界最大の資産管理会社であるブラックロックは、イーサリアムブロックチェーン上で発行される初のトークン化ファンドであるBUIDLを2024年3月に開始すると発表し、改めてRWAへの注目が集まった。バンク・オブ・アメリカは、RWAのトークン化を「デジタル資産導入の主要な推進力」と呼んでいます。彼らのレポートによると、トークン化された金市場には10億ドル以上の投資が集まっています。 CoinDeskがまとめたデータによると、トークン化された米国債の需要も拡大しており、トークン化されたマネーマーケットファンドの時価総額は5億ドルに近づいている。現在、トークン化の将来は明るく、世界的なビジネス コンサルティング会社ボストン コンサルティング グループは、トークン化された資産の市場が 2030 年までに 16 兆ドルに急増する可能性があると予測しています。概要 RWA トークン化は、投資および金融分野のイノベーションを推進する革新的なテクノロジーです。これは、私たちが資産を購入、所有、取引する方法に革命をもたらします。 RWA トークン化は、かつて独占的だった投資ユニバースを民主化し、資産の流動性を高め、市場を多様化する方法として現在ブームになっています。このテクノロジーはまだ発展途上であり、克服する必要のある固有の課題はありますが、トークン化には資産所有権に革命をもたらす可能性があります。したがって、投資家と市場参加者は状況に適応し、業界の最新動向を注意深く監視する必要があります。

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