Comment Ethereum 2.0 peut transformer DeFi

Le passage à la preuve de participation a suscité des inquiétudes quant à une centralisation excessive. En réaffirmant son engagement en faveur de la décentralisation, la blockchain peut atteindre ses objectifs

La Securities and Exchange Commission des États-Unis a abandonné les poursuites contre la blockchain Ethereum en juin 2023, un moment charnière dans le parcours de la plateforme vers une plus grande maturité et une plus grande acceptation dans le monde financier.

Pour ceux qui n'ont pas suivi l'affaire, la SEC pensait que l'éther (ETH) avait été vendu en tant qu'action non enregistrée, avec des inquiétudes quant au fait qu'il était vendu sans suivre certaines règles et protocoles. Cependant, les partisans d’Ethereum ont fait valoir que, le réseau étant décentralisé, il ne répond pas aux critères d’un contrat d’investissement ou de sécurité.

Bien que la SEC ait peut-être décidé de ne pas intenter de poursuites judiciaires directes, elle a ouvert la porte à de nouvelles discussions autour de la centralisation. Certains aspects technologiques de l’architecture d’Ethereum ont stimulé un dialogue important sur le pouvoir contractuel entre entités influentes. Bien que ces discours soient principalement internes, répondre à ces préoccupations peut améliorer les objectifs de mise à niveau du réseau et soutenir une véritable décentralisation.

Cela est particulièrement vrai alors que le réseau tente d'incarner les idéaux de « Ethereum 2.0 », la version plus solide, plus accessible et plus pratique de son jeton et de son infrastructure. Certains disent qu’il est déjà là, tandis que d’autres soulignent des lacunes qui restent à combler pour revendiquer définitivement son arrivée.

Oui, Ethereum 2.0 recèle un potentiel important pour transformer DeFi et l’écosystème au sens large, mais nous ne pouvons pas simplement avoir un pied à mi-chemin. Pour atteindre son plein potentiel, des développements clés doivent encore être atteints.

Centralisation des validateurs

En passant à un mécanisme de preuve de participation (PoS) en septembre 2022, Ethereum permet désormais aux validateurs de miser sur l'ETH, avec des enjeux importants augmentant les chances de validation et les récompenses. Cette mise à niveau souligne clairement le rôle clé d'Ethereum dans DeFi en déclenchant la création d'innombrables outils financiers innovants sur le réseau pour le prêt et le trading, entre autres cas d'utilisation.

Cependant, mettre l’accent sur la propriété des jetons plutôt que sur le nombre de validateurs pourrait potentiellement concentrer le pouvoir entre des groupes plus petits, allant à l’encontre de la philosophie de décentralisation de la cryptographie. De plus, le jalonnement nécessite un apport de 32 ETH, ce qui signifie que les validateurs avec un jalonnement important en ETH peuvent exercer une influence disproportionnée sur la gouvernance du réseau et les processus décisionnels. Cela crée une boucle de rétroaction qui favorise certains participants et peut conduire à une accumulation de pouvoir et de richesse entre les mains de quelques individus.

En mars, Vitalik Buterin a même exprimé ses inquiétudes concernant les « parieurs paresseux », ou ceux qui s'engagent uniquement dans des pools de staking plutôt que dans des staking en solo – indiquant clairement la pertinence de la question de la centralisation.

Ethereum représente essentiellement un changement dans la manière dont les services financiers sont conçus, accessibles et utilisés. Cependant, s’appuyer sur quelques entités continue d’introduire des risques et des questions sur le degré de décentralisation d’Ethereum 2.0.

Passer à la DeFi

La voie empruntée par Ethereum vers la centralisation ouvre la voie à des complications plus graves à long terme, notamment avec les régulateurs et la résilience réduite du réseau. En fin de compte, l’avenir d’Ethereum au sein de DeFi et de l’écosystème blockchain dans son ensemble dépend de l’équilibre entre les progrès techniques tout en limitant la centralisation autant que possible. Et il existe des moyens de rendre cela réalisable.

S’ils sont mis en œuvre correctement, des concepts tels que le jalonnement arc-en-ciel pourraient améliorer encore l’adaptabilité d’Ethereum tout en luttant contre la centralisation. Essentiellement, le jalonnement arc-en-ciel permet aux utilisateurs de miser simultanément sur plusieurs pools et stratégies d’ETH, créant ainsi un « arc-en-ciel de récompenses », pour ainsi dire, que les investisseurs reçoivent tout en atténuant les risques anticoncurrentiels et en construisant un écosystème plus résilient. Le processus de validation de l'ETH est divisé en jalonnement « lourd » et « léger » – le « lourd » se concentrant sur les services de validation pour la finalisation et le « « léger » se concentrant sur la résistance à la censure des transactions.

Par exemple, les protocoles de jalonnement liquide comme Lido ou Rocket pourraient offrir un jalonnement de services lourds, tandis que les jalonneurs existants peuvent choisir de gérer des opérateurs de services légers. Le jalonnement arc-en-ciel aboutira à terme à un réseau plus efficace et compétitif tout en offrant une diversité de fournisseurs de jalonnement plus liquide. Cependant, son exécution ne sera pas facile et pourrait ajouter de la confusion à la structure globale du jalonnement.

Au-delà du jalonnement arc-en-ciel, Ethereum pourrait tirer parti des avancées à l'échelle du réseau déjà introduites dans ses premières mises à jour 2.0, comme le sharding. Bien que le sharding ait été scruté pour ses problèmes de sécurité, justifiant le passage à la couche 2 et les développements sans connaissance, cela ne signifie pas que la technologie doit être purement et simplement abandonnée.

Nous avons vu des évolutions ici grâce à des développements comme le « danksharding » spécifiquement pour les Layer 2. Le Danksharding implique la séparation proposant-constructeur (PBS), un écart par rapport au fonctionnement actuel des validateurs Ethereum – proposant et diffusant des blocs entièrement par eux-mêmes. Au lieu de cela, PBS partage l'amour et répartit ces tâches entre plusieurs validateurs.

En fin de compte, le danksharding aide à mettre en œuvre la disponibilité des données, permettant aux validateurs de vérifier les données blob rapidement et efficacement, tout en identifiant simultanément les données manquantes.

L'objectif ici est de rendre les transactions sur la couche 2 aussi bon marché que possible pour les utilisateurs et de faire évoluer Ethereum pour valider plus de 100 000 transactions par seconde. Cela permettrait aux dApps telles que Uniswap de traiter les transactions à un coût nettement inférieur avec des délais d'approbation des transactions plus rapides.

Cependant, l’infrastructure et la mise en œuvre hautement techniques de Danksharding laissent de côté les petits rollups et encouragent potentiellement la centralisation. Alors, pendant

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