Liquidation und Margin Call – die gruseligsten Worte der Kryptowährung

Paradigmenwechsel bei Liquidationen und Nachschussforderungen mit Hilfe des erfahrenen Händlers Bryan

Die Volatilität des Kryptomarktes ist der Hauptfaktor, der ihm Margenmöglichkeiten ermöglicht. Tatsächlich ist es diejenige, die gleichermaßen proportionale Risiken aufhebt.

Manche zeigen die Zeichen an der Wand, während andere sich schnell und ohne Hinweise entfalten können, bevor ein Gleichgewicht ausgelöscht wird.

Der heutige Artikel befasst sich mit einer der häufigsten und zugleich gruseligsten Bedrohungen auf dem Markt, die in der Regel abrupt auftritt – Liquidationen. Bewusstsein ist alles – und dieses Stück soll dazu beitragen.

Was sich hinter den Gründen für Liquidationen verbirgt, wie man dagegen Vorsichtsmaßnahmen trifft und warum sie das Wesentliche des Leveraged Trading sind – weiter unten.

Grundlagen der Liquidation

Während Volatilität für Spot-Händler als Blocker angesehen wird, verlassen sich Leverage-Händler hauptsächlich darauf. Die Marktschwankungen sind für solche Anleger längst zu einer bloßen Grundlage geworden, die es ihnen ermöglicht, entweder eine Long-Position oder eine Short-Position zu eröffnen – bzw. einen Preisanstieg oder -rückgang vorherzusagen.

Wie volatil der Markt auch ist, seine kurzfristigen Veränderungen machen in der Regel keinen großen Unterschied und gewährleisten daher keine überzeugende Marge innerhalb eines festgelegten Leittrends.

Das ist dann der Fall, wenn es praktisch ist, den Einsatz künstlich zu erhöhen. Um die Bruttoeinnahmen aus einem Handel zu steigern, haben Marktteilnehmer die Möglichkeit, sich die Mittel von der Börse zu leihen, wodurch sich der potenzielle Gewinn proportional erhöht. Diese Methode soll im Margin- und Futures-Handel eingesetzt werden, wobei die Höhe der geliehenen Mittel als „Leverage“ bezeichnet wird.

Bei beiden Arten des Hebelhandels öffnet das geliehene Budget die Tür zu proportional höheren Renditen. Die einzige Bedingung, die es zu wahren gilt – dem Trend folgen.

Leichte Preisschwankungen gegenüber der Position führen nicht immer zu einem Verlust. Wenn es zu einem Mangel an Mitteln zur Aufrechterhaltung der Order kommt, erhält der Händler immer einen Margin Call – eine Aufforderung, die Mittel hinzuzufügen, um die Mindestkapitalanforderungen zu erfüllen. Auf einigen Börsen, wie Coinbase oder WhiteBIT, ist sogar ein automatischer Investitionsmodus verfügbar, um die Aufträge voreinzustellen und solche Risiken zu verringern.

Dennoch müssen kurzfristige Schwankungen nicht immer geringfügig sein. Manchmal kann sich der Markt so stark gegen eine gehebelte Position bewegen, dass sich die Verluste genauso schnell vervielfachen können wie potenzielle Gewinne.

Ein solches Ungleichgewicht zwischen der gehebelten Ordergröße und dem Marktkurs endet tendenziell mit einer Positionsauflösung – einer automatischen Schließung von Positionen.

Die Positionen werden zur Schließung erst dann untergeordnet, wenn ein vorher festgelegter Liquidationslevel erreicht ist.

Der Liquidationslevel ist ein Risikomanagementinstrument, das Broker und Börsen nutzen, um sich und die Kunden vor den potenziell verheerenden Auswirkungen des Leveraged Trading zu schützen.

Kurz gesagt: Nur wenn sich der Markt gegen Ihre Positionen bewegt und der Betrag auf Ihrem Handelskonto unter die erforderliche Wartungsmarge fällt, erreichen Sie möglicherweise nur dann das Liquidationsniveau und Ihre Positionen werden geschlossen.

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Der Hauptgrund, warum Liquidationen gefürchtet werden, ist ihre Assoziation mit etwas Unkontrollierbarem, das dem Eingreifen der Anleger widerstrebt. Aber wie wahr ist dieser Glaube?

Sie können den Markt nicht kontrollieren ...

Die Wahrheit ist – man kennt nie den genauen Grund eines Marktrückschlags.

