Die Aktie von Coinbase (COIN) könnte im Jahr 2025 stark ansteigen, da sie von neuen Einnahmequellen und einem potenziellen Bullenmarkt profitiert

Noch vor einem Jahr wurde Coinbase Global (NASDAQ: COIN) bei etwa 75 US-Dollar pro Aktie gehandelt. Heute ist ein starker Anstieg zu verzeichnen, der auf etwa 210 US-Dollar gestiegen ist.

Die Aktie von Coinbase (NASDAQ:COIN) befindet sich seit ihrer Direktnotierung im Jahr 2021 auf einer wilden Fahrt. Die Kryptowährungsbörse ging für 250 US-Dollar pro Aktie an die Börse und stieg schnell auf fast 400 US-Dollar. Doch als die Kryptopreise einbrachen und sich die allgemeinen Marktbedingungen verschlechterten, erlitt die Coinbase-Aktie einen Schlag und erreichte schließlich Anfang 2023 ihren Tiefpunkt bei etwa 30 US-Dollar.

Seitdem hat die Coinbase-Aktie ein bemerkenswertes Comeback erlebt und ist zum Zeitpunkt dieses Schreibens auf etwa 210 US-Dollar gestiegen. Dies bedeutet einen Anstieg von mehr als 600 % gegenüber den Tiefstständen und einen Zuwachs von 20 % im bisherigen Jahresverlauf. Doch trotz dieser beeindruckenden Rally glauben einige Analysten und Investoren, dass die Coinbase-Aktie noch viel Luft nach oben hat.

Hier sind drei Gründe, warum die Coinbase-Aktie im Jahr 2025 noch weiter steigen könnte.

1. Diversifizierung der Einnahmequellen über Transaktionsgebühren hinaus

Wenn Sie meine Berichterstattung (oder eigentlich jede Analyse von Coinbase) verfolgt haben, wissen Sie, dass das Unternehmen in den letzten Jahren erhebliche Fortschritte bei der Diversifizierung seines Umsatzmodells gemacht hat, was ein wesentlicher Faktor für seine beeindruckende Aktie ist Leistung.

Traditionell generierte Coinbase den Großteil seiner Einnahmen durch Transaktionsgebühren, ein Modell, das stark vom Handelsvolumen abhängt und anfällig für Marktschwankungen ist. Coinbase erkannte die Notwendigkeit von Stabilität und begann, zusätzliche Einnahmequellen aufzubauen, insbesondere Stablecoin-Einnahmen, die mittlerweile das zweitlukrativste Segment sind.

Das Stablecoin-Geschäft von Coinbase florierte in den letzten zwei Jahren und profitierte von der Partnerschaft mit Circle, dem Emittenten von USD Coin. Angesichts der höheren Zinssätze hat Coinbase Mittel von USDC-Käufern genutzt, um in Staatsanleihen zu investieren, die bei Zinserhöhungen bessere Renditen erzielen.

Diese Strategie hat sich ausgezahlt, da die Stablecoin-Einnahmen im dritten Quartal 2024 einen Rekordwert von 250 Millionen US-Dollar erreichten. Dieser Strom könnte jedoch einen Rückschlag erleiden, da die Federal Reserve im nächsten Jahr einen Zinssenkungszyklus durchführt.

Aber hier wird das diversifizierte Einnahmemodell von Coinbase zu glänzen beginnen. Während eine Senkung der Zinssätze die Einnahmen aus Stablecoins dämpfen könnte, könnte sie gleichzeitig einen neuen Krypto-Bullenmarkt auslösen.

Wenn die Zinsen sinken, sinken die Kreditkosten und die Liquidität in der Wirtschaft nimmt tendenziell zu. Historisch gesehen fördert ein Niedrigzinsumfeld die Risikobereitschaft, was häufig dazu führt, dass mehr Kapital in risikoreichere Vermögenswerte wie Kryptowährungen fließt (wie im Bullenmarkt 2021 zu sehen war, als die Zinsen bei fast 0 % lagen).

Da der Markt davon ausgeht, dass die Zinssenkungen bis Mitte 2025 ihren Höhepunkt erreichen werden, könnten die anderen Einnahmequellen von Coinbase (wie Transaktionsgebühren, Blockchain-Belohnungen und Verwahrungsdienste), die eng mit den Kryptowährungspreisen und der Marktaktivität korrelieren, allmählich sichtbar werden deutliches Wachstum im nächsten Jahr.

2. Potenzial für einen Krypto-Bullenmarkt

Apropos Bullenmärkte: Ein weiterer Faktor, der die Coinbase-Aktie im Jahr 2025 auf neue Höhen treiben könnte, ist die Möglichkeit eines anhaltenden Bullenmarkts im Kryptowährungsbereich.

Wie wir in früheren Zyklen gesehen haben, begünstigen Zeiten niedriger Zinsen und hoher Liquidität tendenziell Kryptoanlagen, die oft als Absicherung gegen Inflation und als Möglichkeit zur Steigerung der Gewinne in einem Niedrigzinsumfeld angesehen werden.

Während es schwierig ist, den genauen Zeitpunkt oder das Ausmaß eines Krypto-Bullenmarktes vorherzusagen, gibt es mehrere Indikatoren, die darauf hindeuten, dass er sich zusammenbrauen könnte. Einerseits hat sich der Markt deutlich von den Tiefstständen des Jahres 2022 erholt und zeigt nun Anzeichen von Stärke und Widerstandsfähigkeit.

Darüber hinaus wächst das institutionelle Interesse an Kryptowährungen weiter, da große Banken, Hedgefonds und andere traditionelle Finanzinstitute nach Möglichkeiten suchen, Kryptowährungen in ihre Angebote zu integrieren. Dieses hohe Interesse verheißt Gutes für die langfristige Gesundheit und das Wachstum des Kryptomarktes.

Wenn es im Jahr 2025 zu einem Krypto-Bullenmarkt kommt, wird Coinbase als führende Kryptowährungsbörse mit Sitz in den USA enorm davon profitieren. Erhöhte Handelsaktivitäten, steigende Kryptopreise und eine höhere Nachfrage nach Börsendiensten würden sich für Coinbase in einer größeren Nachfrage niederschlagen.

3. Börsenvolumen als Schlüsselmetrik

Eine Kennzahl, die uns helfen kann, das Potenzial von Coinbase im Jahr 2025 einzuschätzen, ist das Börsenvolumen. Das Börsenvolumen ist ein wichtiger Maßstab, der uns dabei hilft, die Phase des Kryptozyklus einzuschätzen. Es kann als Indikator für das Anlegerinteresse angesehen werden und tendiert dazu, mit den Marktzyklen zu steigen und zu fallen.

Auf dem Höhepunkt des letzten Bullenmarktes verarbeitete Coinbase im vierten Quartal 2021 ein Handelsvolumen von fast 550 Milliarden US-Dollar. Heute, da sich der Kryptomarkt erholt, aber immer noch weit von den Höchstständen des letzten Zyklus entfernt ist, liegt das Volumen von Coinbase bei rund 226 Milliarden US-Dollar. Dies deutet nicht nur auf Raum für Wachstum hin, sondern auch auf das Potenzial, frühere Rekorde zu übertreffen, wenn ein weiterer Bullenmarkt Gestalt annimmt, da Krypto-Assets in diesen Zyklen oft alte Höchststände überschreiten.

Diese potenzielle Marktschwankung hat erhebliche Auswirkungen auf Coinbase. Auf dem Höhepunkt des vorherigen Bullenmarkts kamen über 90 % der Einnahmen von Coinbase

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