Bitcoin (BTC) Options Traders Use 'Risk Reversal' Strategy to Hedge Against Market Uncertainty

Investors expect that risk markets, including Bitcoin, could see significant gains if the Federal Reserve (Fed) cuts interest rates.

비트코인(BTC)은 8월 3일 이후 계속해서 62,000달러 수준 이상으로 마감하는 데 실패했으며 현재 지난 30일 동안 11% 하락했습니다. 더욱 주목할 만한 점은 암호화폐가 S&P 500 지수에서 분리되어 같은 기간 동안 1% 상승했고 사상 최고치보다 1%만 낮은 수준이었습니다.

BTC 12시간 가격 차트입니다. 출처: TradingView

투자자들은 연준(Fed)이 금리를 인하하면 비트코인을 포함한 위험 시장이 상당한 이익을 얻을 수 있을 것으로 기대하고 있으며, 전문 거래자들은 BTC 옵션을 사용하여 위험을 제한하면서 이익을 극대화하고 있습니다.

0.50% 금리 인하로 인해 비트코인을 포함한 위험 시장이 더 높아질 수 있습니다

거래자들은 예상치 못한 가격 변동으로 인한 강제 청산을 두려워하면서 잠재적인 비트코인 ​​가격 상승에 대비해 전략을 최적화하는 방법을 고심하고 있습니다. 시장 일부에서는 이미 0.50% 금리 인하 가격을 책정하고 있어 잠재적인 강세 촉매에도 불구하고 9월 18일에 시장이 어떻게 반응할지 예측하기 어렵습니다.

가격 움직임은 위험 시장에 대한 긍정적인 거시 경제 추세가 암호화폐 부문 내에서 증가하는 우려로 인해 가려졌음을 시사합니다. 일부에서는 민주당 후보 카말라 해리스(Kamala Harris)의 업계 지원 의지 부족이 비트코인의 부진한 성과에 영향을 미쳤다고 주장합니다.

제미니 거래소 공동 창업자인 타일러 윙클보스(Tyler Winklevoss)는 “초크 포인트 2.0 작전이 여전히 본격화되고 있다”며 “해리스 암호화폐 ‘리셋’은 사기”라고 주장했다. Winklevoss는 필라델피아 연방준비은행이 해당 은행이 자금 세탁 방지 및 위험 관리 관행에 실패했다고 주장한 후 암호화폐 친화적인 기관인 Customers Bank에 대한 연준의 최근 조치를 강조했습니다.

또한 미국 연방 법원 판사는 크라켄 거래소가 사건 기각을 시도한 후 미국 증권거래위원회(SEC)의 편을 들었습니다. 북부 캘리포니아에 있는 미국 지방 법원은 지난 8월 3일 크라켄이 "투자 계약, 즉 증권"을 제공할 책임이 있을 수 있다고 판결했는데, 이는 업계에 심각한 차질을 의미합니다. 비트코인이 직접적인 영향을 받지 않았음에도 불구하고 투자심리는 약해졌습니다.

그러나 CME FedWatch 도구가 9월 18일 0.50% 금리 인하 가능성을 25%로 보여주면서 많은 사람들은 위험 시장이 반등할 수 있다고 믿고 있습니다. 전문 거래자들은 레버리지 선물 포지션의 위험을 감수하는 대신 옵션 전략으로 눈을 돌리고 있습니다.

'위험 반전' 비트코인 ​​옵션 전략은 하방 보호를 제공합니다

이러한 복잡한 전략 중에는 예상치 못한 가격 변동으로 인한 손실을 방지하는 '리스크 리버설'이 있습니다. 본질적으로 투자자는 콜옵션을 보유하고 풋옵션을 매도하여 비용을 지불함으로써 이익을 얻습니다. 이 설정은 자산 거래의 위험을 제거하고 제한된 하향 위험을 제공합니다.

손익 추정. 출처: Deribit 포지션 빌더

위에 설명된 거래는 9월 20일 옵션에 중점을 두지만, 다른 만기에 유사한 패턴이 적용될 수 있습니다. 가격 책정 당시 비트코인은 $58,923에 거래되었습니다.

먼저 거래자는 $58,000에 3.5 BTC 풋옵션을 구매하여 하락 움직임으로부터 보호해야 합니다. 그런 다음 거래자는 이 수준 이상의 순수익을 얻기 위해 3.4 BTC 풋옵션을 $60,000에 매도합니다. 마지막으로 거래자는 긍정적인 가격 노출을 위해 $65,000에 3.8 BTC 콜 옵션을 구매해야 합니다.

이 옵션 구조는 $60,000에서 $65,000 사이의 이익도 손실도 발생하지 않습니다. 투자자는 9월 20일 오전 8시(UTC)의 비트코인 ​​가격이 이 범위를 초과하여 무제한 이익을 얻고 최대 0.12 BTC(7,000달러 상당)의 손실을 입을 것이라고 베팅하고 있습니다.

비트코인이 $67,100(14% 증가) 방향으로 상승하면 이 전략은 0.12 BTC의 이익을 얻게 되며 이는 최대 손실이기도 합니다. 또한 BTC가 20% 상승하여 $70,700가 되면 이 전략은 0.30 BTC($21.2,000 상당)를 반환하며 상승 여력은 제한된 하락 폭을 훨씬 초과합니다. 이 옵션 구조에는 초기 비용이 없지만 거래소는 노출을 충당하기 위해 0.12 BTC 마진 예치금을 요구합니다.

이 기사는 일반적인 정보 제공을 위한 것이며 법적 또는 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다. 여기에 표현된 견해, 생각, 의견은 작성자의 것이며 코인텔레그래프의 견해와 의견을 반드시 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다.

The above is the detailed content of Bitcoin (BTC) Options Traders Use 'Risk Reversal' Strategy to Hedge Against Market Uncertainty. For more information, please follow other related articles on the PHP Chinese website!