Der Markt kann durch eine Reihe von Faktoren negativ beeinflusst werden, die außerhalb der Kontrolle der Anleger liegen – von Rezessionstendenzen in den wichtigsten globalen Volkswirtschaften bis hin zum Ausbruch internationaler Konflikte.

Der eigentliche Ursprung von Marktschwankungen liegt jedoch nicht in den Faktoren, sondern in den Reaktionen der Anleger darauf. Die Auswirkungen der externen Ereignisse werden bei den nächsten Schritten der meisten Anleger zur Sprache gebracht. Ob extreme Gier oder eine grassierende Angst, die unkontrollierbare Verkäufe erzwingt – am Ende sind es die Handlungen der Händler, die die unsichtbare Hand formen.

„Der Markt fungiert als Spiegel, der immer Sie und Ihr Verständnis und Ihre Emotionen auf dem Chart widerspiegelt“, glaubt Bryan, ein renommierter Marktanalyst und Daytrader mit DEX-Management-Hintergrund. Selbst die Massenliquidationen werden seiner Meinung nach nur durch die Reflexion verursacht, nicht aber durch die Tat als solche.

„Die meisten neuen Händler werden einfach deshalb liquidiert, weil sie dieses Biest unterschätzen. Möglicherweise haben sie bei ein oder zwei Trades Glück, und die blinde Gier macht sich breit, bis der Trader denkt, sie seien unbesiegbar.“

Es wird deutlicher, wenn man die größten Massenliquidationen in der Geschichte des Kryptomarktes analysiert.

Eine der jüngsten Liquidationsketten ist das unvermeidliche Ergebnis des Enthusiasmus gegen einen sogenannten „Uptober“ geworden – ein Monat, in dem der Kryptowährungsmarkt voraussichtlich florieren würde. Die Hoffnung der Händler ließ Long-Positionen, die auf über 500 Millionen US-Dollar geschätzt wurden, allein innerhalb von 24 Stunden sinken, entgegen massiver positiver Begeisterung und Gier.

Daher spielt die Informationsstimmung eine entscheidende Rolle auf dem Markt, während die unmittelbare Zuneigung zu ihr zu einem gefährlichen Spiel wird. Eine solche Tendenz trat vor der Notierung börsengehandelter Bitcoin-Fonds (ETFs) auf, als die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange) eine zuvor veröffentlichte Erklärung des offiziellen X-Kontos ablehnte und damit die Zulassung von ETFs bestätigte. Dies führte zu liquidierten Positionen im Wert von 220 Millionen US-Dollar, die nach der positiven Aktualisierung eröffnet wurden.

Allerdings spielt sich der Markt nicht immer von alleine ab – viele Massenliquidationen sind letztendlich eine Folge externer Bedrohungen. Ein typisches Beispiel: 2. August 2024, als geopolitische Spannungen im Nahen Osten und Schwierigkeiten bei den Einnahmen des Big-Tech-Sektors den Markt unerwartet zum Absturz brachten und Händlern liquidierte Positionen im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar hinterließen.

Eine ähnliche Tendenz wurde zu Beginn der umfassenden Invasion Russlands in der Ukraine und beim Angriff der Hamas auf Israel am 7. Oktober beobachtet.

Da auf große Marktschwankungen häufig Umstände höherer Gewalt folgen, scheint es, dass Liquidationsrisiken unvermeidbar sind. So plausibel das auch klingen mag, die Sache hat noch eine andere Seite.

…aber Sie können Ihre Risiken kontrollieren.

Die Faktoren, die Marktschwankungen verursachen, werden zwar faktisch durch das Verhalten der Anleger hervorgerufen, können jedoch nicht durch das Verhalten der Händler verhindert werden, das gegen die Markttrends verstößt. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Vorkehrungen nicht im Voraus getroffen werden können.

Zunächst lässt sich das Risiko, durch die Liquidation einer Position gefangen zu werden, anhand des Liquidationsniveaus abschätzen, das Ihre Börse oder Ihr Broker angibt. Die Berechnung Ihrer potenziellen Gewinne und möglichen Verluste im Voraus ist eine der absolut einfachen, aber robusten Vorsichtsmaßnahmen, die ein Händler gegen die Gefahr einer Liquidation treffen kann. Dazu gehört auch die Festlegung einer angemessenen Hebelwirkung, die für das Budget, das Sie bereit sind, zu riskieren, relevant ist.

