Bilan du premier semestre 2024 : le marché de la cryptographie OTC connaît une augmentation des flux au milieu des approbations d'ETF

La récente approbation de véhicules liés à la cryptographie a suscité l'intérêt des institutionnels pour l'adoption de la cryptographie à long terme.

L'équipe Finery Markets a analysé 2 millions de transactions au comptant menées par des institutions via la plateforme Finery Markets au cours des six premiers mois de 2024. et 2023. Les données commerciales ont été collectées auprès de divers acteurs du marché tels que des teneurs de marché, des fournisseurs de paiement, des courtiers, des bureaux de gré à gré, des fonds spéculatifs et des dépositaires. Les résultats présentés dans ce rapport sont basés sur les transactions échantillonnées et mettent en évidence les conclusions et les tendances observées. Au premier semestre, nous avons assisté au lancement réussi d’un ETF BTC, suivi par de grandes institutions financières qui ont pris des mesures pour l’étendre à l’ETH et à Solana. L'augmentation des flux cryptoOTC est le reflet de cette tendance.

Cependant, nous pensons que le plein impact des approbations d'ETF sur le marché pourrait ne pas se réaliser pleinement avant six à neuf mois plus tard, car cela prend généralement ce laps de temps pour innover. Les produits doivent être pleinement intégrés dans les portefeuilles de produits des acteurs financiers et largement adoptés. Cette préférence est motivée par les avantages offerts par les transactions OTC, tels qu'une meilleure tarification, l'anonymat des transactions et la possibilité d'exécuter des transactions importantes sans impact sur le prix du marché.

Les institutions utilisent de plus en plus les cryptoOTC pour obtenir une exposition à long terme aux actifs numériques. Cette tendance est évidente dans l'augmentation des volumes de cryptoOTC, qui ont augmenté de 200 % d'une année sur l'autre au premier semestre 2024. Les lancements d'ETF et l'entrée de nouvelles institutions crypto-natives ont également contribué à cette croissance.

Les institutions réorientent leurs stratégies vers s'adapter aux conditions changeantes du marché. Au premier semestre 2024, nous avons observé une diminution de la fréquence moyenne des échanges et une augmentation de la taille moyenne des échanges sur Finery Markets. Ce changement suggère que les institutions donnent moins souvent la priorité à l'exécution de transactions plus importantes afin d'optimiser leur utilisation du capital et de minimiser les coûts de négociation.

Lisez le rapport complet ici.

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