Analyse des prix du Bitcoin (BTC) : limité dans la fourchette et en attente du déclenchement des baisses de taux de la Fed

Le Bitcoin est à 58 050 $, en baisse de 2,4 % par rapport à il y a sept jours, et oui, toujours coincé dans la même fourchette depuis février.

Le prix du Bitcoin a encore baissé lundi, poursuivant une tendance amorcée la semaine dernière et montrant peu de signes de ralentissement. La plus grande crypto-monnaie au monde s'échangeait à 58 050 $ au moment de la publication, en baisse de 2,4 % au cours des sept derniers jours.

Bitcoin est resté bloqué dans une fourchette étroite depuis février, frustrant les investisseurs qui espéraient une hausse cette année. Mais les craintes croissantes d’une récession pourraient conduire à une correction plus profonde du marché, ont écrit les analystes de Bitfinex dans leur analyse de cette semaine.

Si la Réserve fédérale réduit les taux d'intérêt et que l'économie entre en récession en même temps, les analystes prédisent que le Bitcoin (BTC) pourrait connaître une baisse de 15 à 20 %, ramenant potentiellement les prix dans la fourchette de 40 000 à 50 000 dollars.

Selon les analystes, une baisse des taux de 25 points de base pourrait indiquer le début d’un cycle d’assouplissement standard, ce qui serait positif pour les actifs à risque et pourrait aider les prix du BTC à long terme à mesure que les craintes de récession s’apaisent. Cela témoignerait de la confiance de la Fed dans les perspectives économiques, évitant ainsi un grave ralentissement. À l’inverse, une réduction plus agressive de 50 points de base pourrait initialement faire grimper les prix du BTC de 5 à 8 %, mais ces gains pourraient être de courte durée car les craintes de récession pourraient rapidement annuler la hausse.

Mardi, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu une poursuite des sorties nettes, signalant un ralentissement significatif de la confiance des investisseurs. Les données de SosoValue ont montré que 12 ETF spot Bitcoin ont connu des sorties collectives de 287,78 millions de dollars, soit le plus haut depuis le 1er mai. Parmi ces ETF, l'IBIT de BlackRock, qui est en tête en termes d'actifs nets, n'a enregistré aucun changement dans les flux pour la journée.

Le GBTC de Grayscale, le deuxième en termes de taille, a enregistré des sorties de fonds de 50,39 millions de dollars. Le FBTC de Fidelity a connu les retraits les plus importants, avec 162,26 millions de dollars sortant du fonds. Ark et ARKB de 21Shares, ainsi que BITB de Bitwise, ont également connu des sorties de capitaux notables, totalisant respectivement 33,6 millions de dollars et 24,96 millions de dollars. D'autres ETF gérés par des sociétés comme VanEck, Valkyrie, Invesco et Franklin Templeton ont signalé des pertes moins importantes.

Ces sorties de capitaux importantes se sont produites dans le contexte d'une liquidation plus large du marché, entraînée par les données ISM manufacturières décevantes aux États-Unis, qui indiquaient une contraction avec un chiffre de 47,2 % pour le mois d'août, bien qu'une légère amélioration par rapport à juillet.

Historiquement, septembre s'est avéré être l'un des mois les plus faibles pour la cryptographie, ajoutant une autre couche de complexité au paysage de l'investissement. Ce mois est en fait le pire pour Bitcoin en termes de saisonnalité. Malgré cela, les données de 2015, 2016 et 2023 montrent que le prix du Bitcoin a également pu connaître des hausses en septembre, de 2 %, 6 % et près de 4 % respectivement. Comme le révèlent les évolutions historiques des prix du Bitcoin, de 2013 à 2023, le mois de septembre a été baissier pour le BTC, à l’exception des trois exceptions mentionnées ci-dessus. Même si, dans l’ensemble, la saisonnalité du BTC montre que ce mois a été le pire pour l’actif numérique, l’histoire ne se répétera pas nécessairement. Les baisses de taux potentielles de la Réserve fédérale ce mois-ci pourraient permettre de rompre avec cette tendance, renforçant ainsi l’attrait du Bitcoin en tant que réserve de valeur dans un contexte d’augmentation de la liquidité du dollar. J'espère.

Le Crypto Fear & Greed Index, un baromètre du sentiment du marché à l'égard du Bitcoin et d'autres crypto-monnaies importantes, a plongé dans un profond territoire de « peur », enregistrant un minimum de 26 sur 100. Cet indice mesure l'enthousiasme du marché, où zéro indique une peur extrême. et 100 signifie une cupidité extrême. Le point positif de ce signal est que plus le signal de peur est faible, plus il est probable que nous soyons proches d'un fond local.

Cependant, les faits sont clairs. Ce cycle est le plus long qu’il ait fallu pour que Bitcoin atteigne un nouveau sommet historique. Bitcoin traverse cette période prolongée avant d'atteindre un nouveau sommet historique après sa dernière réduction de moitié, a écrit l'éminent commerçant Peter Brandt. Dans son analyse sur X, Brandt a souligné que le pic de 69 000 $ du Bitcoin en 2021 reste toujours le record une fois ajusté à l’inflation.

Le manque d’énergie du Bitcoin

Brandt a qualifié le récent comportement des prix du Bitcoin de « manque d’énergie », soulignant la frustration des haussiers et des nouveaux investisseurs en raison de l’incapacité de dépasser la barre des 73 800 $ atteinte à la mi-mars. Malgré le long temps qui s'est écoulé depuis la dernière réduction de moitié des subventions globales en avril, Bitcoin ne s'est pas encore lancé dans une nouvelle phase de découverte des prix, marquant une durée record sans mouvement de prix significatif depuis cet événement.

Brandt adopte une approche unique pour analyser les cycles Bitcoin

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