Bitcoin (BTC) surfera sur la vague de dépréciation du dollar américain (USD) alors que la baisse des taux se profile

La croissance du Bitcoin (BTC) jusqu’à présent cette année dépend spécifiquement de plusieurs indices macroéconomiques. Alors que les investisseurs du marché évaluent les politiques monétaires de la Réserve fédérale américaine, ils ont réussi à agir avec prudence tout au long de l'année.

L'évolution des prix du Bitcoin (BTC) a été étroitement liée à plusieurs indices macroéconomiques jusqu'à présent cette année. Alors que les acteurs du marché ont digéré les mises à jour de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, ils ont largement agi avec prudence tout au long de l’année.

Cette prudence est évidente dans la fourchette étroite de négociation du Bitcoin depuis mars. Même si le marché a connu des explosions d'activité au cours des deux derniers trimestres, les mois restants pourraient être marqués par d'autres tendances à surveiller.

Le dollar américain est sur le point de subir un coup subtil avec la potentielle réduction des taux de la Réserve fédérale. Alors que le président Jerome Powell a annoncé cette réduction, les parties prenantes réfléchissent à ce que cela pourrait signifier pour l'USD et le Bitcoin.

Genèse de la fragilité du dollar américain Bien que Bitcoin soit connu pour sa volatilité, le dollar américain est une monnaie fiduciaire sensible. En tant que monnaie de réserve mondiale, elle est soumise à d’immenses pressions de la part des politiques monétaires. Comme l’a noté à juste titre l’analyste crypto CryptosRus, le dollar s’affaiblit.

Si les taux d’intérêt sont réduits, les entreprises disposeront de flux de trésorerie d’exploitation relativement plus importants. En effet, ils dépenseront moins pour s’endetter, ce qui leur laissera plus de liquidités. Ce principe s’étend aux ménages et à toute personne touchée par les changements monétaires en général.

Cet excédent de trésorerie n'est pas favorable au Dollar. Selon la théorie économique de base, les flux de trésorerie excédentaires dévalorisent le dollar, ce qui pourrait finalement conduire à l'inflation.

Cette tendance se déroule de la même manière qu’à l’ère du COVID-19, où plusieurs gouvernements ont distribué de l’argent gratuit aux ménages en réponse aux retombées de la pandémie.

Bien que ces cadeaux en espèces aient suscité la faveur à court terme des gouvernements, leurs implications économiques ont conduit à une inflation insoutenable. Statista montre que l'inflation américaine a atteint 9,1 % en juin 2022.

Ce chiffre contraste fortement avec le 0,6 % enregistré en juin 2020 avant que le plan de relance n'atteigne le public.

L'inflation qui en a résulté a conduit à des hausses de taux, sur lesquelles la Réserve fédérale tente maintenant de revenir en arrière.

Bitcoin pour capitaliser sur les malheurs du dollar Les investisseurs se soucient généralement avant tout de préserver la valeur. Une fois la valeur préservée, ils peuvent alors projeter de la faire croître. Avec un dollar dévalué, une nouvelle approche est nécessaire.

C’est là qu’intervient Bitcoin. Le cas d’utilisation de la pièce a considérablement évolué au cours de la dernière décennie. Alors que Satoshi Nakamoto l'a conçu comme un moyen d'envoyer de la valeur dans un environnement Peer-to-Peer (P2P), des entreprises comme MicroStrategy le détiennent désormais comme actif de réserve.

La justification est claire, car Bitcoin a un taux de croissance élevé par rapport aux actifs traditionnels. Cette croissance est susceptible d'être amplifiée si la Réserve fédérale réduit ses taux et injecte plus d'argent dans l'économie.

Compte tenu de la corrélation inverse du Bitcoin avec l’USD – où une diminution de la valeur du dollar américain correspond à une augmentation du prix du BTC – une croissance imminente des prix pourrait se profiler à l’horizon. Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négociait à 59 034 $, en baisse de 20 % par rapport à son plus haut historique (ATH).

Le catalyseur nécessaire pour réduire cette perte pourrait résider dans la trajectoire empruntée par le dollar à l’avenir. Par extension, la Fed pourrait jouer le prochain rôle dans l’activation du Bitcoin dans les semaines à venir.

Avantage Spot Bitcoin ETF Les investisseurs institutionnels doivent pouvoir monter à bord du train BTC si le gouvernement fédéral augmente les taux d'intérêt et que le dollar glisse. C’est là que le produit spot Bitcoin ETF entre en scène.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a reconnu l'actif lorsqu'elle a approuvé les ETF Bitcoin en janvier. Jusqu'à présent, Morgan Stanley, Wells Fargo et Goldman Sachs sont largement exposés au produit.

Cependant, un changement monétaire plus radical est nécessaire pour déclencher une adoption plus large du Bitcoin.

Le vent tourne dans l’écosystème financier mondial, et les États-Unis mènent la charge. Alors que l’avenir du dollar américain semble sombre, celui du Bitcoin semble brillant, l’objectif immédiat étant l’ATH précédent.

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