Stablecoin: un stabilisateur du marché des devises numériques, explication détaillée du modèle d'exploitation

Les pièces stables sont des monnaies numériques qui maintiennent la stabilité des prix en ancrant la monnaie fiduciaire, les actifs cryptographiques ou les mécanismes algorithmiques. Ils sont principalement divisés en trois catégories: garantie de monnaie fiduciaire (comme USDT, USDC), collatéral des actifs cryptographiques (tels que DAI) et stablecoins algorithmiques; Leurs opérations reposent sur cinq étapes: coopération des émetteurs avec les banques, la monnaie fiduciaire de dépôt utilisateur, l'émission de stablescoins, l'audit de réserve et le rachat de l'utilisateur de la monnaie fiduciaire; Ils sont largement utilisés sur le marché dans les médias commerciaux, les outils de couverture, les paiements transfrontaliers, la gestion des défi et actifs; Mais il existe des risques tels que des réserves insuffisantes, la supervision, la sécurité et la centralisation; Lors du choix, de la liquidité de la valeur marchande, de la transparence des émetteurs, des réseaux de blockchain soutenus et des préférences de risque personnels doivent être prises en compte; Les principales plateformes de trading incluent Binance, OKX et Huobi, qui fournissent toutes une variété de paires de trading de stable et de services de liquidité élevés.

Dans le magnifique monde de la monnaie numérique, les fluctuations drastiques des prix font souvent peur des investisseurs, comme s'ils étaient au milieu de la tempête. Cependant, il existe un type spécial d'actifs cryptographiques qui sont comme des navires géants, ancrant leur valeur sur l'évolution du marché, offrant aux investisseurs un port relativement calme - ce sont des stablecoins. Les stablecoins sont conçues pour fixer leur valeur marchande à une sorte de biens "stables", tels que le dollar américain, l'euro, l'or ou d'autres monnaies fiduciaires, ou même un panier de matières premières. Ce mécanisme de saut rend la volatilité des prix des stablecoins beaucoup moins que les crypto-monnaies traditionnelles telles que Bitcoin et Ethereum, jouant ainsi un rôle crucial dans l'écosystème cryptographique. Il peut non seulement servir de support pour les transactions, baisser le seuil pour les paiements transfrontaliers, mais aussi devenir un outil de couverture pour les actifs numériques, aidant les investisseurs à préserver la valeur des actifs lorsque le marché fluctue violemment. Comprendre le modèle d'exploitation des stablecoins a une valeur incommensurable pour tout investisseur qui souhaite avoir une compréhension approfondie du marché des devises numériques, éviter les risques et allouer efficacement les actifs.

Le mécanisme central des stablecoins: ancrage de valeur

La clé de la raison "stable" pour lesquelles les étages peuvent être "stables" est son mécanisme d'ancrage de valeur unique. Ce mécanisme garantit que le prix de la stablecoin est aussi proche que possible de ses actifs d'ancrage, réduisant ainsi la volatilité. Selon la méthode d'ancrage, les stablecoins peuvent être principalement divisés en catégories suivantes:

• Fiat Currency collatéralisé StableCoins: Il s'agit du type le plus courant, dont la valeur est garantie sur un compte bancaire par des réserves de monnaie fiduciaire équivalentes (comme les dollars américains, les euros). Chaque fois qu'un stablecoin est émis, cela signifie que la monnaie fiduciaire de valeur égale est déposée dans le compte de réserve. Les utilisateurs peuvent échanger des stablescoins en échangeant une monnaie fiduciaire pour garantir la stabilité de leur valeur. Par exemple, l'USDT et l'USDC sont tous deux de ce type.
• Consients collatéraux collatéraux des actifs Crypto: La valeur de ce type de stablecoins est garantie par d'autres actifs cryptographiques (comme Ethereum et Bitcoin). Afin de faire face à la volatilité des actifs cryptographiques eux-mêmes, une méthode de sur-collatéralisation est généralement adoptée, c'est-à-dire que la valeur des actifs cryptographiques garantis est beaucoup plus élevée que la valeur de la stablecoin émis. Par exemple, DAI est délivré par des actifs de cryptographie collatérale tels que ETH.
• StableCoins algorithmiques: Ce type de stablecoins ne dépend d'aucune garantie d'actif, mais maintient la stabilité des prix grâce à des contrats intelligents et des algorithmes ajustant automatiquement l'offre. Lorsque le prix d'un stablecoin est plus élevé que le prix cible, l'algorithme augmente l'offre; Lorsque le prix est inférieur au prix cible, l'algorithme diminue l'offre. Ce type de risque est élevé et certains projets ont connu un découplage.

