Ethena verzeichnet Zuflüsse in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, da die Krypto-Rallye wieder zweistellige Renditen bringt

Die Erneuerung des Protokolls wird durch erhöhte unbefristete Finanzierungsraten vorangetrieben, wobei weitere Wachstumskatalysatoren in Sicht sind.

Ethenas renditeträchtiger Token erfreute sich im November eines Kapitalzuflusses von 1 Milliarde US-Dollar, als die Kryptomärkte boomten und wieder zweistellige Renditen einbrachten.

Der USDe-Token, der als „synthetischer Dollar“ vermarktet wird und dessen Preis auf 1 US-Dollar festgelegt ist, verzeichnete im November einen Zufluss neuen Kapitals in das Protokoll, was laut DefiLlama-Daten seine Marktkapitalisierung auf 3,44 Milliarden US-Dollar erhöhte. Dies bedeutet einen Rückgang um 5 % gegenüber dem Rekordhoch von 3,6 Milliarden US-Dollar im Juli.

Ethenas Strategie besteht darin, Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) als Sicherungswerte für USDe zu verwenden und sie mit einem gleichwertigen Short-Perpetual-Futures-Positionen an verschiedenen Börsen zu kombinieren. Diese Strategie ermöglicht es Ethena, Einnahmen aus seinen unterstützenden derivativen Vermögenswerten zu generieren, wenn die ewigen Finanzierungszinsen positiv sind, und einen Teil der Einnahmen als Rendite an die Anleger weiterzugeben.

Allerdings wurden die Zinssätze für unbefristete Finanzierungen im August und September negativ, was die Strategie von Ethena für Anleger ungünstiger machte, da die Renditen unter dem risikofreien Zinssatz für den US-Dollar lagen. Infolgedessen haben Anleger zwischen Juli und Oktober 1,2 Milliarden US-Dollar aus dem Protokoll abgezogen.

Jetzt, da die Kryptomärkte wieder im Aufwind sind, bietet Ethena Inhabern, die ihre Token einsetzen, eine jährliche Rendite von 29 %, wie auf der Website des Projekts angegeben.

Es sind weitere Katalysatoren vorhanden, die das weitere Wachstum von Ethena vorantreiben könnten.

Zum Beispiel hat der dezentrale Kreditriese Aave abgesteckte USDe-Token zu seinen verfügbaren Sicherheiten hinzugefügt, sodass Benutzer Kredite gegen die Token aufnehmen und gleichzeitig eine Rendite erzielen können.

„Erwarten Sie, dass die Aave-Integration […] innerhalb des nächsten Monats eine milliardenschwere Angebotssenke für USDe darstellen wird und dass zwei neue CEX-Sicherheitennotierungen innerhalb der nächsten Woche fallen werden“, sagt Guy Young, Mitbegründer und CEO von Ethena , sagte in einem X-Beitrag am Freitag.

Darüber hinaus plant Ethena, Protokolleinnahmen mit Inhabern von Governance-Token (ENA) zu teilen, nachdem der Risikoausschuss des Projekts letzte Woche eine Governance-Initiative genehmigt hat. Dieser Plan wurde am 6. November von der Krypto-Handelsfirma Wintermute nach dem Wahlsieg von Donald Trump vorgeschlagen. Branchenakteure erwarten unter einer Trump-Präsidentschaft weniger strenge Vorschriften für dezentrale Finanzprotokolle (DeFi).

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