Halbjahresbericht 2024 von Binance Research: Zusammenfassung von 6 Kernpunkten

Übersetzung: Blockchain im Volksmund

Nach einem deutlichen Wachstum von 109 % im Jahr 2023 stieg der Kryptomarkt im ersten Halbjahr 2024 weiter an, wobei die Gesamtmarktkapitalisierung um 37,3 % stieg. Dieses Wachstum war hauptsächlich auf einen Zuwachs von 60,2 % im ersten Quartal des Jahres zurückzuführen, bevor im zweiten Quartal einige Gewinne wieder abgegeben wurden und der Marktwert um 14,3 % sank.

Die erfolgreiche Einführung eines US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds („ETF“) im Januar markierte einen entscheidenden Moment für die Branche und löste eine Phase optimistischer Stimmung und positiver Zuflüsse aus. Während die anfängliche Preisreaktion gedämpft war, verzeichneten die folgenden Monate starke Zuwächse, da der Markt die Auswirkungen von ETFs auf die Anziehung von neuem Kapital, die Verbesserung der Zugänglichkeit für Anleger und die Stärkung der Akzeptanz von Kryptowährungen als Mainstream-Investitionen verdaut hat.

Es ist erwähnenswert, dass es in der ersten Jahreshälfte mehrere Narrative gab, die an Dynamik gewannen – zum Beispiel das Points-Meta, der Restaking-Hype, die Memecoins-Manie und die Airdrop-Saison, um nur einige zu nennen. Auch wenn einige dieser Narrative möglicherweise abgeklungen sind, waren sie in der ersten Jahreshälfte sicherlich starke Treiber für Aktivitäten und Transaktionen in der Kette.

Mit Blick auf die Zukunft werden wir die Zinspolitik der Fed genau im Auge behalten, die Genehmigungen und Entwicklungen von Ethereum-ETFs beobachten und durch die Überwachung von On-Chain-Metriken auf das Aufkommen oder Wiederaufleben kryptospezifischer Narrative achten. Wir sind uns der strukturellen Belastung durch die große Anzahl an Token bewusst, die in den kommenden Monaten und Jahren freigeschaltet werden sollen, und fordern Anleger dringend auf, eigene Untersuchungen durchzuführen. Die gute Nachricht ist, dass sich die Bewertungen vieler Token in den letzten Monaten korrigiert haben und auf ein vernünftigeres Niveau zurückgekehrt sind.

Das Folgende ist eine Zusammenfassung einiger wichtiger Punkte dieses Berichts:

1. Layer1 und Layer2 der öffentlichen Ketten

Layer1 („L1“) zeigte zu Beginn des Jahres eine starke Leistung, mit der vierten Halbierung von Bitcoin, der Einführung von Das Runes-Protokoll und die US-Spot-ETFs gewinnen nach ihrer Genehmigung weiterhin an Marktbeherrschung (und ziehen bis heute Zuflüsse in Höhe von über 14 Milliarden US-Dollar an). Ethereum erlebte den Reset-Ausbruch und das EIP-4844-Update, die BNB-Kette arbeitete weiterhin an opBNB und Greenfield und Solana war im Memecoin-Bereich herausragend und führte Blockchain-Links („Blinks“) ein.

Das erste Halbjahr 2024 ist die Airdrop-Saison im Layer2-Bereich („L2“), insbesondere bei Zero-Knowledge-Projekten („zk“). Das Versprechen von Anreizen zog massive Kapitalzuflüsse in die L2-Kette an und erhöhte den Total Value Locked (TVL) von L2 auf 43 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 90 % allein in den ersten 6 Monaten entspricht.

2. DeFi

2024 erlebte einen großen Kapitalzufluss in die dezentrale Finanzierung („DeFi“), der das TVL-Wachstum seit Jahresbeginn („YTD“) von 54,4 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn um 72,8 % steigerte auf 94,1 Milliarden US-Dollar. Dieses Wachstum kam fast allen DeFi-Sektoren zugute, egal ob es sich um große Märkte oder Nischenmärkte handelte, was einige Protokolle dazu veranlasste, ursprüngliche Elemente der Finanzierung in die Kette zu bringen, die zuvor unerreichbar waren.

3. Stablecoins

Der Stablecoin-Markt hat sich deutlich erholt und liegt derzeit nur 14,5 % unter dem Höchststand vor dem Zusammenbruch von TerraUSD (UST) im April 2022. Am 30. Juni 2024 betrug die Marktkapitalisierung der Stablecoins 161 Milliarden US-Dollar, ein Zweijahreshoch. Während der USDT von Tether weiterhin dominiert, haben auch der USDC von Circle und der USDe von Ethena ihren Marktanteil erhöht.

4. NFT

Der NFT-Markt erlebte im ersten Halbjahr Turbulenzen, wobei die Umsätze zurückgingen und die Mindestpreise für Großprojekte um mehr als 50 % fielen. Blur dominiert weiterhin, angetrieben durch den BlastToken-Airdrop, während Pudgy Penguins mit seinen physischen Spielzeugen einige Erfolge verzeichnen konnte. Auch Bitcoin-NFTs entwickeln sich weiterhin gut.

5. SocialFi

SocialFi entwickelt sich weiter und das Lens-Protokoll kündigte den bevorstehenden Start seiner zk-Kette Lens Network an. Farcaster setzte das Benutzerwachstum nach der Einführung von Frames fort, während friend.tech seinen Token und v2 veröffentlichte. Ein besonderes Highlight ist auch das Sammelkartenspiel Fantasy.top.

6. GameFi

Der Web3-Gaming-Sektor entwickelte sich im ersten Quartal stark, aber die Marktkapitalisierung von Gaming-Projekt-Tokens ging im zweiten Quartal zusammen mit anderen Altcoin-Märkten stark zurück. Trotz des Preisverfalls sind die Kennzahlen zum Nutzerwachstum gesünder als je zuvor, da Projekte wie Pixels und Hamster Kombat durch Token-Airdrops eine große Anzahl von Spielern anziehen.

Weitere wichtige Bereiche sind Memecoins, künstliche Intelligenz („KI“) und dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke („DePIN“). Diese Sektoren stoßen auch im ersten Halbjahr 2024 auf großes Interesse von Investoren und der breiten Öffentlichkeit.

7. Mit Blick auf die zweite Jahreshälfte

Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte 2024 sind wir weiterhin besonders an sechs Schlüsselthemen interessiert und erwarten im Laufe des Jahres erhebliche Fortschritte in diesen Bereichen. Diese Themen decken eine Vielzahl von Narrativen und Sektoren ab, beispielsweise solche im Zusammenhang mit der Makroumgebung, dem Bitcoin-Ökosystem, wirtschaftlichen Eigentumsanwendungen, realen Vermögenswerten („RWAs“) und mehr.

Link zur Vollversion: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/half-year-report-2024.pdf

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