Procédé de fonctionnement des staboins garanties de la monnaie fiat

Prenant l'exemple de la stablecoin à collatéralisation de fiat la plus courante, son modèle de fonctionnement peut être décomposé en étapes clés suivantes:

• L'émetteur coopère avec les banques: l'émetteur de Stablecoin établira une relation coopérative avec les institutions bancaires traditionnelles et ouvrira un compte bancaire spécial pour stocker la monnaie juridique déposée par les utilisateurs.
• Les dépôts d'utilisateurs sont de la monnaie fiduciaire: lorsque les utilisateurs souhaitent obtenir des étalcoins, ils transfèrent la monnaie fiduciaire (telle que l'USD) sur le compte désigné de l'émetteur à la banque.
• Émission de stablescoins: Après avoir reçu la monnaie fiduciaire transférée par l'utilisateur, l'émetteur apprendra une quantité égale de stablescoins sur la blockchain en fonction du rapport d'échange convenu (généralement 1: 1) et l'envoie à l'adresse de stockage de la crypto-monnaie de l'utilisateur. À l'heure actuelle, pour chaque stablecoin émis, un dollar de monnaie fiduciaire est "verrouillé" dans le compte de réserve.
• Audit de réserve: Pour améliorer la transparence et la confiance, de nombreux émetteurs stablecoins fiat-collatéralisés subiront régulièrement des audits d'agences d'audit indépendantes pour prouver l'adéquation de leurs réserves. Les rapports d'audit sont généralement rendus publics pour une vision publique.
• Les utilisateurs échangent la monnaie Fiat: lorsque les utilisateurs souhaitent échanger des stablesCoins à la monnaie Fiat, ils renvoient les stablecoins à l'émetteur. Après avoir reçu le stablecoin, l'émetteur le détruira et retirera la monnaie fiduciaire équivalente du compte de réserve et le transférera à l'utilisateur. Ce processus garantit que l'offre de stablescoins sur le marché est toujours cohérente avec les réserves.

Scénarios d'application de stablecoins sur le marché des devises numériques

La stabilité des stablecoins les fait jouer plusieurs rôles sur le marché des devises numériques, facilitant considérablement la circulation et l'utilisation des actifs numériques:

• Mélier de trading: Les stablecoins sont la devise de base la plus couramment utilisée dans les paires de trading de monnaie numérique. Par exemple, sur les échanges de crypto-monnaies, de nombreuses crypto-monnaies traditionnelles fournissent des paires de trading avec des stablescoins tels que l'USDT et l'USDC, ce qui facilite les utilisateurs à acheter et à vendre rapidement et à éviter la cumbersomeness de la conversion fréquente des crypto-monnaies en monnaies fiduciaires.
• Outils de couverture: Lorsque les prix du bitcoin ou d'autres crypto-monnaies fluctuent violemment, les investisseurs peuvent rapidement convertir leurs avoirs d'actifs cryptographiques en stablecoins, verrouillant ainsi la valeur des actifs et éviter le risque de déclin du marché. Les stablecoins agissent comme «l'argent» du monde des actifs numériques et fournissent un port de sécurité.
• Paiement transfrontalier: l'utilisation de stablecoins pour effectuer des paiements transfrontaliers présente les avantages de la vitesse rapide et des frais de manutention faible. Par rapport aux transferts métalliques internationaux traditionnels, les transactions stablecoins peuvent être effectuées en quelques secondes et ne sont pas soumises aux heures de travail bancaires.
• Finance décentralisée (DEFI): Dans le champ Defi, les stablecoins sont le composant central. Ils sont largement utilisés dans diverses applications Defi telles que les protocoles de prêt, l'extraction de liquidité et les agrégateurs de revenus, fournissant aux utilisateurs un pool d'actifs stable.
• Gestion des actifs et revenus: certains projets de stablecoin fourniront des services de gestion de l'engagement ou de la gestion financière, permettant aux utilisateurs de promettre leurs stablecoins pour obtenir des bénéfices, ce qui offre aux investisseurs une autre source de revenu passif.