„Der Schlüssel zur Hebelwirkung liegt nicht darin, zu sehen, wie groß die Position ist, die ich eröffnen kann“, betont Bryan. „Es hängt alles von Ihren Sicherheiten ab.“

Die anfängliche Strategie ist am wichtigsten. Basierend auf Ihrem Hebel und Ihren Schätzungen ist es wichtig, ein klares Ziel für die Positionseröffnung festzulegen. „Wenn Sie vor der Positionseröffnung kein festgelegtes Ziel haben, haben Sie gegen einen volatilen Markt keine Chance“, sagt Bryan.

Während eine vordefinierte Strategie das Wesentliche ist, bedeutet dies nicht, dass die Dinge angesichts der Volatilität des Marktes nicht aus der Hand des Händlers geraten. Allerdings bedeutet dies auch nicht, dass ein Händler keine Optionen hat.

„Das größte Warnsignal (für eine Liquidation) ist, wenn ein Händler einseitig voreingenommen ist; hat keinen Plan, wenn der Handel gegen sie verläuft“, erklärt Bryan.

Flexibilität spielt eine entscheidende Rolle im Risikomanagement; Die Fähigkeit, die Strategie anzupassen und die Position zu ändern, auch wenn dies einen potenziellen Gewinn kostet, kann zu einer lebensrettenden Faustregel werden.

„Erweitern Sie eine Verlustposition nicht, egal wie verlockend sie auch sein mag“, warnt Bryan. „Sie haben sich anfangs aus einem bestimmten Grund geirrt, es macht keinen Sinn, noch mehr hinzuzufügen, in der Hoffnung, dass sich das ändert.“

Laut Bryan kommt es beim Leveraged Trading letztendlich auf Disziplin und die richtige Mentalität an:

„Das beste Werkzeug, das jeder Trader haben kann, ist Disziplin und Geduld.“ Ohne diese beiden Tugenden wird der Markt unmöglich und „auf Sie los“ erscheinen. Es spielt keine Rolle, wie lange Sie handeln und wie erfolgreich Sie sind – es wird mit Sicherheit der Tag kommen, an dem Sie auf einen Stop-Loss starren und den Handel ins Gesicht verlieren müssen.“

Keine Drohung, sondern ein Schutz

Liquidation ist ein beängstigender Begriff und es ist schwer, etwas anderes zu glauben.

Aber in Wirklichkeit stellt die Liquidation weniger eine Bedrohung als vielmehr ein eingebautes Sicherheitsnetz dar, das sowohl den Händler als auch das breitere Finanzökosystem schützen soll. Betrachten Sie es als einen ausfallsicheren Mechanismus, der eingreift, wenn die Dinge schiefgehen, und der dafür sorgt, dass die Verluste nicht außer Kontrolle geraten.

Darüber hinaus ist die Liquidation ein großartiger Ausgleich. Ohne Liquidation könnten Händler mehr als ihre ursprüngliche Investition verlieren und die Börsen könnten auf unbezahlbaren Schulden zurückbleiben, was zu systemischen Risiken führen würde.

„Liquidationen sind ein wesentliches Instrument des Handelssystems, weil sie die Art und Weise sind, wie andere Händler bezahlt werden“, sagt Bryan. „Natürlich gibt es Market Maker, die beide Seiten des Marktes beliefern, um sicherzustellen, dass Händler nach Belieben Long- und Short-Positionen eingehen können, aber damit ein Händler einen Gewinn von 30.000 US-Dollar erzielen kann, muss es irgendwo Händler geben, die 30.000 US-Dollar einnehmen.“ Verlust".

Entscheidend ist, dass Liquidationen durch die Durchsetzung einer Obergrenze für den möglichen Verlust das Kapital schützen, Marktchaos verhindern und letztlich für ein reibungsloseres Handelsumfeld sorgen.

In dieser Hinsicht ist es kein Monster, vor dem man sich fürchten muss, sondern ein Werkzeugkasten zur Aufrechterhaltung von Sicherheit, Stabilität und Fairness auf dem Markt; und ein integraler Bestandteil der Erfahrung der Händler, die, wenn sie abgeschlossen ist, laut Bryan die Tür für den neuen Höchststand öffnet.

„Es ist kein einfacher Weg, aber die Person, die Sie werden, ist mehr wert als jeder Dollar, den Sie jemals auf dem Markt verdienen werden.“

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonLiquidation und Margin Call – die gruseligsten Worte der Kryptowährung. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!