Risques et défis potentiels des stablescoins

Bien que les stablecoins fournissent de nombreuses commodités, elles ne sont pas sans risques. Comprendre ces risques potentiels est essentiel pour les investisseurs de prendre des décisions éclairées:

• Risque de réserves insuffisantes: Le cœur des stablées à la fiat réside dans la fiche réside dans l'adéquation de leurs réserves. Si l'émetteur ne réserve pas pleinement la monnaie fiduciaire ou si les réserves ne sont pas transparentes, une fois qu'il y a un cycle, la stablecoin peut faire face au risque de découplage.
• Risques réglementaires: les pays du monde entier ont des attitudes réglementaires différentes envers les stablecoins, et les réglementations pertinentes se développent toujours. L'incertitude des futures politiques réglementaires pourrait avoir un impact significatif sur le modèle d'exploitation et la position du marché des stablecoins.
• Risque opérationnel et risque de sécurité: qu'il s'agisse d'une garantie de monnaie fiduciaire ou d'une garantie d'actifs cryptographiques, il existe un risque d'erreurs opérationnelles ou d'attaques système. De plus, les vulnérabilités de contrat intelligentes peuvent également conduire au découplage des stablescoins algorithmiques.
• Risque centralisé: les stablescoins solidés par la fiat sont généralement contrôlés par des émetteurs centralisés, ce qui signifie que les utilisateurs doivent faire confiance aux émetteurs pour gérer correctement les réserves et se conformer aux engagements.

Comment choisir et utiliser des stablecoins

Le choix de la bonne étape et la gestion nécessite plusieurs facteurs à considérer pour garantir la sécurité des actifs et les transactions faciles:

• Tenez compte de la valeur marchande et de la liquidité: choisissez des stablescoins avec une grande valeur marchande et une bonne liquidité, telles que l'USDT, l'USDC, etc. Ces stablecoins ont une meilleure profondeur de négociation sur les échanges majeurs, l'échange pratique et le faible glissement.
• Faites attention à la transparence et à la conformité des émetteurs: comprenez si les émetteurs de stablecoin effectuent des audits de réserve réguliers et si les rapports d'audit sont ouverts et transparents. Choisissez ceux qui sont bien réglementés et très conformes.
• Comprendre les réseaux de blockchain pris en charge: différentes étages peuvent être déployées sur différents réseaux de blockchain (tels que Ethereum, TRON, BSC, etc.). Assurez-vous que le stablecoin que vous choisissez prend en charge votre réseau commun pour éviter les problèmes de compatibilité.
• Préférence des risques personnels: évaluez votre capacité à résister aux risques. Les stablecoins solidées par la fiat sont souvent considérés comme l'option moins risquée, tandis que les staboins algorithmiques peuvent être accompagnés de risques plus élevés.

Introduction aux principales plateformes de trading de stablecoin

Voici quelques-uns des principaux échanges de crypto-monnaie que vous pouvez échanger avec des étages:

1. Binance

• Binance est l'un des principaux échanges de crypto-monnaie au monde, offrant une variété de paires de trading de stablecoin.
• Les utilisateurs peuvent facilement échanger des stablescoins avec diverses crypto-monnaies sur Binance.
• Binance prend en charge une variété de stablecoins, notamment USDT, BUSD, USDC, etc.
• La plate-forme a une liquidité élevée et une bonne profondeur de trading, ce qui permet d'éviter le glissement dans les transactions à grande échelle.

2. Okx

• OKX est une autre plate-forme de trading de crypto-monnaie de renommée mondiale qui fournit des services de trading de stablescoin riches.
• Les utilisateurs peuvent trouver une variété d'écunines grand public sur OKX, y compris USDT, USDC, etc.
• OKX fournit diverses fonctions telles que le trading ponctuel et le trading à effet de levier, et StableCoins est sa principale paire de trading.
• La plate-forme a une interface amicale et fournit des outils d'analyse professionnels, adaptés à toutes sortes d'utilisateurs.

3. Coins de feu

• Huobi Global Station est l'un des principaux échanges de crypto-monnaie en Asie et possède une énorme base d'utilisateurs.
• Huobi prend en charge une variété de paires de trading de stablecoin, y compris USDT et USDC.
• Les utilisateurs peuvent facilement recharger, se retirer et échanger des stablescoins sur Huobi.
• Huobi fournit une variété de services de trading dérivés et les stablecoins jouent un rôle important.

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